A rupia ampliou sua recupera\u00e7\u00e3o frente ao d\u00f3lar no in\u00edcio da semana de decis\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Federal Reserve, levando o USD\/INR para baixo, em dire\u00e7\u00e3o a 96,10, \u00e0 medida que uma pausa nas hostilidades entre EUA e Ir\u00e3 aliviou os pre\u00e7os do petr\u00f3leo e reduziu a demanda pelo d\u00f3lar como porto seguro. No in\u00edcio do preg\u00e3o, o contrato de petr\u00f3leo bruto na MCX com vencimento em 19 de agosto caiu 4,75%, para cerca de Rs 8.200 \u2014 movimento que tende a favorecer moedas de economias importadoras de petr\u00f3leo, como a \u00cdndia. O \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) tamb\u00e9m operava mais fraco, recuando 0,25%, para perto de 101,25.<\/p>\n
Os EUA disseram que sua lista de alvos no Ir\u00e3 havia sido esgotada e indicaram que novos ataques eram desnecess\u00e1rios, enquanto o Ir\u00e3 interrompeu ataques a bases americanas, mas manteve a postura de \u201cataque por ataque\u201d. Os mercados agora est\u00e3o concentrados na decis\u00e3o do Fed na quarta-feira, quando \u00e9 esperado que as taxas permane\u00e7am na faixa de 3,50%-3,75%, sem mudan\u00e7as at\u00e9 agora neste ano. No preg\u00e3o, o USD\/INR rondava 96,26, sustentando-se acima da EMA de 20 dias em 95,9851, enquanto o RSI de 14 dias estava em torno de 57; o suporte fica perto de 95,99 e a resist\u00eancia \u00e9 vista por volta de 97,10.<\/p>\n
Acreditamos que operadores de derivativos devem se preparar para posi\u00e7\u00f5es baixistas de curto prazo no par USD\/INR, enquanto ele oscila ao redor do n\u00edvel de 96,10. Com os pre\u00e7os do petr\u00f3leo caindo devido ao al\u00edvio das tens\u00f5es geopol\u00edticas, a rupia ganha terreno de forma relevante. Historicamente, a \u00cdndia importa mais de 85% do seu petr\u00f3leo bruto, o que significa que qualquer queda sustentada do petr\u00f3leo fortalece diretamente a perspectiva da moeda local ao reduzir o d\u00e9ficit em conta corrente.<\/p>\n
Recomendamos observar a crucial M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial (EMA) de 20 dias em 95,99 como ponto-chave de decis\u00e3o. Se o par romper abaixo desse n\u00edvel de suporte, os traders devem considerar comprar op\u00e7\u00f5es de compra (call) de INR ou vender (short) futuros de USD\/INR para capturar uma fase corretiva mais profunda. Por outro lado, permanecer acima de 95,99 sugere manter uma postura cautelosa, pois o impulso altista mais amplo segue intacto, com resist\u00eancia importante perto de 97,10.<\/p>\n
O arrefecimento do \u00edndice do d\u00f3lar para 101,25, combinado \u00e0s expectativas de que o Federal Reserve manter\u00e1 os juros em 3,50%-3,75% nesta semana, refor\u00e7a ainda mais essa estrat\u00e9gia. Devemos monitorar de perto a coletiva de imprensa do Fed em busca de qualquer tom inesperadamente mais \u201chawkish\u201d (duro), que poderia reacender a for\u00e7a do d\u00f3lar. At\u00e9 l\u00e1, a menor atratividade do d\u00f3lar como porto seguro favorece os otimistas de curto prazo com a rupia.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, a queda de 4,75% do petr\u00f3leo na MCX para cerca de Rs 8.200 abre uma janela interessante para estrat\u00e9gias com derivativos de energia. Orientamos os traders a fazer hedge de ativos sens\u00edveis \u00e0 infla\u00e7\u00e3o, j\u00e1 que custos menores de energia geralmente aliviam as press\u00f5es fiscais dom\u00e9sticas. Esse al\u00edvio macroecon\u00f4mico provavelmente ajudar\u00e1 a sustentar a recupera\u00e7\u00e3o da rupia nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n