O d\u00f3lar americano se fortaleceu nas negocia\u00e7\u00f5es de c\u00e2mbio \u00e0 medida que os mercados ponderavam o risco de infla\u00e7\u00e3o, a escalada do conflito no Oriente M\u00e9dio e a renova\u00e7\u00e3o de amea\u00e7as tarif\u00e1rias por Donald Trump. O euro enfraqueceu ap\u00f3s o BCE manter a taxa inalterada, com o foco se voltando para as divulga\u00e7\u00f5es preliminares de PMI de julho para Fran\u00e7a, Alemanha e Zona do Euro, al\u00e9m do Reino Unido e dos EUA. O USD\/JPY avan\u00e7ou para novas m\u00e1ximas em 40 anos, intensificando a aten\u00e7\u00e3o sobre uma poss\u00edvel interven\u00e7\u00e3o japonesa. Os \u00edndices de Wall Street recuaram levemente, \u00e0 medida que a temporada de balan\u00e7os levantou preocupa\u00e7\u00f5es com os gastos em IA, enquanto a alta do petr\u00f3leo alimentou expectativas de uma pol\u00edtica mais restritiva do Fed; Exxon Mobil, American Express e Verizon devem divulgar resultados, e as vendas de im\u00f3veis novos de junho nos EUA est\u00e3o programadas, junto com o PPI de junho do Canad\u00e1, com o economista-chefe do BCE, Philip Lane, tamb\u00e9m falando.<\/p>\n
Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo subiram \u00e0 medida que aumentou o risco de a confronta\u00e7\u00e3o EUA\u2013Ir\u00e3 se ampliar, ap\u00f3s houthis apoiados pelo Ir\u00e3 atingirem dois navios sauditas no Mar Vermelho e Trump amea\u00e7ar a\u00e7\u00e3o militar iminente. O WTI rompeu 88,60, com n\u00edveis de resist\u00eancia em 93,30 e 98,50, enquanto o suporte \u00e9 visto em 88,60 e 82,00; o RSI est\u00e1 em 70 e o pre\u00e7o rompeu a banda superior de Bollinger. O ouro caiu durante a sess\u00e3o asi\u00e1tica, com as preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias impulsionadas pelo petr\u00f3leo elevando as expectativas de aperto do Fed, enquanto a for\u00e7a do USD continuou sendo um obst\u00e1culo. No USD\/JPY, o suporte est\u00e1 em 162,80 e 160,50, com resist\u00eancia em 165,50 e 168,00; o RSI est\u00e1 em 70 e o pre\u00e7o pressiona a banda superior de Bollinger.<\/p>\n
Aconselhamos traders de derivativos a fazer hedge de suas posi\u00e7\u00f5es compradas em USD\/JPY usando op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) para se proteger contra uma interven\u00e7\u00e3o s\u00fabita do governo japon\u00eas. Com o par orbitando acima de 162,80 e o RSI sinalizando sobrecompra em 70, o risco de uma revers\u00e3o cambial abrupta \u00e9 excepcionalmente alto. Historicamente, as autoridades japonesas gastaram um recorde de 9,8 trilh\u00f5es de ienes (cerca de US$ 62 bilh\u00f5es) em esfor\u00e7os de interven\u00e7\u00e3o anteriores para defender a moeda, o que significa que um movimento inesperado de pol\u00edtica pode rapidamente anular posi\u00e7\u00f5es compradas sem prote\u00e7\u00e3o nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Para os mercados de energia, recomendamos o uso de spreads de call no WTI para capturar o aumento do pr\u00eamio geopol\u00edtico, limitando os riscos de queda. A escalada do conflito no Mar Vermelho empurrou o petr\u00f3leo acima do n\u00edvel de 88,60, e novas interrup\u00e7\u00f5es podem em breve mirar a resist\u00eancia em 93,30. No entanto, como o RSI do WTI tamb\u00e9m encostou no patamar de sobrecompra de 70, entrar diretamente comprado em contratos futuros (long futures) traz risco elevado de uma corre\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica de curto prazo.<\/p>\n
Sugerimos comprar puts de prote\u00e7\u00e3o nos principais \u00edndices de Wall Street, j\u00e1 que o aumento do custo de energia amea\u00e7a manter as taxas de juros globais mais altas por mais tempo. Dados econ\u00f4micos recentes mostram que expectativas de infla\u00e7\u00e3o persistente, combinadas com resultados corporativos cautelosos, est\u00e3o enfraquecendo o sentimento mais amplo do mercado. Historicamente, pre\u00e7os sustentados do petr\u00f3leo acima de US$ 85 por barril comprimem margens corporativas fora do setor de energia, tornando uma postura defensiva em a\u00e7\u00f5es particularmente prudente neste momento.<\/p>\n
No segmento de metais preciosos, traders devem considerar estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es baixistas de curto prazo no ouro para explorar sua forte correla\u00e7\u00e3o negativa com a escalada do d\u00f3lar americano. O \u201cgreenback\u201d vem se fortalecendo de forma consistente com fluxos para ativos de porto seguro, pressionando o ouro para baixo nas sess\u00f5es recentes. Enquanto as tens\u00f5es geopol\u00edticas mantiverem o USD forte e as preocupa\u00e7\u00f5es com infla\u00e7\u00e3o persistirem, o potencial de alta imediata do ouro permanece bastante limitado.<\/p>\n\n\n\n