Queda da Libra se Estende com For\u00e7a do D\u00f3lar e Ventos Contr\u00e1rios Geopol\u00edticos<\/p>\n\n
A libra estendeu sua queda pela sexta sess\u00e3o, com o GBP\/USD recuando 0,45% e negociando perto de 1,3300 ap\u00f3s um pico inicial pouco abaixo de 1,3400. A m\u00e1xima ocorreu por volta de 04:30 GMT, antes de qualquer catalisador no Reino Unido, e o par ent\u00e3o foi cedendo em meio a um calend\u00e1rio dom\u00e9stico vazio. A venda se intensificou na manh\u00e3 dos EUA, levando a taxa para pouco abaixo de 1,3300 por volta de 15:10 GMT; um repique de mal 25 pips n\u00e3o conseguiu afast\u00e1-la do patamar de 1,3300 nas seis horas finais.<\/p>\n\n
A for\u00e7a do d\u00f3lar ditou o tom, apoiada por pre\u00e7os de energia mais altos e dados dos EUA mais firmes. Relatos de uma amea\u00e7a de ataque ao Ir\u00e3 empurraram o Brent acima de US$ 101 e elevaram o \u00cdndice do D\u00f3lar em cerca de 0,3% rumo a 101,50, enquanto os pedidos iniciais de seguro-desemprego ca\u00edram para 187 mil, contra consenso de 212 mil e 209 mil anteriormente, o menor n\u00edvel desde 1969; o GBP\/USD perdeu cerca de 50 pips nas duas horas e meia ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o \u00e0s 12:30 GMT. Os mercados precificam manuten\u00e7\u00e3o pelo Fed na pr\u00f3xima quarta-feira em 66,9% e alta em 33,1%, com a chance de pelo menos um aumento em 80,6% at\u00e9 meados de setembro, 86,6% at\u00e9 o fim de outubro e 92,2% at\u00e9 dezembro; duas altas at\u00e9 dezembro s\u00e3o precificadas em 60,0%, mirando uma faixa de 4,00% a 4,25%, sem cortes precificados. Entre os dados do Reino Unido previstos est\u00e3o: GfK \u00e0s 23:01 GMT (humor esperado em -17, de -23, contra -21), vendas no varejo \u00e0s 06:00 GMT (-0,3% m\/m ap\u00f3s 1,2%, ex-combust\u00edveis -0,4% ap\u00f3s 1,2%) e PMIs preliminares \u00e0s 08:30 GMT (composto 49,3, servi\u00e7os 48,8, manufatura 52,5, infla\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os 3,6%); os PMIs preliminares dos EUA v\u00eam na sequ\u00eancia \u00e0s 13:45 GMT (manufatura 54,5, servi\u00e7os 51). A decis\u00e3o do Fed sai na quarta-feira \u00e0s 18:00 GMT, com entrevista coletiva \u00e0s 18:30, e o Banco da Inglaterra vem na quinta \u00e0s 11:00 GMT, com discurso do governador \u00e0s 11:30; ambos s\u00e3o esperados manter em 3,75% ap\u00f3s divis\u00e3o de 7-2 em junho, com dois membros preferindo 4,00%. No t\u00e9cnico, as EMAs de 50 e 200 dias convergem logo abaixo de 1,3400, com 1,3450 e 1,3550 acima, enquanto o suporte fica em 1,3300, depois 1,3250 e 1,3150; o Stochastic RSI arrefece de acima de 90 rumo \u00e0 faixa dos meados de 70 e a m\u00e9dia de 50 dias est\u00e1 perto de cruzar abaixo da de 200 dias.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivativos se posicionem para fraqueza adicional na libra, \u00e0 medida que o GBP\/USD paira perto de 1,3300 ap\u00f3s seis quedas di\u00e1rias consecutivas. Esse momentum baixista foi impulsionado inteiramente por um d\u00f3lar americano em disparada, e n\u00e3o por manchetes dom\u00e9sticas do Reino Unido. A compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo no GBP\/USD parece ser a forma mais eficaz de capturar essa queda cont\u00ednua nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
O principal motor dessa tend\u00eancia \u00e9 o petr\u00f3leo Brent rompendo US$ 101 por barril devido ao agravamento do conflito geopol\u00edtico no Oriente M\u00e9dio. Historicamente, grandes choques de energia, como as crises de 1973 e 2022, acionaram fluxos expressivos de busca por seguran\u00e7a para o d\u00f3lar, enquanto penalizaram fortemente moedas europeias. Como o Reino Unido n\u00e3o carrega um pr\u00eamio de guerra compar\u00e1vel, esperamos que o \u201cgreenback\u201d mantenha a vantagem.<\/p>\n\n
Al\u00e9m disso, o mercado de trabalho excepcionalmente apertado nos EUA, evidenciado pela queda dos pedidos semanais de seguro-desemprego para 187 mil, refor\u00e7ou significativamente o argumento para altas de juros pelo Federal Reserve. Os mercados futuros agora precificam 80,6% de chance de uma alta de juros nos EUA at\u00e9 meados de setembro, com as probabilidades subindo para acima de 92% at\u00e9 dezembro. Aconselhamos os traders a explorar esse alargamento das expectativas de yield, priorizando estruturas de derivativos compradas em d\u00f3lar.<\/p>\n\n
Embora o Banco da Inglaterra tamb\u00e9m esteja sendo precificado para duas poss\u00edveis altas de juros at\u00e9 mar\u00e7o, esse hawkishness sim\u00e9trico simplesmente neutraliza qualquer potencial de alta da libra. As duas reuni\u00f5es de bancos centrais na pr\u00f3xima semana trazem riscos relevantes de volatilidade, mas o d\u00f3lar segue como \u00fanico benefici\u00e1rio do pr\u00eamio de busca por seguran\u00e7a em meio \u00e0 guerra. Acreditamos que quaisquer ralis de al\u00edvio na libra tendem a ser de curta dura\u00e7\u00e3o e devem ser tratados como oportunidades de venda.<\/p>\n\n
Especificamente, sugerimos vender nos repiques na faixa de resist\u00eancia de 1,3400, onde as m\u00e9dias m\u00f3veis exponenciais de 50 e 200 dias convergiram para formar um teto forte. Os traders podem mirar movimentos de baixa em dire\u00e7\u00e3o aos suportes em 1,3250 e 1,3150 usando bear put spreads. Qualquer fechamento di\u00e1rio acima de 1,3400 deve servir como sinal r\u00edgido de invalida\u00e7\u00e3o para essas posi\u00e7\u00f5es vendidas.<\/p>\n\n\n\n