O ouro recuou quase 2% na quinta-feira, com o XAU\/USD caindo abaixo de US$ 4.050 ap\u00f3s ceder de um pico de dois dias acima de US$ 4.100, \u00e0 medida que o d\u00f3lar norte-americano recuperou for\u00e7a e os mercados avaliaram o risco de um conflito prolongado no Golfo. O \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) subiu 0,29%, para 101,43, apertando as condi\u00e7\u00f5es financeiras para o metal precificado em d\u00f3lares. O petr\u00f3leo tamb\u00e9m aumentou a press\u00e3o: o West Texas Intermediate (WTI) avan\u00e7ou cerca de 6%, tocando uma m\u00e1xima intradi\u00e1ria acima de US$ 92 por barril.<\/p>\n
Os dados dos EUA foram limitados, mas os pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana encerrada em 19 de julho ca\u00edram para 187 mil, de 209 mil, superando a proje\u00e7\u00e3o de 212 mil, enquanto a m\u00e9dia de quatro semanas cedeu para 207,5 mil, de 214,75 mil. As expectativas de juros se ajustaram, com a precifica\u00e7\u00e3o em swaps elevando a probabilidade impl\u00edcita de alta do Federal Reserve na reuni\u00e3o de 29 de julho de quase 33% para perto de 40% e colocando as chances de alta em setembro em 76%, segundo a Prime Terminal. No t\u00e9cnico, o ouro devolveu parte dos ganhos ap\u00f3s uma m\u00e1xima semanal de US$ 4.165; a resist\u00eancia est\u00e1 em US$ 4.100, depois em US$ 4.165 e US$ 4.200, enquanto os suportes s\u00e3o US$ 4.000, a m\u00ednima do ano at\u00e9 agora (YTD) em US$ 3.941, US$ 3.886 e US$ 3.500.<\/p>\n
Vemos um forte sinal baixista para o ouro, j\u00e1 que os pre\u00e7os despencaram abaixo do n\u00edvel de US$ 4.050, impulsionados por um d\u00f3lar em recupera\u00e7\u00e3o e pelo aumento dos riscos geopol\u00edticos no Oriente M\u00e9dio. Com o caminho de menor resist\u00eancia claramente apontando para baixo, aconselhamos traders de derivativos a se posicionarem para novas quedas no XAU\/USD. Posi\u00e7\u00f5es vendidas em futuros ou a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) mirando o suporte psicol\u00f3gico de US$ 4.000 parecem altamente atrativas neste momento.<\/p>\n
A escalada das tens\u00f5es entre os EUA e o Ir\u00e3 empurrou o petr\u00f3leo WTI para cima em 6%, para acima de US$ 92 por barril, o que historicamente alimenta press\u00f5es inflacion\u00e1rias e fortalece o d\u00f3lar. Historicamente, quando surgem temores de infla\u00e7\u00e3o puxada pela energia, o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) sobe, como visto em sua recente alta para 101,43. Devemos usar essa correla\u00e7\u00e3o positiva entre petr\u00f3leo forte e d\u00f3lar robusto para fazer hedge das carteiras por meio da compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo sobre o DXY.<\/p>\n
Dados do mercado de trabalho inesperadamente fortes, com os pedidos de aux\u00edlio-desemprego caindo para 187.000 ante a expectativa de 212.000, reacenderam as apostas em um Federal Reserve mais hawkish. Segundo dados recentes de mercado, a probabilidade de alta de juros na pr\u00f3xima reuni\u00e3o, em 29 de julho, saltou para 40%, enquanto as chances de eleva\u00e7\u00e3o em setembro est\u00e3o em elevados 76%. Diante disso, recomendamos negociar futuros de juros ou vender op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de ouro com pre\u00e7os de exerc\u00edcio acima de US$ 4.150 para capturar os benef\u00edcios de um ambiente de juros elevados.<\/p>\n
No t\u00e9cnico, o ouro segue em tend\u00eancia firme de baixa enquanto permanecer abaixo do patamar de US$ 4.200, o que torna as altas at\u00e9 US$ 4.100 oportunidades preferenciais de venda. Se o suporte em US$ 4.000 n\u00e3o se sustentar, \u00e9 muito prov\u00e1vel que o metal teste a m\u00ednima do ano at\u00e9 agora, em US$ 3.941. Podemos estruturar spreads de put baixistas (bear put spreads) com vencimento no fim de agosto para maximizar retornos, ao mesmo tempo em que limitamos o risco de picos geopol\u00edticos repentinos.<\/p>\n\n\n\n