O ouro recuou ap\u00f3s atingir a m\u00e1xima semanal de US$ 4.165 na quarta-feira e era negociado por \u00faltimo perto de US$ 4.050 por on\u00e7a troy, com o XAU\/USD devolvendo parte dos ganhos \u00e0 medida que o d\u00f3lar americano se fortalecia diante de temores inflacion\u00e1rios ligados \u00e0 escalada das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. As not\u00edcias se concentraram na a\u00e7\u00e3o dos houthis contra a navega\u00e7\u00e3o saudita ap\u00f3s ataques no aeroporto de Sanaa, e na amea\u00e7a do presidente dos EUA, Donald Trump, de uma \u201cgrande puni\u00e7\u00e3o militar\u201d, acrescentando mais tarde que estava avaliando um ataque \u201cmaior do que qualquer outro antes\u201d, o que sustentou a demanda por USD e mudou o tom de curto prazo para um teste de US$ 4.000.<\/p>\n\n
Nos dados dos EUA, os pedidos iniciais de seguro-desemprego (Initial Jobless Claims) ca\u00edram para 187 mil na semana encerrada em 18 de julho, ante 209 mil anteriormente, e tamb\u00e9m vieram abaixo do n\u00famero anterior de 212 mil. O BCE manteve os juros inalterados, mas alertou que a incerteza segue elevada e que os efeitos inflacion\u00e1rios do choque de energia ainda n\u00e3o se manifestaram plenamente; autoridades disseram estar posicionadas para administrar os riscos ligados ao conflito no Oriente M\u00e9dio. Tecnicamente, o XAU\/USD est\u00e1 abaixo da SMA de 100 per\u00edodos em US$ 4.079,33 e da SMA de 20 per\u00edodos em US$ 4.081,89, com a SMA de 200 per\u00edodos em US$ 4.117,30 acima; o RSI est\u00e1 em torno de 44\u201345, com suporte em US$ 4.000 e depois US$ 3.941, e resist\u00eancia se estendendo at\u00e9 US$ 4.165.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para uma continuidade da press\u00e3o baixista sobre o ouro nas pr\u00f3ximas semanas. A combina\u00e7\u00e3o de escalada dos conflitos no Oriente M\u00e9dio e dados econ\u00f4micos fortes nos EUA est\u00e1 direcionando investidores para o d\u00f3lar americano como porto seguro preferencial. Com o ouro caindo para US$ 4.050, futuros de curto prazo vendidos ou op\u00e7\u00f5es de venda (puts) parecem ser as estrat\u00e9gias mais vi\u00e1veis \u00e0 medida que o \u201cgreenback\u201d ganha for\u00e7a.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, vemos uma forte resist\u00eancia acima, concentrada entre US$ 4.070 e US$ 4.081, o que provavelmente limitar\u00e1 quaisquer tentativas de recupera\u00e7\u00e3o modesta. Se o ouro romper abaixo do suporte psicol\u00f3gico crucial de US$ 4.000, esperamos uma queda r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00ednima de junho em US$ 3.941. Com isso em mente, traders podem considerar estruturas como bear put spreads para capturar esse momentum de baixa, ao mesmo tempo em que limitam o risco total.<\/p>\n\n
Observando tend\u00eancias hist\u00f3ricas, choques geopol\u00edticos combinados com um mercado de trabalho apertado nos EUA \u2014 evidenciado pela queda dos pedidos de seguro-desemprego para 187 mil \u2014 normalmente desencadeiam uma valoriza\u00e7\u00e3o sustentada do \u00edndice do d\u00f3lar (US Dollar Index). Em conflitos semelhantes no passado, o d\u00f3lar apresentou ganhos r\u00e1pidos de 2% a 3% em quest\u00e3o de semanas, o que historicamente pressiona ativos sem rendimento, como o ouro. Devemos usar essa correla\u00e7\u00e3o negativa para proteger quaisquer posi\u00e7\u00f5es compradas remanescentes em commodities.<\/p>\n\n
Al\u00e9m disso, precisamos monitorar de perto os dados preliminares do PMI da S&P Global de amanh\u00e3, pois qualquer frustra\u00e7\u00e3o na atividade empresarial global provavelmente refor\u00e7ar\u00e1 o modo \u201crisk-off\u201d do mercado. Historicamente, leituras mais fracas de PMI fora dos EUA direcionam capital diretamente para os Treasuries e o d\u00f3lar, ampliando a press\u00e3o sobre o ouro. A volatilidade tende a aumentar, portanto ser\u00e1 crucial manter stops curtos em quaisquer posi\u00e7\u00f5es vendidas.<\/p>\n\n\n\n