O WTI subiu mais de 5% na quinta-feira, sendo negociado em torno de US$ 90,50 por barril, o maior n\u00edvel desde 11 de junho, \u00e0 medida que os confrontos entre os EUA e o Ir\u00e3 intensificaram as preocupa\u00e7\u00f5es com interrup\u00e7\u00f5es no fornecimento. Os pre\u00e7os acumulam alta de cerca de 30% neste m\u00eas, e o movimento ganhou for\u00e7a depois que o Ansar Allah, do I\u00eamen, afirmou ter atacado dois petroleiros sauditas perto do estreito de Bab el-Mandeb na quarta-feira. O risco para o transporte mar\u00edtimo na regi\u00e3o do Estreito de Ormuz tamb\u00e9m permaneceu em foco, ap\u00f3s o Ir\u00e3 dizer que a rota est\u00e1 sob sua soberania e o Corpo da Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica descrever a passagem como \u201ccompletamente fechada\u201d enquanto as opera\u00e7\u00f5es militares dos EUA continuarem.<\/p>\n\n
Nos gr\u00e1ficos, o WTI manteve um vi\u00e9s de alta ao sustentar-se acima das m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMAs) de 21, 50 e 100 dias, agrupadas entre cerca de US$ 75,50 e US$ 88,20. O MACD permaneceu acima de zero, enquanto o RSI em 71 avan\u00e7ou para territ\u00f3rio de sobrecompra. A resist\u00eancia foi identificada perto de US$ 95,00 e depois em torno de US$ 105; n\u00edveis de suporte foram apontados em US$ 88,20, US$ 82,40 e US$ 80,00, seguidos por US$ 75,52 e um piso mais baixo em US$ 67.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos adotem cautela com posi\u00e7\u00f5es compradas diretas em contratos futuros, \u00e0 medida que o WTI se aproxima da resist\u00eancia de US$ 95,00. Como a commodity disparou quase 30% em julho, para perto de US$ 90,50, o mercado fica altamente suscet\u00edvel a realiza\u00e7\u00f5es s\u00fabitas de lucro. Em vez de \u201cperseguir\u201d a alta diretamente, sugerimos o uso de bull call spreads para limitar o risco de queda, mantendo a exposi\u00e7\u00e3o a novas acelera\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o.<\/p>\n\n
O Estreito de Ormuz viabiliza o tr\u00e2nsito de aproximadamente 20,5 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, o que significa que qualquer interrup\u00e7\u00e3o efetiva pode rapidamente empurrar os pre\u00e7os em dire\u00e7\u00e3o ao nosso pr\u00f3ximo alvo de US$ 105. No entanto, essa escalada do risco geopol\u00edtico fez a volatilidade impl\u00edcita disparar, tornando op\u00e7\u00f5es \u201csecas\u201d (outright) bastante caras para compra. Recomendamos utilizar spreads verticais ou calendar spreads para compensar esses pr\u00eamios elevados e se proteger contra uma queda s\u00fabita da volatilidade caso canais diplom\u00e1ticos sejam reabertos.<\/p>\n\n
Como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) di\u00e1rio indica sobrecompra acima de 71, dados hist\u00f3ricos sugerem que pode haver um recuo t\u00e9cnico curto de 5% a 10% antes de a alta ser retomada. Devemos buscar estabelecer posi\u00e7\u00f5es compradas mais perto do suporte imediato em US$ 88,20 ou da m\u00e9dia m\u00f3vel de 50 dias, pr\u00f3xima de US$ 82,40. Para traders com foco em gera\u00e7\u00e3o de renda, a venda de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) na regi\u00e3o de US$ 80,00 \u2014 piso estrutural \u2014 oferece uma rela\u00e7\u00e3o risco-retorno atrativa nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n