Os principais dados desta semana incluem a Varia\u00e7\u00e3o do Emprego da Austr\u00e1lia \u00e0s 03:30 CET na quinta-feira, dia 23, seguida pela Decis\u00e3o de Juros do BCE \u00e0s 14:15 CET no mesmo dia. Os mercados entram na reuni\u00e3o do BCE com sinais mistos: o d\u00f3lar americano est\u00e1 enfraquecendo enquanto as a\u00e7\u00f5es passam por uma corre\u00e7\u00e3o, e o euro se mant\u00e9m mais firme antes da decis\u00e3o e da coletiva de imprensa de Christine Lagarde. A expectativa predominante \u00e9 de manuten\u00e7\u00e3o das taxas, mas qualquer ajuste na comunica\u00e7\u00e3o do BCE sobre infla\u00e7\u00e3o ou na trajet\u00f3ria futura de pol\u00edtica monet\u00e1ria pode elevar a volatilidade nos pares em EUR.<\/p>\n
Em outros mercados, o d\u00f3lar canadense est\u00e1 se fortalecendo contra v\u00e1rias das principais moedas, apoiado por melhora do sentimento e por commodities mais firmes. O petr\u00f3leo volta a subir, dando suporte a moedas ligadas a commodities e recolocando em foco os custos de energia como potencial obst\u00e1culo \u00e0 recente tend\u00eancia de desinfla\u00e7\u00e3o. Ouro e prata recuam ap\u00f3s ganhos recentes, \u00e0 medida que posi\u00e7\u00f5es s\u00e3o reduzidas antes do evento de banco central, enquanto as a\u00e7\u00f5es permanecem sob leve press\u00e3o dentro de uma tend\u00eancia de alta mais ampla; o Bitcoin \u00e9 descrito como andando de lado.<\/p>\n
Com o Banco Central Europeu mantendo os juros est\u00e1veis hoje, aconselhamos traders de derivativos a se prepararem para uma volatilidade maior do euro nas pr\u00f3ximas semanas. O tom cauteloso da presidente Christine Lagarde sugere que, embora a infla\u00e7\u00e3o da Zona do Euro tenha se estabilizado perto de 2,2%, eventuais cortes futuros de juros continuam estritamente dependentes dos dados. Devemos buscar operar op\u00e7\u00f5es de EUR\/USD em expans\u00f5es de volatilidade, especialmente se o pre\u00e7o \u00e0 vista testar n\u00edveis-chave de resist\u00eancia psicol\u00f3gica.<\/p>\n
A alta dos custos de energia est\u00e1 complicando o cen\u00e1rio global de infla\u00e7\u00e3o, com o Brent tendo subido recentemente de volta em dire\u00e7\u00e3o a US$ 85 por barril. Esse avan\u00e7o das commodities est\u00e1 impulsionando diretamente o d\u00f3lar canadense, tornando derivativos de curto prazo com vi\u00e9s de alta no \u201cLoonie\u201d bastante atraentes. Recomendamos fazer hedge com op\u00e7\u00f5es de venda (puts) em USD\/CAD, \u00e0 medida que o d\u00f3lar americano continua a enfraquecer diante de moedas ligadas a commodities.<\/p>\n
Ouro e prata passam por uma corre\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica ap\u00f3s a corrida impressionante do ouro rumo \u00e0 marca de US$ 2.400 no in\u00edcio deste ano. Esse recuo tempor\u00e1rio nos oferece uma excelente oportunidade de comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de prazos mais longos em metais preciosos com desconto. Esperamos que esses ativos de prote\u00e7\u00e3o encontrem em breve um forte suporte t\u00e9cnico, dada a persist\u00eancia das incertezas globais e um d\u00f3lar mais fraco.<\/p>\n
Enquanto isso, os mercados acion\u00e1rios veem um recuo pequeno, com grandes \u00edndices como o S&P 500 devolvendo cerca de 2% em rela\u00e7\u00e3o aos picos recentes. Como a tend\u00eancia macroecon\u00f4mica mais ampla permanece intacta, sugerimos usar essa queda para lan\u00e7ar op\u00e7\u00f5es de venda (write puts) ou comprar spreads de compra (call spreads) em futuros de \u00edndices. Devemos priorizar a preserva\u00e7\u00e3o de capital enquanto aguardamos o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) estabelecer um piso mais claro abaixo do n\u00edvel de 104,00.<\/p>\n\n\n\n