O ouro se manteve acima de US$ 4.100 no preg\u00e3o asi\u00e1tico desta quinta-feira, ap\u00f3s recuar de uma m\u00e1xima de mais de duas semanas, com os ganhos limitados pela alta dos rendimentos dos Treasuries dos EUA. O petr\u00f3leo bruto avan\u00e7ou ao maior n\u00edvel desde 11 de junho, enquanto EUA e Ir\u00e3 trocaram ataques pela 12\u00aa noite consecutiva, e os Houthis, alinhados ao Ir\u00e3 no I\u00eamen, declararam um bloqueio a uma rota no Mar Vermelho que escoa cerca de 7% do suprimento global de petr\u00f3leo. Junto com a redu\u00e7\u00e3o do tr\u00e1fego pelo Estreito de Hormuz, isso alimentou preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias e elevou as expectativas de uma pol\u00edtica mais restritiva do Federal Reserve. O CME FedWatch mostra os mercados precificando mais de 90% de chance de alta de juros do Fed at\u00e9 o fim do ano, mantendo o rendimento do Treasury de 10 anos perto de uma m\u00e1xima de dois meses, embora um d\u00f3lar mais fraco tenha oferecido algum suporte ao metal.<\/p>\n\n
Tecnicamente, o XAU\/USD fez uma pausa perto de US$ 4.155\u2013US$ 4.165, onde a M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial (EMA) de 200 per\u00edodos no gr\u00e1fico de quatro horas coincide com o n\u00edvel de retra\u00e7\u00e3o de 23,6% de Fibonacci do movimento de abril a junho. Os indicadores de momentum seguem construtivos, com o RSI perto de 63 e o MACD ainda positivo, mas \u00e9 necess\u00e1rio um rompimento para estender o movimento em dire\u00e7\u00e3o a US$ 4.164,97 e, depois, US$ 4.303,59. O suporte \u00e9 visto em US$ 3.940,90. As aten\u00e7\u00f5es se voltam para os pedidos semanais de seguro-desemprego nos EUA e para uma reuni\u00e3o do BCE, que podem trazer volatilidade no curto prazo.<\/p>\n\n
Com o ouro consolidando logo acima de US$ 4.100, recomendamos que operadores de derivativos aguardem um rompimento confirmado antes de assumir grandes posi\u00e7\u00f5es direcionais. O n\u00edvel crucial a monitorar \u00e9 a faixa de resist\u00eancia entre US$ 4.155 e US$ 4.165, que no momento limita uma continuidade da alta. Se o ouro romper acima dessa barreira, devemos buscar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo mirando a pr\u00f3xima grande resist\u00eancia em US$ 4.303.<\/p>\n\n
Como os mercados precificam uma probabilidade de 90% de uma alta de juros do Federal Reserve at\u00e9 o fim do ano, os rendimentos dos Treasuries dos EUA tendem a permanecer elevados. Historicamente, yields altos criam um ambiente dif\u00edcil para ativos que n\u00e3o pagam juros, como o ouro, o que explica por que os ganhos do metal est\u00e3o, por ora, limitados. Para aproveitar essa tend\u00eancia, sugerimos operar futuros de juros ou montar posi\u00e7\u00f5es vendidas em derivativos de Treasuries conforme o rendimento do papel de 10 anos testa m\u00e1ximas de v\u00e1rios meses.<\/p>\n\n
A escalada do conflito no Oriente M\u00e9dio bloqueou rotas vitais de navega\u00e7\u00e3o, amea\u00e7ando quase 7% da oferta di\u00e1ria mundial de petr\u00f3leo. Essa interrup\u00e7\u00e3o empurrou os futuros de petr\u00f3leo para cima, reacendendo temores de infla\u00e7\u00e3o que devem for\u00e7ar os bancos centrais a manter um vi\u00e9s hawkish. Recomendamos o uso de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre petr\u00f3leo bruto para proteger contra choques s\u00fabitos de oferta, ao mesmo tempo em que se acompanha o mercado \u2014 altamente vol\u00e1til \u2014 de derivativos de energia.<\/p>\n\n
Indicadores t\u00e9cnicos como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em 63 sugerem que os compradores ainda mant\u00eam algum controle, mas o impulso est\u00e1 perdendo for\u00e7a. Se o ouro n\u00e3o conseguir romper a resist\u00eancia atual e reverter, precisamos nos preparar para uma corre\u00e7\u00e3o em dire\u00e7\u00e3o ao piso s\u00f3lido em US$ 3.940. Nesse cen\u00e1rio, devemos utilizar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) para proteger portf\u00f3lios existentes ou capturar ganhos com uma corre\u00e7\u00e3o de curto prazo.<\/p>\n\n\n\n