O ouro (XAU\/USD) avan\u00e7ou mais de 1,50% na quarta-feira, rompendo uma linha de tend\u00eancia de resist\u00eancia e atingindo a m\u00e1xima de duas semanas com o enfraquecimento do d\u00f3lar americano, mesmo com a continuidade das hostilidades entre EUA e Ir\u00e3. O metal era negociado a US$ 4.146 ap\u00f3s tocar a m\u00ednima intradi\u00e1ria de US$ 4.076, com um \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) mais fraco dando suporte ao recuar 0,07%, para 101,12. O petr\u00f3leo disparou com as not\u00edcias geopol\u00edticas, com o WTI em alta de mais de 6%, para US$ 86,80 o barril, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA subiu quase tr\u00eas pontos-base, para 4,654%.<\/p>\n\n
As expectativas de juros tamb\u00e9m mudaram. Os mercados monet\u00e1rios passaram a precificar 65% de probabilidade de o Fed manter os juros inalterados na reuni\u00e3o de 29 de julho, abaixo de 78% no dia anterior, segundo dados da Prime Terminal. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro recuperou o n\u00edvel de US$ 4.100 e \u00e9 visto testando US$ 4.200, com a MMA de 50 dias em US$ 4.253 no radar; as pr\u00f3ximas resist\u00eancias s\u00e3o US$ 4.300 e US$ 4.400, seguidas pela MMA de 200 dias em US$ 4.496. Na ponta negativa, uma quebra abaixo de US$ 4.100 exporia US$ 3.999 e, depois, US$ 3.886. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, equivalentes a cerca de US$ 70 bilh\u00f5es, \u00e0s reservas em 2022, segundo o World Gold Council.<\/p>\n\n
Devemos buscar capturar o forte momentum de alta do ouro, j\u00e1 que ele se mant\u00e9m confortavelmente acima de US$ 4.146 e mira a m\u00e9dia m\u00f3vel de 50 dias, em US$ 4.253. Operadores de derivativos devem considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo com pre\u00e7os de exerc\u00edcio mirando US$ 4.200, para aproveitar este rompimento recente. Tend\u00eancias hist\u00f3ricas de mercado mostram que, quando o ouro rompe linhas-chave de resist\u00eancia, \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e se move rapidamente para testar n\u00edveis psicol\u00f3gicos como US$ 4.300.<\/p>\n\n
Com a pr\u00f3xima reuni\u00e3o do Federal Reserve em 29 de julho, precisamos nos preparar para mudan\u00e7as s\u00fabitas no mercado, j\u00e1 que as chances de uma pausa nos juros ca\u00edram para 65%. Dadas as oscila\u00e7\u00f5es intensas no petr\u00f3leo e o aumento das tens\u00f5es com o Ir\u00e3, uma estrat\u00e9gia de op\u00e7\u00f5es do tipo straddle comprado (long straddle) nos permitir\u00e1 lucrar com movimentos expressivos de pre\u00e7o em qualquer dire\u00e7\u00e3o. Essa abordagem ajuda a administrar o risco de uma corrida repentina de volta ao d\u00f3lar como ativo de seguran\u00e7a caso o quadro geopol\u00edtico piore.<\/p>\n\n
Para proteger nossas carteiras, precisamos definir stops rigorosos ou comprar puts de prote\u00e7\u00e3o logo abaixo do suporte de US$ 4.100. Se o ouro cair abaixo desse patamar, pode recuar rapidamente em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00ednima recente de US$ 3.999. Historicamente, quando escaladas geopol\u00edticas elevam os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, o temor inflacion\u00e1rio resultante pode fortalecer o d\u00f3lar e acionar uma realiza\u00e7\u00e3o r\u00e1pida de lucros nos metais preciosos.<\/p>\n\n
Devemos tamb\u00e9m acompanhar de perto os pr\u00f3ximos PMIs preliminares (Flash) da S&P e os pedidos de seguro-desemprego para avaliar a for\u00e7a geral da economia. O suporte ao ouro segue fundamentalmente robusto, amparado por compras maci\u00e7as de bancos centrais \u2014 que, historicamente, atingiram n\u00edveis recordes de mais de 1.000 toneladas ao ano nos \u00faltimos anos. Operar com cautela nas pr\u00f3ximas duas semanas ser\u00e1 essencial, \u00e0 medida que o mercado digere esses importantes catalisadores econ\u00f4micos e pol\u00edticos.<\/p>\n\n\n\n