O USD de set \u201926 recuava a 100,980, enquanto o petr\u00f3leo bruto de set \u201926 avan\u00e7ava para 87,44, com o ouro de ago \u201926 negociado em alta a 4121,90. Em juros, o T-Bond de 30 anos de set \u201926 ca\u00eda 6 ticks, a 110,06. Os futuros de \u00edndices acion\u00e1rios estavam mais fracos: o S&P 500 E-mini (ES) de jun \u201926 recuava 121 ticks, a 7514,00. \u00c1sia e Europa negociaram de forma mista.<\/p>\n
Os principais riscos programados citados foram os estoques de petr\u00f3leo bruto dos EUA \u00e0s 10h30 (EST) e coment\u00e1rios de \u201cEl Presidente\u201d \u00e0s 15h (EST). A nota tamb\u00e9m mudou o foco para a correla\u00e7\u00e3o entre os futuros da T-note de 2 anos (ZT) e os futuros do Dow (YM), descrevendo um padr\u00e3o de \u201cgangorra\u201d em gr\u00e1ficos de 15 minutos datados de 21\/07\/26: o ZT caiu por volta de 8h30 (EST) enquanto o Dow subia. O primeiro vencimento (front month) do ZT foi identificado como set \u201926, e o movimento foi apresentado como uma oportunidade de venda (short) de cerca de 20+ ticks por contrato, com cada tick valendo US$ 6,25. Mais tarde, o Dow caiu 307 pontos, e o vi\u00e9s indicado para hoje era de baixa.<\/p>\n
No momento, estamos navegando um ambiente de negocia\u00e7\u00e3o altamente vol\u00e1til, no qual as tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio levaram nosso vi\u00e9s de curto prazo para baixo. Com o S&P 500 negociando em queda a 7514,00 e o ouro avan\u00e7ando para m\u00e1ximas hist\u00f3ricas de 4121,90, os ativos de prote\u00e7\u00e3o (safe haven) claramente est\u00e3o vencendo o \u201ccabo de guerra\u201d. Nas pr\u00f3ximas semanas, acreditamos que traders de derivativos devem priorizar uma gest\u00e3o de risco rigorosa e se preparar para a continuidade da diverg\u00eancia entre as principais classes de ativos.<\/p>\n
Para encontrar opera\u00e7\u00f5es com maior probabilidade de sucesso, recomendamos acompanhar a correla\u00e7\u00e3o inversa entre a T-note de 2 anos (ZT) e os principais \u00edndices de a\u00e7\u00f5es. A a\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o de ontem mostrou um padr\u00e3o claro de \u201cgangorra\u201d, em que o ZT afundou \u00e0s 8h30 (EST) enquanto o Dow subia, oferecendo uma oportunidade r\u00e1pida de cerca de 20 ticks. Usar janelas de tempo curtas, como o gr\u00e1fico de velas de 15 minutos, ajudar\u00e1 a identificar esses descasamentos intradi\u00e1rios \u00e0 medida que acontecem.<\/p>\n
Com o petr\u00f3leo bruto em alta a 87,44 e o d\u00f3lar americano em queda para 100,980, o mercado de commodities est\u00e1 se beneficiando fortemente de um d\u00f3lar mais fraco. Essa tend\u00eancia \u00e9 sustentada por dados reais do setor de energia mostrando a demanda global por petr\u00f3leo bruto consistentemente pr\u00f3xima de n\u00edveis recordes, acima de 104 milh\u00f5es de barris por dia, o que mant\u00e9m um piso forte sob os pre\u00e7os do petr\u00f3leo. Aconselhamos traders a buscar oportunidades de compra nas quedas (buy the dip) tanto em petr\u00f3leo quanto em ouro, j\u00e1 que a rela\u00e7\u00e3o inversa desses ativos com o d\u00f3lar em queda permanece bastante confi\u00e1vel.<\/p>\n
Nas pr\u00f3ximas semanas, precisamos permanecer extremamente \u00e1geis, porque eventos programados \u2014 como os relat\u00f3rios de estoques de petr\u00f3leo de hoje e o pr\u00f3ximo pronunciamento presidencial \u2014 podem inverter a dire\u00e7\u00e3o do mercado instantaneamente. \u00c9 prudente utilizar estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es que se beneficiem de alta volatilidade, como straddles, ou focar em vendas (short) de futuros de \u00edndices acion\u00e1rios em repiques tempor\u00e1rios de al\u00edvio. Como a correla\u00e7\u00e3o t\u00edpica entre t\u00edtulos e o d\u00f3lar se rompeu temporariamente, manter o tamanho das posi\u00e7\u00f5es conservador ser\u00e1 fundamental para preservar capital.<\/p>\n\n\n\n