O comando conjunto militar de mais alto escal\u00e3o do Ir\u00e3 afirmou que Teer\u00e3 ampliar\u00e1 seus ataques e mirar\u00e1 os interesses dos EUA e de seus aliados em toda a regi\u00e3o caso Washington ataque os s\u00edtios nucleares iranianos, segundo a Xinhua na ter\u00e7a-feira. A TV estatal iraniana disse que tal movimento equivaleria a uma expans\u00e3o da guerra na regi\u00e3o. Os coment\u00e1rios vieram ap\u00f3s o presidente dos EUA, Donald Trump, declarar que os EUA atingiriam a \u00e1rea de Pickaxe Mountain \u201cbem em breve\u201d.<\/p>\n
O Comando Central dos EUA disse ter realizado, no in\u00edcio da quarta-feira, a 11\u00aa noite de ataques contra o Ir\u00e3. Houve relatos de atividade de defesa a\u00e9rea no oeste, leste e nordeste do Ir\u00e3, enquanto autoridades do Azerbaij\u00e3o Oriental informaram um ataque a\u00e9reo dos EUA a uma instala\u00e7\u00e3o militar perto de Tabriz. Nos mercados, o West Texas Intermediate subiu 2,50%, para US$ 84,35.<\/p>\n
Estamos vendo press\u00e3o imediata nos mercados de energia, com o petr\u00f3leo WTI avan\u00e7ando 2,5% para US$ 84,35 ap\u00f3s a escalada de ataques a\u00e9reos no Ir\u00e3. Dadas as amea\u00e7as de uma retalia\u00e7\u00e3o regional mais ampla contra ativos dos EUA e de pa\u00edses aliados, \u00e9 necess\u00e1rio se preparar para oscila\u00e7\u00f5es mais intensas de pre\u00e7o nas pr\u00f3ximas semanas. Precedentes hist\u00f3ricos \u2014 como os picos geopol\u00edticos do fim de 2023 e de 2024, quando op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de petr\u00f3leo foram negociadas com os maiores pr\u00eamios em anos \u2014 sugerem que estamos entrando em um grande ciclo de volatilidade.<\/p>\n
No mercado de op\u00e7\u00f5es, esperamos que o call-skew se alargue de forma significativa, \u00e0 medida que participantes busquem prote\u00e7\u00e3o \u201cpara cima\u201d (upside) comprando strikes de US$ 95 e US$ 100. Recomendamos que traders utilizem bull call spreads para capturar esse movimento de alta, ao mesmo tempo em que mitigam o custo elevado de uma volatilidade impl\u00edcita inflada. Essa estrat\u00e9gia limita a exposi\u00e7\u00e3o ao risco caso canais diplom\u00e1ticos reduzam repentinamente a tens\u00e3o.<\/p>\n
Para traders de volatilidade, sugerimos implementar long straddles para se beneficiar dos fortes e imprevis\u00edveis gaps de pre\u00e7o que normalmente ocorrem durante conflitos militares ativos. Tamb\u00e9m \u00e9 essencial monitorar de perto as contas de margem, j\u00e1 que as c\u00e2maras de compensa\u00e7\u00e3o frequentemente elevam as exig\u00eancias de margem em 10% a 20% durante choques de oferta de energia, para refletir o risco overnight.<\/p>\n\n\n\n