AUD\/USD subiu de pouco abaixo de 0,7000 para ligeiramente abaixo de 0,7050 na ter\u00e7a-feira, antes de reverter e terminar novamente perto de 0,7000, praticamente sem varia\u00e7\u00e3o. A a\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o voltou a falhar na EMA de 50 dias em queda, posicionada logo acima de 0,7000. Geopol\u00edtica e juros enviaram sinais mistos: a atividade de ataques contra o Ir\u00e3 se estendeu pela d\u00e9cima noite, enquanto o petr\u00f3leo bruto foi negociado em alta \u2014 um pano de fundo que pode alimentar a infla\u00e7\u00e3o australiana e manter o vi\u00e9s de aperto do Reserve Bank of Australia (RBA) em jogo. A taxa b\u00e1sica (cash rate) est\u00e1 em 4,35% ap\u00f3s tr\u00eas altas neste ano, e a manuten\u00e7\u00e3o em junho deixou novos aumentos sobre a mesa, com a maioria dos economistas ainda esperando mais um movimento na reuni\u00e3o de 11 de agosto.<\/p>\n
Do lado dos EUA, os mercados tinham uma alta do Federal Reserve totalmente precificada at\u00e9 dezembro e cerca de dois ter\u00e7os de probabilidade at\u00e9 meados de setembro, enquanto o USD\/JPY rompeu 163,00 pela primeira vez desde 1986; um indicador semanal de contrata\u00e7\u00f5es desacelerou pela quarta semana, mas teve pouco impacto. As commodities ofereceram suporte limitado, com o min\u00e9rio de ferro preso abaixo de US$ 100 por tonelada, e a\u00e7\u00f5es tarif\u00e1rias adicionaram atrito ap\u00f3s Washington anunciar uma nova rodada de 50% contra produtos canadenses. As aten\u00e7\u00f5es se voltam ao relat\u00f3rio de mercado de trabalho da Austr\u00e1lia \u00e0s 01:30 GMT, com consenso apontando 15 mil vagas versus 40,3 mil, desemprego em 4,4% e taxa de participa\u00e7\u00e3o em 66,7%, seguido pelos PMIs preliminares de julho \u00e0s 23:00 GMT, pairando pouco acima de 50,0; na pr\u00f3xima quarta-feira saem o CPI de junho e a decis\u00e3o do Fed \u00e0s 18:00 GMT. N\u00edveis-chave incluem resist\u00eancia na EMA de 50 dias, depois 0,7100; suportes em 0,6950 e na EMA de 200 dias perto de 0,6900, sendo que apenas um fechamento di\u00e1rio acima de 0,7050 alteraria o vi\u00e9s baixista indicado.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para oscila\u00e7\u00f5es repentinas, mas evitem perseguir rompimentos enquanto o AUD\/USD permanecer travado perto do n\u00edvel de 0,7000. A repetida incapacidade da moeda de romper acima da sua M\u00e9dia M\u00f3vel Exponencial (EMA) de 50 dias em queda sugere que h\u00e1 um teto forte e bem estabelecido. Do ponto de vista t\u00e1tico, favorecemos a venda de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) ou a abertura de posi\u00e7\u00f5es vendidas perto de 0,7050, mantendo controles de risco apertados logo acima de 0,7100.<\/p>\n
As press\u00f5es fundamentais vindas do mercado de commodities continuam a refor\u00e7ar nossa vis\u00e3o baixista para o d\u00f3lar australiano. Os estoques portu\u00e1rios chineses de min\u00e9rio de ferro t\u00eam permanecido em n\u00edveis teimosamente elevados, perto de 150 milh\u00f5es de toneladas, deprimindo os pre\u00e7os abaixo do patamar-chave de US$ 100 e limitando os termos de troca da Austr\u00e1lia. Sugerimos a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo para capturar um movimento de queda potencial em dire\u00e7\u00e3o ao suporte imediato em 0,6950.<\/p>\n
Os dados de emprego de quinta-feira s\u00e3o o primeiro grande catalisador que pode romper esse impasse do mercado. Um resultado fraco de vagas, abaixo do consenso de 15 mil, provavelmente acelerar\u00e1 um movimento em dire\u00e7\u00e3o ao suporte da m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 dias, perto de 0,6900. Para operar esse evento, sugerimos o uso de spreads de puts em raz\u00e3o (ratio put spreads) para reduzir o custo inicial do pr\u00eamio, ao mesmo tempo em que se posiciona para uma quebra para baixo.<\/p>\n
O teste decisivo chega na pr\u00f3xima quarta-feira, quando os dados de infla\u00e7\u00e3o da Austr\u00e1lia de junho e a decis\u00e3o de juros do Federal Reserve ser\u00e3o divulgados com poucas horas de diferen\u00e7a. Esse \u201cdouble bill\u201d raro tende a provocar volatilidade intensa, tornando apostas direcionais simples mais expostas a revers\u00f5es s\u00fabitas. Acreditamos que a alternativa mais segura para traders de derivativos \u00e9 comprar volatilidade via straddles antes de 29 de julho, permitindo capturar ganhos independentemente de para que lado o mercado venha a romper.<\/p>\n\n\n\n