USD\/JPY avan\u00e7ou para novas m\u00e1ximas de 40 anos na ter\u00e7a-feira, sendo negociado a 163,19 e chegando a se aproximar brevemente de 163,24, \u00e0 medida que o d\u00f3lar americano se fortaleceu frente ao iene. O movimento ocorre em meio \u00e0 retomada de preocupa\u00e7\u00f5es com a oferta de energia ap\u00f3s dois petroleiros transportando petr\u00f3leo saudita para a \u00c1sia desviarem sua rota no Mar Vermelho, ap\u00f3s amea\u00e7as do Ansar Allah, do I\u00eamen, alinhado ao Ir\u00e3. Nesse contexto, o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) subiu 0,19%, para 101,18, renovando m\u00e1xima de cinco dias. Com o par acima de 160,00, a aten\u00e7\u00e3o se voltou ao risco de interven\u00e7\u00e3o japonesa, mesmo sem qualquer resposta p\u00fablica das autoridades.<\/p>\n\n
Os pr\u00f3ximos catalisadores incluem o saldo da balan\u00e7a comercial do Jap\u00e3o de junho e o relat\u00f3rio de infla\u00e7\u00e3o de quinta-feira, enquanto operadores nos EUA acompanham os pedidos iniciais de aux\u00edlio-desemprego em 23 de julho, antes da decis\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Fed na pr\u00f3xima semana. Tecnicamente, USD\/JPY se mant\u00e9m acima de uma zona \u201ccluster\u201d de M\u00e9dias M\u00f3veis Simples (SMAs) perto de 160,75, com n\u00edveis adicionais de refer\u00eancia em 160,00, 158,52 e 154,61, al\u00e9m de uma linha de tend\u00eancia de alta de mais longo prazo a partir de aproximadamente 152,10. Os indicadores de momentum seguem positivos, com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em 66,66, e o conjunto de dados n\u00e3o aponta resist\u00eancia imediata acima.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para volatilidade extrema \u00e0 medida que USD\/JPY ultrapassa o patamar de 163,00. Essa m\u00e1xima hist\u00f3rica nos coloca em alerta m\u00e1ximo para interven\u00e7\u00f5es s\u00fabitas do Minist\u00e9rio das Finan\u00e7as do Jap\u00e3o, lembrando as opera\u00e7\u00f5es de mercado de 9,8 trilh\u00f5es de ienes (US$ 62 bilh\u00f5es) realizadas em crises cambiais anteriores. Para operadores de op\u00e7\u00f5es, a compra de calls de iene de curto prazo (puts de USD\/JPY) oferece um hedge estrat\u00e9gico contra uma corre\u00e7\u00e3o abrupta, patrocinada pelo Estado.<\/p>\n\n
Os riscos geopol\u00edticos no Oriente M\u00e9dio est\u00e3o refor\u00e7ando essa tend\u00eancia, j\u00e1 que os desvios de petroleiros no Mar Vermelho reavivam temores sobre a oferta de energia. Como cerca de 12% do com\u00e9rcio global de petr\u00f3leo transportado por via mar\u00edtima passa por esse corredor, interrup\u00e7\u00f5es prolongadas no transporte tendem a manter elevados tanto os pre\u00e7os de energia quanto a demanda por d\u00f3lar como ativo de ref\u00fagio. Sugerimos utilizar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de petr\u00f3leo bruto para se beneficiar desse pr\u00eamio geopol\u00edtico subjacente.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio focar nos dados desta semana sobre com\u00e9rcio e infla\u00e7\u00e3o no Jap\u00e3o, seguidos de perto pela decis\u00e3o de pol\u00edtica do Federal Reserve na pr\u00f3xima semana. Com a infla\u00e7\u00e3o subjacente japonesa historicamente tendo dificuldade para se manter confortavelmente acima da meta de 2%, qualquer surpresa altista pode levar a uma inflex\u00e3o mais \u201chawkish\u201d (dura) do Banco do Jap\u00e3o. Para navegar esse cen\u00e1rio, preferimos utilizar spreads de volatilidade impl\u00edcita para capturar o decaimento do pr\u00eamio antes desses an\u00fancios cr\u00edticos.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, vemos eventuais corre\u00e7\u00f5es em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 regi\u00e3o de 160,00 a 160,75 como oportunidades de compra dentro de uma tend\u00eancia de alta mais ampla. Como o RSI di\u00e1rio permanece abaixo da zona de sobrecompra, em 66,6, o impulso de alta ainda tem espa\u00e7o para avan\u00e7ar. Recomendamos o uso de op\u00e7\u00f5es com barreira do tipo knock-out para definir limites claros de risco enquanto se participa dessa forte tend\u00eancia altista.<\/p>\n\n\n\n