USD\/JPY avan\u00e7ou na ter\u00e7a-feira em dire\u00e7\u00e3o a 163,00, tocando brevemente 163,04 e sendo negociado acima de 163,00 pela primeira vez desde dezembro de 1986. O d\u00f3lar americano permaneceu sustentado pela demanda por ativos de ref\u00fagio, enquanto os mercados ponderavam a retomada das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio e os pre\u00e7os mais altos do petr\u00f3leo, mesmo com dados dos EUA apontando para um arrefecimento do \u00edmpeto do mercado de trabalho. O ADP Employment Change mostrou a m\u00e9dia de quatro semanas recuando para 16,5 mil, ante 19,25 mil, enquanto leituras de infla\u00e7\u00e3o mais frias moderaram as expectativas de um aperto adicional mais agressivo pelo Federal Reserve; a persistente fraqueza do iene japon\u00eas manteve o foco no risco de a\u00e7\u00e3o por parte do Minist\u00e9rio das Finan\u00e7as do Jap\u00e3o.<\/p>\n
O calend\u00e1rio de curto prazo do Jap\u00e3o foi descrito como leve, com os dados de com\u00e9rcio de junho previstos para 19h50 (ET), antes da divulga\u00e7\u00e3o do CPI mais adiante na semana. Na vis\u00e3o de quatro horas, o USD\/JPY era negociado a 162,97, mantendo-se acima da SMA de 20 per\u00edodos em 162,45 e da SMA de 100 per\u00edodos em 162,15, enquanto testava oferta abaixo da resist\u00eancia em 163,04. O RSI estava em torno de 73, e os n\u00edveis de suporte foram citados em 162,94, depois 162,75 e 162,59. Um rompimento acima de 163,04 estenderia os ganhos, enquanto uma rejei\u00e7\u00e3o poderia levar a consolida\u00e7\u00e3o ou a uma corre\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Com o USD\/JPY atingindo uma m\u00e1xima de v\u00e1rias d\u00e9cadas em 163,04, orientamos os traders de derivativos a se prepararem para uma volatilidade s\u00fabita e intensa, impulsionada por uma interven\u00e7\u00e3o do governo japon\u00eas. Historicamente, o Minist\u00e9rio das Finan\u00e7as do Jap\u00e3o n\u00e3o hesitou em agir, gastando um montante sem precedentes de 9,8 trilh\u00f5es de ienes (US$ 62 bilh\u00f5es) em uma defesa anterior da moeda para punir especuladores. Os traders devem considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de USD\/JPY de vencimento curto para se proteger contra uma revers\u00e3o repentina e acentuada.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) de 4 horas est\u00e1 fortemente sobrecomprado em 73, indicando que o impulso de alta est\u00e1 bastante esticado. Sugerimos posicionar ordens de stop-loss apertadas em quaisquer posi\u00e7\u00f5es compradas remanescentes, logo abaixo do suporte imediato em 162,94. Se o par n\u00e3o conseguir romper acima da resist\u00eancia em 163,04, \u00e9 altamente prov\u00e1vel uma corre\u00e7\u00e3o r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 SMA de 100 per\u00edodos em 162,15.<\/p>\n
Os pr\u00f3ximos eventos econ\u00f4micos, incluindo as divulga\u00e7\u00f5es da balan\u00e7a comercial e do CPI do Jap\u00e3o, devem elevar a volatilidade impl\u00edcita das op\u00e7\u00f5es de forma significativa nos pr\u00f3ximos dias. Recomendamos o uso de estrat\u00e9gias compradas em volatilidade (long volatility), como straddles, para lucrar com movimentos bruscos sem precisar apostar na dire\u00e7\u00e3o. Essa abordagem protege nossos portf\u00f3lios contra choques geopol\u00edticos repentinos ou decis\u00f5es-surpresa de juros por parte do Banco do Jap\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n