USD\/CAD avan\u00e7ou com o aumento das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio mantendo o d\u00f3lar americano sustentado, enquanto o d\u00f3lar canadense sofreu press\u00e3o adicional com a retomada de atritos comerciais com os Estados Unidos. O par era negociado perto de 1,4084 no momento da reda\u00e7\u00e3o, ampliando os ganhos pela segunda sess\u00e3o consecutiva. O presidente Donald Trump anunciou uma tarifa de 50% sobre quase US$ 20 bilh\u00f5es de importa\u00e7\u00f5es canadenses, montante estimado em aproximadamente 0,85% do PIB do Canad\u00e1, com as medidas previstas para entrar em vigor em 19 de agosto. Os n\u00fameros de infla\u00e7\u00e3o do Canad\u00e1, abaixo do esperado e divulgados na ter\u00e7a-feira, refor\u00e7aram a postura de estabilidade do Banco do Canad\u00e1, reduzindo o argumento para uma alta de juros.<\/p>\n
Os riscos geopol\u00edticos tamb\u00e9m permaneceram elevados ap\u00f3s os militares dos EUA realizarem na segunda-feira a d\u00e9cima noite consecutiva de ataques contra o Ir\u00e3, enquanto a Guarda Revolucion\u00e1ria iraniana mirou ativos militares americanos em toda a regi\u00e3o. A demanda por prote\u00e7\u00e3o apoiou o d\u00f3lar, com o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) em torno de 101,10 e estendendo ganhos pelo quarto dia. O petr\u00f3leo continuou a se recuperar, com o West Texas Intermediate (WTI) sendo negociado perto de US$ 84,32 o barril, alta de quase 2,5% no dia; pre\u00e7os mais altos do petr\u00f3leo podem fortalecer o d\u00f3lar canadense, ligado a commodities, e limitar a alta do USD\/CAD. Contatos diplom\u00e1ticos persistiram, com autoridades iranianas supostamente tendo se reunido com mediadores no Paquist\u00e3o na ter\u00e7a-feira, enquanto tamb\u00e9m foi relatada uma proposta de cessar-fogo de 10 dias.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para a continuidade do movimento de alta em USD\/CAD \u00e0 medida que nos aproximamos do prazo de 19 de agosto para a entrada em vigor das tarifas. Com o par negociado perto de 1,4084, a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo em d\u00f3lar americano contra d\u00f3lar canadense oferece uma rela\u00e7\u00e3o risco-retorno atrativa. Essa vis\u00e3o altista \u00e9 ainda sustentada pelos dados mais fracos de infla\u00e7\u00e3o no Canad\u00e1, que historicamente mant\u00eam o Banco do Canad\u00e1 em uma trajet\u00f3ria mais dovish em compara\u00e7\u00e3o ao Federal Reserve.<\/p>\n
Diante da escalada das tens\u00f5es militares entre os EUA e o Ir\u00e3, recomendamos manter posi\u00e7\u00f5es compradas no \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) como estrat\u00e9gia de porto seguro. O \u00edndice j\u00e1 subiu para 101,10, e dados hist\u00f3ricos mostram que conflitos geopol\u00edticos no Oriente M\u00e9dio direcionam consistentemente capital para ativos l\u00edquidos dos EUA. Traders podem utilizar estruturas de bull call spread no DXY para capturar ganhos adicionais, ao mesmo tempo em que definem o risco m\u00e1ximo.<\/p>\n
Embora o petr\u00f3leo WTI tenha avan\u00e7ado para US$ 84,32 por barril, acreditamos que esse impulso vindo da commodity n\u00e3o ser\u00e1 suficiente para proteger o d\u00f3lar canadense da fraqueza induzida pelas tarifas. Historicamente, uma tarifa expressiva sobre quase US$ 20 bilh\u00f5es em importa\u00e7\u00f5es supera de longe quaisquer ganhos modestos provenientes das exporta\u00e7\u00f5es de energia. Para fazer hedge desse risco, sugerimos que exportadores canadenses comprem op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de USD\/CAD para proteger suas receitas contra oscila\u00e7\u00f5es repentinas antes do prazo de agosto.<\/p>\n
Com negocia\u00e7\u00f5es diplom\u00e1ticas cr\u00edticas em curso no Paquist\u00e3o e o prazo comercial se aproximando, a volatilidade impl\u00edcita nos mercados de c\u00e2mbio tende a disparar. Sugerimos empregar estrat\u00e9gias de long straddle em USD\/CAD para lucrar com movimentos fortes em qualquer dire\u00e7\u00e3o. Essa abordagem permite capturar oscila\u00e7\u00f5es intensas do mercado, independentemente de um cessar-fogo ser alcan\u00e7ado ou de as negocia\u00e7\u00f5es comerciais evolu\u00edrem positivamente.<\/p>\n\n\n\n