USD\/CAD subiu em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 regi\u00e3o de 1,4060 na segunda-feira, ap\u00f3s negociar abaixo de 1,4000, \u00e0 medida que o d\u00f3lar canadense enfraqueceu com uma infla\u00e7\u00e3o mais fraca. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) avan\u00e7ou cerca de 0,2%, para perto de 101,00, dando sustenta\u00e7\u00e3o ao movimento. O CPI do Canad\u00e1 caiu 0,4% na compara\u00e7\u00e3o mensal (MoM) em junho, ante recuo esperado de 0,2%, revertendo a alta anterior de 1,0%; a taxa anual desacelerou para 2,8%, ante 3,2%, abaixo da proje\u00e7\u00e3o de 2,9%. O n\u00facleo do CPI do BoC desacelerou para 0,2% MoM, de 0,6%, enquanto o ritmo anual cedeu para 2,1%, ante 2,2%, moldando as expectativas de juros.<\/p>\n\n
O petr\u00f3leo ofereceu apenas compensa\u00e7\u00e3o limitada, com o WTI em alta de mais de 1%, perto de US$ 83,50 por barril. O par tamb\u00e9m encontrou suporte em uma din\u00e2mica de avers\u00e3o a risco ligada \u00e0 amplia\u00e7\u00e3o de ataques entre EUA e Ir\u00e3, afetando alvos militares, transporte mar\u00edtimo e infraestrutura h\u00eddrica. A aten\u00e7\u00e3o se volta para a m\u00e9dia de quatro semanas do ADP Employment Change dos EUA, ap\u00f3s 19,75 mil anteriormente. No gr\u00e1fico de 4 horas, o USD\/CAD estava em 1,4056, com resist\u00eancias em 1,4066 e 1,4149, enquanto os suportes ficavam em 1,4051, depois 1,4037\u20131,4035 e 1,4029; a SMA de 100 per\u00edodos est\u00e1 em 1,4149, a SMA de 20 per\u00edodos em 1,4035, e o RSI perto de 51.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos se posicionem para um d\u00f3lar canadense mais fraco nas pr\u00f3ximas semanas, j\u00e1 que a infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica mais branda limita as op\u00e7\u00f5es de pol\u00edtica do Banco do Canad\u00e1. Com a infla\u00e7\u00e3o anual do Canad\u00e1 arrefecendo para 2,8%, bem abaixo do pico de 8,1% em 2022, a press\u00e3o sobre o \u201cLoonie\u201d aumenta. Acreditamos que comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD\/CAD ou estruturas de bull call spread \u00e9 uma forma eficiente de capturar esse momentum de alta.<\/p>\n\n
No entanto, \u00e9 preciso acompanhar o mercado de energia, onde o West Texas Intermediate (WTI) est\u00e1 acima de US$ 83,50 por barril em meio ao aumento das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. Historicamente, uma alta sustentada de 10% nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo tende a fortalecer o d\u00f3lar canadense em cerca de 1%, o que poderia puxar o USD\/CAD para baixo. Para se proteger, recomendamos montar ordens limite ou comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo perto do n\u00edvel de resist\u00eancia em 1,4149.<\/p>\n\n
Tecnicamente, o par consolida logo acima de sua m\u00e9dia m\u00f3vel de 20 per\u00edodos em 1,4035, mas permanece contido pela m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 per\u00edodos em 1,4149. Recomendamos que os traders utilizem estrat\u00e9gias de mercado lateral, como iron condors, para capturar pr\u00eamio enquanto o mercado busca uma dire\u00e7\u00e3o mais clara. Um rompimento confirmado abaixo do suporte em 1,4029 deve nos levar a migrar para posi\u00e7\u00f5es vendidas em futuros, visando aproveitar uma realiza\u00e7\u00e3o mais profunda.<\/p>\n\n
\u00c0 frente, devemos nos preparar para os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios do mercado de trabalho dos EUA, que podem impactar fortemente a demanda por d\u00f3lar. Dados hist\u00f3ricos mostram que a volatilidade impl\u00edcita do USD\/CAD frequentemente salta mais de 10% em dias de divulga\u00e7\u00e3o de payroll. Para explorar esse potencial de volatilidade, podemos comprar straddles para lucrar com movimentos amplos de pre\u00e7o, independentemente da dire\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n