O d\u00f3lar australiano subiu frente ao d\u00f3lar americano na segunda-feira, com o AUD\/USD avan\u00e7ando mais de 0,35% e voltando a ficar acima de 0,7000 ap\u00f3s coment\u00e1rios do chanceler do Ir\u00e3 aumentarem a perspectiva de desescalada e ajudarem a derrubar o petr\u00f3leo das m\u00e1ximas de um m\u00eas. Os EUA mantiveram ataques ao Ir\u00e3 pelo nono dia consecutivo ap\u00f3s a morte de soldados americanos em ataques no fim de semana atribu\u00eddos ao Ir\u00e3, mas o tom de risco no mercado de c\u00e2mbio melhorou \u00e0 medida que foram citados esfor\u00e7os de media\u00e7\u00e3o para retomar as negocia\u00e7\u00f5es. O d\u00f3lar americano permaneceu sob press\u00e3o depois que o CPI de junho e os dados subsequentes do PPI apontaram para uma desinfla\u00e7\u00e3o mais r\u00e1pida do que o esperado, reduzindo as apostas de uma alta de juros do Federal Reserve em julho.<\/p>\n\n
Na Austr\u00e1lia, o Reserve Bank of Australia (RBA) fez uma pausa em junho ap\u00f3s tr\u00eas aumentos anteriormente no ano e sinalizou uma postura de \u201cesperar para ver\u201d, embora a retomada das hostilidades e custos de energia mais firmes possam reavivar o argumento para um quarto aumento em 2024. O RBA mira infla\u00e7\u00e3o de 2% a 3% e tamb\u00e9m pode ajustar as condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito por meio de afrouxamento ou aperto quantitativo. Al\u00e9m de juros, o AUD \u00e9 influenciado pelo ritmo da economia chinesa e por pre\u00e7os de commodities como o min\u00e9rio de ferro, maior exporta\u00e7\u00e3o australiana, em US$ 118 bilh\u00f5es por ano com base em dados de 2021, al\u00e9m de mudan\u00e7as no saldo comercial e no apetite global por risco.<\/p>\n\n
Com o par AUD\/USD rompendo novamente acima do n\u00edvel-chave de 0,7000 e sinalizando um padr\u00e3o de engolfo altista, vemos um ponto de entrada privilegiado para compradores de derivativos no curto prazo. Esse impulso repentino de alta \u00e9 fortemente sustentado pela redu\u00e7\u00e3o das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio e pela queda dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo, que recuaram das recentes m\u00e1ximas de um m\u00eas. Sugerimos que os traders priorizem op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto vencimento ou posi\u00e7\u00f5es compradas em futuros para surfar essa onda imediata de \u201crisk-on\u201d.<\/p>\n\n
Nossa vis\u00e3o \u00e9 refor\u00e7ada por dados fracos de infla\u00e7\u00e3o nos EUA, com o CPI recente arrefecendo mais r\u00e1pido do que o esperado e puxando o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) para baixo, em dire\u00e7\u00e3o ao patamar de 101,00. Historicamente, quando se espera que o Federal Reserve fa\u00e7a uma pausa enquanto outros bancos centrais enfrentam press\u00e3o inflacion\u00e1ria dom\u00e9stica persistente, o d\u00f3lar australiano tende a superar. Traders de derivativos devem explorar essa diverg\u00eancia vendendo futuros de d\u00f3lar americano contra o AUD.<\/p>\n\n
Olhando \u00e0 frente para esta quinta-feira, \u00e9 preciso se preparar para maior volatilidade, j\u00e1 que a Austr\u00e1lia divulga seus dados mais recentes de emprego e atividade empresarial. N\u00fameros de emprego acima do esperado podem for\u00e7ar o RBA a abandonar a pausa de junho e entregar um quarto aumento de juros neste ano. Para operar esse evento de alto impacto com mais seguran\u00e7a, recomendamos o uso de estruturas de straddle com op\u00e7\u00f5es, visando capturar um rompimento acentuado em qualquer dire\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
Por fim, vale manter aten\u00e7\u00e3o aos pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro, que recentemente se estabilizaram em torno de US$ 110 por tonelada devido \u00e0 demanda firme das sider\u00fargicas chinesas. Como a Austr\u00e1lia \u00e9 uma grande exportadora de commodities, esse patamar de pre\u00e7os melhora diretamente o saldo comercial do pa\u00eds e fortalece o AUD. Recomendamos montar bull call spreads de prazo mais longo para alavancar esse suporte estrutural das commodities nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n