O ouro (XAU\/USD) avan\u00e7ou levemente na segunda-feira, \u00e0 medida que a recupera\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar americano perdeu for\u00e7a e o petr\u00f3leo recuou das m\u00e1ximas de um m\u00eas. A a\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o segue limitada abaixo de uma linha de tend\u00eancia descendente, enquanto o suporte se manteve acima de US$ 3.965, preservando a forma\u00e7\u00e3o de um tri\u00e2ngulo descendente. As tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio continuaram a limitar movimentos mais consistentes, embora coment\u00e1rios do porta-voz do Minist\u00e9rio das Rela\u00e7\u00f5es Exteriores do Ir\u00e3, Esmaeil Baghaei, sobre esfor\u00e7os cont\u00ednuos de desescalada tenham coincidido com um apetite a risco mais firme \u2014 o que pesou sobre o d\u00f3lar e aliviou o petr\u00f3leo. Enquanto isso, os dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA da semana passada, abaixo do esperado, reduziram as expectativas de novo aperto do Federal Reserve nos pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n\n
O XAU\/USD era negociado perto de US$ 4.021, com indicadores de momentum apontando para perda de for\u00e7a da press\u00e3o vendedora: o RSI de 4 horas voltou em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 neutralidade e o MACD passou para o positivo. Um rompimento acima do topo do tri\u00e2ngulo, em torno de US$ 4.050, abriria espa\u00e7o para US$ 4.100 (m\u00e1xima de 14 de julho) e, depois, US$ 4.210 (m\u00e1xima de 6 de julho). Na ponta negativa, uma queda abaixo da m\u00ednima do ano (year-to-date) em US$ 3.941 teria como alvo US$ 3.886 (m\u00ednima de outubro de 2025), seguida pela extens\u00e3o de Fibonacci de 127,2% perto de US$ 3.830. Separadamente, bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilh\u00f5es, em 2022, segundo o World Gold Council \u2014 a maior compra anual j\u00e1 registrada.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos acompanhem de perto o n\u00edvel de resist\u00eancia de US$ 4.050 no ouro (XAU\/USD) nas pr\u00f3ximas semanas. Com o metal precioso atualmente consolidando em torno de US$ 4.021, um rompimento claro acima dessa linha de tend\u00eancia descendente pode sinalizar uma forte revers\u00e3o de tend\u00eancia. Nesse cen\u00e1rio altista, sugerimos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) para mirar as m\u00e1ximas recentes de julho em US$ 4.100 e US$ 4.210.<\/p>\n\n
Historicamente, o ouro tende a disparar em per\u00edodos de flexibiliza\u00e7\u00e3o da pol\u00edtica monet\u00e1ria, como nos ralis expressivos observados quando o Federal Reserve interrompeu ciclos de alta de juros no passado. Os dados mais fracos de infla\u00e7\u00e3o dos EUA na semana passada voltaram a reduzir as expectativas de aperto por parte do banco central, o que mant\u00e9m o d\u00f3lar americano enfraquecido. Acreditamos que esse pano de fundo macroecon\u00f4mico cria um ambiente prop\u00edcio para o ouro romper a atual forma\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica em tri\u00e2ngulo.<\/p>\n\n
Por outro lado, \u00e9 preciso permanecer preparado para um rompimento baixista abaixo da \u00e1rea-chave de suporte em US$ 3.965 e da m\u00ednima do ano em US$ 3.941. Se esses n\u00edveis n\u00e3o se sustentarem, orientamos os traders a comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) para se beneficiar de uma poss\u00edvel queda em dire\u00e7\u00e3o a US$ 3.886. Dados hist\u00f3ricos mostram que, quando tri\u00e2ngulos descendentes rompem para baixo, as liquida\u00e7\u00f5es resultantes frequentemente atingem rapidamente alvos importantes de extens\u00e3o de Fibonacci.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m sugerimos monitorar manchetes geopol\u00edticas e a atua\u00e7\u00e3o de bancos centrais, j\u00e1 que essas for\u00e7as seguem como pilares relevantes para o metal. Por exemplo, bancos centrais compraram um volume recorde de 1.136 toneladas de ouro em 2022 e mantiveram compras agressivas nos anos recentes para diversificar suas reservas. Para administrar a incerteza atual e capturar um movimento forte em qualquer dire\u00e7\u00e3o, tamb\u00e9m podemos utilizar uma estrat\u00e9gia de straddle antes do rompimento iminente.<\/p>\n\n\n\n