USD\/CHF ampliou a corre\u00e7\u00e3o pela segunda sess\u00e3o ap\u00f3s n\u00e3o conseguir se sustentar perto de 0,8100, recuando para a regi\u00e3o de 0,8060 no in\u00edcio do preg\u00e3o europeu e caindo quase 0,15% no dia, com o d\u00f3lar americano enfraquecendo. Um tom de risco mais firme, refletido em a\u00e7\u00f5es europeias em alta, reduziu a demanda pelo \u201cporto seguro\u201d do greenback como moeda de reserva, enquanto o calend\u00e1rio dos EUA na segunda-feira n\u00e3o trouxe dados relevantes para reorientar o movimento.<\/p>\n\n
A geopol\u00edtica seguiu como o principal fator de oscila\u00e7\u00e3o. Os EUA realizaram a nona noite consecutiva de ataques contra o Ir\u00e3, enquanto o Ir\u00e3 lan\u00e7ou m\u00edsseis bal\u00edsticos e drones de ataque unidirecionais contra aliados dos EUA, mantendo os mercados atentos ao risco de escalada. As preocupa\u00e7\u00f5es com interrup\u00e7\u00f5es no Estreito de Hormuz sustentaram uma alta do petr\u00f3leo, alimentando a ansiedade inflacion\u00e1ria e refor\u00e7ando expectativas de um Federal Reserve mais hawkish, o que pode limitar nova fraqueza do USD e manter o USD\/CHF sens\u00edvel a manchetes e a coment\u00e1rios do FOMC.<\/p>\n\n
Com o par USD\/CHF oscilando perto do n\u00edvel cr\u00edtico de 0,8060, recomendamos que traders de derivativos monitorem de perto a zona psicol\u00f3gica de suporte em 0,8000. Como esse patamar est\u00e1 pr\u00f3ximo de m\u00ednimas de v\u00e1rios anos, \u00e9 prudente se preparar para repiques bruscos, impulsionados por volatilidade. A compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo em USD\/CHF pode oferecer uma forma de baixo risco de capturar um poss\u00edvel rebote caso esse suporte-chave se mantenha.<\/p>\n\n
A escalada do conflito no Oriente M\u00e9dio e o fechamento do Estreito de Hormuz, por onde passa cerca de 20% do consumo di\u00e1rio mundial de petr\u00f3leo, representam um enorme risco de alta para os pre\u00e7os de energia. Historicamente, choques de oferta semelhantes levaram o Brent a disparar acima de US$ 100 por barril. Recomendamos fazer hedge desse risco por meio da compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em futuros de petr\u00f3leo, para proteger carteiras contra vendas em a\u00e7\u00f5es motivadas por infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
O aumento dos custos de energia j\u00e1 est\u00e1 for\u00e7ando o mercado a reavaliar a pol\u00edtica monet\u00e1ria do Federal Reserve, reavivando apostas em altas de juros. Para se posicionar, vale considerar posi\u00e7\u00f5es vendidas em futuros de juros ou a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) em Treasuries dos EUA, \u00e0 medida que os yields enfrentam press\u00e3o de alta. Essa guinada hawkish tende a limitar novas perdas do d\u00f3lar, tornando as quedas atuais do USD uma oportunidade estrat\u00e9gica de compra.<\/p>\n\n
Embora o franco su\u00ed\u00e7o atualmente se beneficie da demanda por ativo de ref\u00fagio, sua forte depend\u00eancia da combalida economia da Zona do Euro o torna vulner\u00e1vel. Historicamente, o franco su\u00ed\u00e7o apresenta correla\u00e7\u00e3o acima de 90% com o euro, que \u00e9 altamente sens\u00edvel a crises energ\u00e9ticas regionais. Acreditamos que o uso de bull call spreads em USD\/CHF \u00e9 a forma mais eficaz de negociar essa diverg\u00eancia nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n