O \u00cdndice do D\u00f3lar Americano (DXY) se manteve perto da faixa de 100,80\u2013100,75 nesta segunda-feira, ap\u00f3s uma modesta alta na sess\u00e3o asi\u00e1tica, ficando praticamente est\u00e1vel no dia. A din\u00e2mica dos pre\u00e7os foi influenciada pela escalada das tens\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3, ap\u00f3s os EUA realizarem no domingo a nona noite consecutiva de ataques contra o Ir\u00e3, na sequ\u00eancia da not\u00edcia da morte de mais um militar americano no Iraque. O Ir\u00e3 respondeu com m\u00edsseis bal\u00edsticos e drones de ataque unidirecionais direcionados a alvos no Bahrein, Jord\u00e2nia, Kuwait e Iraque, mantendo em vigor um pr\u00eamio de risco geopol\u00edtico e sustentando a demanda pelo papel de porto seguro do d\u00f3lar americano.<\/p>\n
Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo avan\u00e7aram para o maior n\u00edvel desde 12 de junho, \u00e0 medida que a perspectiva de fechamento do Estreito de Hormuz, junto a um bloqueio naval dos EUA a portos iranianos, intensificou as preocupa\u00e7\u00f5es com interrup\u00e7\u00f5es de oferta. Custos mais altos de energia tamb\u00e9m reacenderam riscos inflacion\u00e1rios, refor\u00e7ando expectativas de que bancos centrais, incluindo o Federal Reserve, possam manter uma postura mais hawkish. A ferramenta FedWatch do CME Group segue precificando a possibilidade de ao menos uma alta de juros do Fed em 2026, enquanto o calend\u00e1rio dos EUA nesta segunda-feira \u00e9 leve, deixando o d\u00f3lar sens\u00edvel a coment\u00e1rios de membros do FOMC e a novas manchetes geopol\u00edticas.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para um d\u00f3lar americano mais forte \u00e0 medida que as tens\u00f5es geopol\u00edticas aumentam. Com o DXY atualmente firme perto de 100,80, devemos buscar comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre o d\u00f3lar. Historicamente, durante grandes conflitos globais, o d\u00f3lar atua como o porto seguro por excel\u00eancia, semelhante \u00e0 sua forte disparada em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de 114,70 no fim de 2022.<\/p>\n
O bloqueio do Estreito de Hormuz apresenta uma grande oportunidade de negocia\u00e7\u00e3o nos mercados de energia. Essa passagem vital controla o fluxo de aproximadamente 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia, o que significa que qualquer fechamento prolongado chocar\u00e1 a oferta global. Sugerimos comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de petr\u00f3leo Brent e WTI para lucrar com esse pico repentino de pre\u00e7os. <\/p>\n
Tamb\u00e9m precisamos nos preparar para uma guinada hawkish do Federal Reserve devido a esses custos de energia em alta. Com a ferramenta FedWatch do CME j\u00e1 indicando expectativas de alta de juros para o fim de 2026, devemos considerar vender (short) futuros de juros de curto prazo. A eleva\u00e7\u00e3o das expectativas de infla\u00e7\u00e3o provavelmente levar\u00e1 os rendimentos dos Treasuries para cima, oferecendo suporte fundamental adicional \u00e0s nossas opera\u00e7\u00f5es compradas em d\u00f3lar.<\/p>\n
Dada a natureza altamente imprevis\u00edvel de conflitos militares, recomendamos utilizar estrat\u00e9gias baseadas em volatilidade, como straddles comprados (long straddles) em pares principais de moedas. Isso nos permite lucrar com oscila\u00e7\u00f5es bruscas do mercado independentemente da dire\u00e7\u00e3o imediata. Quaisquer corre\u00e7\u00f5es repentinas para baixo no d\u00f3lar americano devem ser vistas como oportunidades privilegiadas de comprar na queda.<\/p>\n\n\n\n