GBP\/USD teve pouca varia\u00e7\u00e3o perto de 1,3450 no in\u00edcio do preg\u00e3o asi\u00e1tico desta segunda-feira, enquanto os mercados avaliam as tens\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3 ap\u00f3s relatos de que um terceiro militar americano foi morto nos \u00faltimos dois dias. No norte do Iraque, um soldado americano morreu durante uma detona\u00e7\u00e3o controlada de um drone iraniano abatido, enquanto o Comando Central dos EUA (CENTCOM) afirmou que restos mortais n\u00e3o identificados foram localizados na Jord\u00e2nia ap\u00f3s um ataque iraniano separado que deixou dois soldados americanos mortos e um desaparecido, segundo a Bloomberg. O relat\u00f3rio de emprego do Reino Unido, previsto para ter\u00e7a-feira, tamb\u00e9m est\u00e1 no radar.<\/p>\n
O conflito se ampliou de alvos militares para pontes, servi\u00e7os p\u00fablicos e instala\u00e7\u00f5es portu\u00e1rias, elevando as preocupa\u00e7\u00f5es com um confronto prolongado no Oriente M\u00e9dio que pode pressionar moedas sens\u00edveis ao risco, como a Libra, frente ao D\u00f3lar. Ao mesmo tempo, a infla\u00e7\u00e3o ao consumidor e ao produtor mais fraca nos EUA arrefeceu as expectativas de uma pol\u00edtica mais restritiva do Federal Reserve: a ferramenta CME FedWatch aponta probabilidade de alta de juros em julho em 14%, abaixo de 25% na semana passada, e os mercados precificam 30 pb de alta at\u00e9 dezembro. Na pol\u00edtica brit\u00e2nica, Andy Burnham foi eleito l\u00edder do Partido Trabalhista, no governo, na sexta-feira, posicionando-se para se tornar o 59\u00ba primeiro-ministro do pa\u00eds ap\u00f3s a ren\u00fancia de Sir Keir Starmer, depois de queda nas pesquisas e derrotas em elei\u00e7\u00f5es locais.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para maior volatilidade no par GBP\/USD, que atualmente oscila em torno do n\u00edvel est\u00e1vel de 1,3450. Dada a escalada do conflito no Oriente M\u00e9dio, devemos buscar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD de curto prazo como hedge contra movimentos bruscos de avers\u00e3o ao risco. Dados hist\u00f3ricos mostram que epis\u00f3dios semelhantes de intensifica\u00e7\u00e3o geopol\u00edtica na regi\u00e3o costumam elevar o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) em 1,5% a 2% em poucos dias, \u00e0 medida que os fluxos para ativos de prote\u00e7\u00e3o se aceleram.<\/p>\n
Com as tens\u00f5es EUA-Ir\u00e3 se intensificando ap\u00f3s recentes baixas militares, esperamos que danos \u00e0 infraestrutura pesem fortemente sobre moedas sens\u00edveis ao risco, como a Libra Esterlina. Os traders devem considerar o uso de bear put spreads em GBP\/USD para capturar potencial queda, limitando o custo do pr\u00eamio. Essa estrat\u00e9gia protege nossos portf\u00f3lios caso o conflito se expanda ainda mais, o que historicamente eleva o \u00edndice de volatilidade CBOE (VIX) em m\u00e9dia 15% durante choques geopol\u00edticos.<\/p>\n
Tamb\u00e9m precisamos acompanhar de perto o relat\u00f3rio de emprego do Reino Unido na ter\u00e7a-feira, especialmente porque o crescimento m\u00e9dio dos sal\u00e1rios no pa\u00eds tem permanecido resistente perto de 4,5% nos \u00faltimos trimestres. Um dado de emprego acima do esperado pode desencadear uma breve alta da GBP, oferecendo um excelente ponto de entrada para vender o par em n\u00edveis mais altos. Sugerimos definir ordens de stop-loss apertadas em torno de 1,3520 para gerir riscos antes dessa divulga\u00e7\u00e3o de alto impacto.<\/p>\n
A queda na probabilidade de uma alta de juros do Federal Reserve neste m\u00eas \u2014 que recuou para 14% ante 25% na semana passada, segundo a ferramenta CME FedWatch \u2014 sugere que o potencial de alta do USD pode ser limitado no curt\u00edssimo prazo. Para explorar esse comportamento de lateraliza\u00e7\u00e3o antes do pr\u00f3ximo grande movimento de tend\u00eancia, podemos montar iron condors para lucrar com a perda de valor temporal (decay) do pr\u00eamio das op\u00e7\u00f5es. Isso permite capitalizar a indecis\u00e3o do mercado, j\u00e1 que os traders precificam apenas 30 pontos-base de alta acumulada do Fed at\u00e9 dezembro.<\/p>\n
Por fim, precisamos incorporar ao pre\u00e7o a mudan\u00e7a pol\u00edtica no Reino Unido, com Andy Burnham assumindo como primeiro-ministro ap\u00f3s a ren\u00fancia de Keir Starmer. Embora transi\u00e7\u00f5es de lideran\u00e7a frequentemente introduzam incerteza de pol\u00edtica econ\u00f4mica, o comportamento hist\u00f3rico da libra mostra que novas administra\u00e7\u00f5es no Reino Unido podem estabilizar temporariamente a moeda se apresentarem planos fiscais claros. Devemos monitorar os rendimentos dos gilts brit\u00e2nicos em busca de sinais de que um pr\u00eamio est\u00e1 sendo incorporado \u00e0 Libra nas primeiras semanas de seu mandato.<\/p>\n\n\n\n