EUR\/USD come\u00e7ou a semana em baixa, mas n\u00e3o conseguiu ampliar as perdas, sendo negociado perto de 1,1430 ap\u00f3s recuar pela terceira sess\u00e3o a partir de uma m\u00e1xima de quase quatro semanas registrada na \u00faltima quarta-feira. O movimento ocorreu enquanto os mercados acompanhavam a crise no Oriente M\u00e9dio: os militares dos EUA relataram a nona noite consecutiva de ataques contra o Ir\u00e3, enquanto aliados na regi\u00e3o sinalizaram uma nova onda de ofensivas no domingo. O pr\u00eamio de risco resultante sustentou a demanda do d\u00f3lar como porto seguro e pesou sobre o euro.<\/p>\n\n
O petr\u00f3leo subiu ao maior n\u00edvel desde 12 de junho, diante de preocupa\u00e7\u00f5es com uma poss\u00edvel interrup\u00e7\u00e3o ligada ao Estreito de Hormuz e com a informa\u00e7\u00e3o de um bloqueio naval dos EUA a portos iranianos, refor\u00e7ando temores de uma nova alta da infla\u00e7\u00e3o global e de um Federal Reserve mais hawkish. As aten\u00e7\u00f5es se voltam, ent\u00e3o, para a reuni\u00e3o do Banco Central Europeu na quinta-feira, realizada dentro de seu calend\u00e1rio anual de oito reuni\u00f5es, com mandat\u00e1rios obrigados a mirar 2% de infla\u00e7\u00e3o. Nos mercados de c\u00e2mbio, o euro respondeu por 31% do giro de FX em 2022, com volumes m\u00e9dios di\u00e1rios acima de US$ 2,2 trilh\u00f5es, e o EUR\/USD representou cerca de 30% de todas as transa\u00e7\u00f5es; EUR\/JPY ficou com 4%, EUR\/GBP 3% e EUR\/AUD 2%.<\/p>\n\n
Sugerimos que operadores de derivativos atuem com extrema cautela enquanto o EUR\/USD orbita a regi\u00e3o de 1,1430 em meio \u00e0 escalada das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. Com os EUA conduzindo noites consecutivas de ataques militares nas proximidades do Estreito de Hormuz, a demanda por prote\u00e7\u00e3o tem retornado rapidamente ao d\u00f3lar. Como essa rota mar\u00edtima vital escoa cerca de 21 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia \u2014 aproximadamente 20% do consumo global \u2014 qualquer interrup\u00e7\u00e3o prolongada tende a seguir sustentando o \u201cgreenback\u201d.<\/p>\n\n
Para operadores de op\u00e7\u00f5es, esperamos um salto na volatilidade impl\u00edcita \u00e0 medida que o Brent amea\u00e7a romper n\u00edveis-chave de resist\u00eancia. Historicamente, choques de oferta dessa magnitude alimentam temores de infla\u00e7\u00e3o global mais persistente, o que pode levar o Federal Reserve a manter juros elevados por mais tempo. Recomendamos o uso de straddles ou strangles de curto prazo para capturar essa alta de volatilidade, sem a necessidade de assumir uma aposta direcional r\u00edgida.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso se preparar para a pr\u00f3xima reuni\u00e3o do Banco Central Europeu nesta quinta-feira, que deve influenciar de forma relevante o cen\u00e1rio de pol\u00edtica monet\u00e1ria da Zona do Euro. Como o par EUR\/USD representa perto de 30% de todas as transa\u00e7\u00f5es globais de c\u00e2mbio, mesmo mudan\u00e7as pequenas no tom do BCE podem provocar liquida\u00e7\u00f5es acentuadas ou ralis repentinos. Recomendamos proteger exposi\u00e7\u00f5es \u00e0 vista existentes com op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de prote\u00e7\u00e3o, para se resguardar contra uma ruptura baixista s\u00fabita caso o BCE surpreenda com um vi\u00e9s mais dovish.<\/p>\n\n\n\n