O ouro recuou em dire\u00e7\u00e3o a US$ 4.000 no in\u00edcio do preg\u00e3o asi\u00e1tico desta segunda-feira, estendendo um per\u00edodo de negocia\u00e7\u00f5es em torno do n\u00edvel psicol\u00f3gico ap\u00f3s uma queda de 14% no segundo trimestre, seu pior desempenho trimestral desde 2013. A escalada das hostilidades entre EUA e Ir\u00e3 elevou os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, alimentando preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias e refor\u00e7ando as expectativas de que os juros nos EUA permanecer\u00e3o mais altos por mais tempo, o que reduz a atratividade de um ativo que n\u00e3o rende juros, como o ouro. Mesmo com a infla\u00e7\u00e3o ao consumidor e ao produtor nos EUA arrefecendo, as press\u00f5es de pre\u00e7os ligadas \u00e0 energia t\u00eam mantido os mercados cautelosos.<\/p>\n\n
As expectativas de juros se ajustaram em conformidade, e os traders precificam uma probabilidade de 61,4% de uma alta do Federal Reserve em setembro, com base na ferramenta CME FedWatch. Os EUA realizaram uma nona noite de ataques contra o Ir\u00e3, enquanto autoridades iranianas disseram que um cessar-fogo com Washington foi, na pr\u00e1tica, abandonado. Sirenes de ataque a\u00e9reo foram relatadas em todo o Bahrein ap\u00f3s o Ir\u00e3 lan\u00e7ar m\u00edsseis bal\u00edsticos e drones de ataque unidirecional contra locais no Bahrein, Jord\u00e2nia, Kuwait e Iraque, elevando o risco de nova interrup\u00e7\u00e3o nos fluxos de energia pela estreita hidrovia.<\/p>\n\n
Estamos acompanhando o ouro enfrentar dificuldades perto da marca de US$ 4.000, \u00e0 medida que a alta das tens\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3 empurra os pre\u00e7os de energia para cima e reaviva temores de infla\u00e7\u00e3o. Com a ferramenta CME FedWatch agora precificando uma chance de 61,4% de alta de juros do Federal Reserve em setembro, a press\u00e3o sobre ativos sem rendimento cresce. Operadores de derivativos devem se preparar para uma press\u00e3o baixista cont\u00ednua sobre o metal amarelo nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders foquem na compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo em XAU\/USD para se beneficiar desse momentum de baixa. Tend\u00eancias hist\u00f3ricas mostram que, quando o ouro perde sustenta\u00e7\u00e3o em per\u00edodos de juros elevados, n\u00edveis de suporte podem ceder rapidamente. Mirar o pr\u00f3ximo suporte-chave perto de US$ 3.800 por meio de estruturas como bear put spreads ajuda a gerir o risco enquanto captura esse movimento de queda.<\/p>\n\n
Como a escalada do conflito no Oriente M\u00e9dio manter\u00e1 a volatilidade de mercado extremamente elevada, tamb\u00e9m precisamos nos proteger contra picos repentinos de pre\u00e7o. O uso de straddles comprados (long straddles) permite se beneficiar de oscila\u00e7\u00f5es fortes em qualquer dire\u00e7\u00e3o, \u00e0 medida que novas manchetes geopol\u00edticas surgem. Essa abordagem \u00e9 altamente eficaz quando a volatilidade impl\u00edcita sobe durante conflitos militares.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m devemos olhar para os mercados de energia para fazer hedge de nossas posi\u00e7\u00f5es, j\u00e1 que o cessar-fogo abandonado amea\u00e7a os embarques de petr\u00f3leo. Historicamente, uma alta s\u00fabita do petr\u00f3leo rapidamente se reflete nos dados globais de infla\u00e7\u00e3o, fortalecendo o argumento para juros mais altos. A compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em petr\u00f3leo bruto pode compensar perdas potenciais nas opera\u00e7\u00f5es com ouro se os pre\u00e7os de energia dispararem ainda mais.<\/p>\n\n\n\n