O peso mexicano se enfraqueceu frente ao d\u00f3lar nas negocia\u00e7\u00f5es norte-americanas de sexta-feira, caindo mais de 0,65%, enquanto a moeda americana encontrou suporte na demanda por ativos de prote\u00e7\u00e3o (safe haven) ligada \u00e0s tens\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3. O USD\/MXN era negociado perto de 17,53 ap\u00f3s se recuperar de uma m\u00ednima de 17,41. O apetite por risco mais amplo arrefeceu com a venda de a\u00e7\u00f5es de chips, enquanto a alta do petr\u00f3leo reacendeu o debate sobre a possibilidade de o Federal Reserve ainda apertar a pol\u00edtica monet\u00e1ria, reduzindo um diferencial de juros que anteriormente sustentava o peso \u2014 que iniciou seu ciclo de valoriza\u00e7\u00e3o no in\u00edcio de 2025.<\/p>\n
Os dados dos EUA trouxeram sinais mistos para a trajet\u00f3ria de juros. O \u00edndice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para julho subiu para 54, ante 50,7, e as expectativas de infla\u00e7\u00e3o recuaram, enquanto o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) avan\u00e7ou 0,05%, para 100,76. Na pr\u00f3xima semana, o foco se desloca para as vendas no varejo, emprego e a infla\u00e7\u00e3o da primeira quinzena de julho no M\u00e9xico; j\u00e1 nos EUA, o calend\u00e1rio inclui dados de emprego e as leituras preliminares (flash) de PMIs da S&P Global antes da reuni\u00e3o do Fed em 29 de julho. Nos gr\u00e1ficos, o USD\/MXN era cotado a 17,5333, com resist\u00eancia perto de 17,5456 e resist\u00eancia de prazo mais longo em torno de 18,1200; o suporte estava no agrupamento das m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMA) de 50\/100\/200 dias perto de 17,3856, enquanto o RSI de 14 dias oscilava perto de 54,8.<\/p>\n
Estamos vendo o peso mexicano sob forte press\u00e3o \u00e0 medida que as tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio levam investidores ao d\u00f3lar, ativo de prote\u00e7\u00e3o. Em particular, conflitos em andamento nas proximidades do Estreito de Hormuz amea\u00e7am as cadeias globais de suprimentos \u2014 o que historicamente aumenta a volatilidade e enfraquece moedas de emergentes. Com o USD\/MXN sendo negociado atualmente ao redor de 17,53, orientamos traders de derivativos a se posicionarem para continuidade do movimento de alta desse par cambial nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Dados recentes dos EUA sustentam essa vis\u00e3o mais construtiva para o d\u00f3lar, j\u00e1 que o \u00edndice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan subiu recentemente para 54. Al\u00e9m disso, com dirigentes do Federal Reserve alertando que a infla\u00e7\u00e3o ainda est\u00e1 elevada, o mercado precifica um caminho de juros \u201cmais altos por mais tempo\u201d. Acreditamos que esse pano de fundo macro torna a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo em USD\/MXN uma forma eficiente de capturar picos repentinos de alta do d\u00f3lar.<\/p>\n
No front local, estamos monitorando de perto os pr\u00f3ximos dados de vendas no varejo, emprego e infla\u00e7\u00e3o de meados de julho no M\u00e9xico. Se a infla\u00e7\u00e3o mexicana arrefecer mais r\u00e1pido do que o esperado, o Banco do M\u00e9xico pode cortar juros, o que reduziria rapidamente a vantagem de carrego (yield) do peso. Traders de derivativos devem considerar o uso de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) no peso para se proteger desses riscos dom\u00e9sticos no radar.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o USD\/MXN segue firme acima de suas m\u00e9dias m\u00f3veis de 50, 100 e 200 dias, agrupadas perto de 17,38. Recomendamos acompanhar a resist\u00eancia imediata em 17,54, pois um rompimento claro acima desse n\u00edvel poderia mirar o pr\u00f3ximo teto relevante em 18,12. Para explorar esse cen\u00e1rio, traders podem considerar estruturas como bull call spreads para limitar o custo do pr\u00eamio enquanto se posicionam para um poss\u00edvel rompimento.<\/p>\n\n\n\n