O ouro subiu cerca de 0,92% na sexta-feira, com o XAU\/USD negociado a US$ 4.013 ap\u00f3s tocar a m\u00ednima intradi\u00e1ria de US$ 3.959, \u00e0 medida que a retomada das hostilidades entre EUA e Ir\u00e3 elevou os pre\u00e7os de energia e alimentou preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o. Relatos de nova escalada prejudicaram o apetite por risco, mesmo com as a\u00e7\u00f5es dos EUA continuando a se recuperar, ajudando a sustentar a demanda pelo metal que n\u00e3o rende juros. O Axios informou que o governo Trump est\u00e1 enviando dezenas de avi\u00f5es-tanque adicionais para reabastecimento a Israel, antes de uma poss\u00edvel expans\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es militares.<\/p>\n\n
Os dados dos EUA trouxeram sinais mistos para o ouro. O \u00edndice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (julho) melhorou para 54, ante 50,7, enquanto as expectativas de infla\u00e7\u00e3o para um ano recuaram para 4,2%, de 4,6%, e as expectativas para cinco anos ficaram em 3,3%. Nos mercados de juros, a Prime Terminal mostrou probabilidade de quase 61% de alta do Fed na reuni\u00e3o de 28 de outubro, enquanto a decis\u00e3o de julho \u00e9 precificada como manuten\u00e7\u00e3o, com 76% de probabilidade; e o calend\u00e1rio da pr\u00f3xima semana inclui dados de emprego e os PMIs preliminares (flash) da S&P Global antes do blackout da reuni\u00e3o de 29 de julho. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o RSI permanece abaixo de 50; o suporte est\u00e1 em US$ 4.000 e depois em US$ 3.959, US$ 3.900 e US$ 3.886, enquanto a resist\u00eancia \u00e9 vista em US$ 4.125\u2013US$ 4.175, seguida pela MMS de 50 dias em US$ 4.291 e pela MMS de 200 dias em US$ 4.495, antes de US$ 4.500.<\/p>\n\n
\u00c0 medida que acompanhamos a escalada do conflito EUA-Ir\u00e3, as tens\u00f5es geopol\u00edticas est\u00e3o pressionando os pre\u00e7os de energia para cima e mantendo o ouro vol\u00e1til pr\u00f3ximo da marca de US$ 4.013. Embora esses temores tenham impulsionado temporariamente o metal, \u00e9 importante lembrar que o avan\u00e7o dos custos de energia alimenta a infla\u00e7\u00e3o, aumentando a probabilidade de uma alta de juros do Federal Reserve mais adiante neste ano. Historicamente, choques geopol\u00edticos geram picos de curto prazo no ouro, mas amea\u00e7as persistentes de aperto monet\u00e1rio costumam limitar esses ganhos.<\/p>\n\n
Apesar de o ouro ter retomado o n\u00edvel-chave de US$ 4.000, a configura\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica geral segue baixista, com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) abaixo da zona neutra de 50. Para operadores de derivativos, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) ou a montagem de bear call spreads na regi\u00e3o de resist\u00eancia entre US$ 4.125 e US$ 4.175. Se o ouro n\u00e3o conseguir romper essa linha de tend\u00eancia descendente, esperamos uma queda r\u00e1pida de volta aos suportes-chave de US$ 3.959 e US$ 3.900.<\/p>\n\n
Com a pr\u00f3xima semana trazendo dados cruciais de emprego nos EUA e os PMIs Flash da S&P Global imediatamente antes da reuni\u00e3o do Fed em 29 de julho, antecipamos uma forte alta na volatilidade impl\u00edcita. Traders podem explorar isso usando straddles ou strangles comprados para se beneficiar de movimentos acentuados em qualquer dire\u00e7\u00e3o, conforme o mercado digere esses indicadores econ\u00f4micos. Essa abordagem \u00e9 bastante plaus\u00edvel, dado que per\u00edodos anteriores de volatilidade no blackout pr\u00e9-reuni\u00e3o historicamente levaram a oscila\u00e7\u00f5es intensas e de curto prazo nos derivativos de ouro.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m precisamos monitorar de perto a mudan\u00e7a nas expectativas de juros, j\u00e1 que o mercado hoje precifica 61% de chance de alta em outubro. Esse pano de fundo hawkish, refor\u00e7ado por coment\u00e1rios recentes de dirigentes do Fed, significa que qualquer rali de al\u00edvio no ouro provavelmente enfrentar\u00e1 forte press\u00e3o vendedora perto da m\u00e9dia m\u00f3vel de 50 dias, em US$ 4.291. Posicionar-se para uma tend\u00eancia baixista de m\u00e9dio prazo, ao mesmo tempo em que se faz hedge contra manchetes geopol\u00edticas s\u00fabitas, ser\u00e1 nosso foco principal nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n