A libra esterlina caiu pela segunda sess\u00e3o consecutiva, com o GBP\/USD recuando 0,22%, a 1,3449, ap\u00f3s tocar 1,3480, \u00e0 medida que as hostilidades no Oriente M\u00e9dio impulsionaram o petr\u00f3leo e deram suporte ao d\u00f3lar. O WTI avan\u00e7ou mais de 1,50%, para US$ 80,78 por barril, e acumulava alta de 13% no m\u00eas, ap\u00f3s relatos de ataques dos EUA a infraestrutura iraniana e alertas de poss\u00edvel retalia\u00e7\u00e3o mirando instala\u00e7\u00f5es petrol\u00edferas. No Reino Unido, Andy Burnham deve assumir como primeiro-ministro na pr\u00f3xima semana, enquanto a libra ainda mostrava ganhos semanais de 0,4% ap\u00f3s reportagens sobre uma poss\u00edvel escolha para o cargo de Chanceler do Tesouro.<\/p>\n
Nos EUA, o \u00edndice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan subiu para 54 em julho, ante 50,7, enquanto as expectativas de infla\u00e7\u00e3o de um ano arrefeceram para 4,2% (de 4,6%) e as de cinco anos ficaram est\u00e1veis em 3,3%. Dados da Prime Terminal mostraram o mercado atribuindo probabilidade de quase 61% de alta de juros pelo Federal Reserve na reuni\u00e3o de 28 de outubro, ao passo que, para julho, o mercado precificava 76% de chance de manuten\u00e7\u00e3o antes do encontro de 29 de julho. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o GBP\/USD era negociado ao redor de 1,3451, com a tripla SMA em 1,3381 e o RSI (14) perto de 56,9; as resist\u00eancias foram citadas em 1,3487 e 1,3498.<\/p>\n
Com o WTI disparando 13% neste m\u00eas para acima de US$ 80 por barril, devido ao aumento dos conflitos no Oriente M\u00e9dio, orientamos traders de derivativos a se preparar para maior volatilidade de infla\u00e7\u00e3o impulsionada por energia. Historicamente, saltos abruptos do petr\u00f3leo dessa magnitude provocam forte alta no Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX), que rapidamente transborda para os mercados de moedas do G10. Recomendamos a compra de straddles de curto prazo em GBP\/USD para capturar a oscila\u00e7\u00e3o esperada na a\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os conforme os temores globais de infla\u00e7\u00e3o voltam ao radar.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, a libra permanece pouco acima do suporte da sua tripla M\u00e9dia M\u00f3vel Simples em 1,3381, mas enfrenta resist\u00eancia relevante perto de 1,3498. Se o par romper acima de 1,3500, pode acionar um short squeeze r\u00e1pido, tornando op\u00e7\u00f5es de compra (calls) fora do dinheiro uma alternativa atrativa de alto retorno potencial. Por outro lado, devemos considerar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de prote\u00e7\u00e3o para hedge contra uma queda de volta em dire\u00e7\u00e3o a 1,3300, caso o agravamento das tens\u00f5es geopol\u00edticas eleve a demanda por ativos de prote\u00e7\u00e3o, fortalecendo o d\u00f3lar.<\/p>\n
A transi\u00e7\u00e3o iminente de Andy Burnham como novo primeiro-ministro do Reino Unido e sua potencial escolha para o Minist\u00e9rio da Fazenda j\u00e1 v\u00eam gerando ondas especulativas no mercado de op\u00e7\u00f5es de libra. Precisamos acompanhar de perto os dados de emprego e infla\u00e7\u00e3o do Reino Unido na pr\u00f3xima semana, especialmente porque a infla\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os brit\u00e2nica historicamente mostra persistente rigidez acima de 5%. Traders devem usar spreads de calend\u00e1rio para explorar poss\u00edvel m\u00e1 precifica\u00e7\u00e3o da volatilidade impl\u00edcita antes que esses an\u00fancios dom\u00e9sticos relevantes cheguem \u00e0s telas.<\/p>\n
Do outro lado do Atl\u00e2ntico, o mercado de juros dos EUA atualmente precifica 76% de chance de o Federal Reserve manter as taxas inalteradas na reuni\u00e3o de 29 de julho. No entanto, com as expectativas de infla\u00e7\u00e3o de um ano da Universidade de Michigan ainda elevadas em 4,2%, qualquer nova rodada de alta do petr\u00f3leo pode rapidamente for\u00e7ar o Fed a adotar tom mais hawkish para a reuni\u00e3o de outubro, na qual a chance de alta j\u00e1 est\u00e1 em 61%. Sugerimos operar futuros de Eurodollar de curto prazo ou de Secured Overnight Financing Rate (SOFR) para se posicionar para uma poss\u00edvel guinada hawkish caso os custos de energia continuem subindo.<\/p>\n\n\n\n