O ouro (XAU\/USD) tem tido dificuldade para estender um modesto repique acima do n\u00edvel psicol\u00f3gico de US$ 4.000 e segue pr\u00f3ximo da m\u00ednima do m\u00eas, com a press\u00e3o baixista refor\u00e7ada por um D\u00f3lar americano (USD) mais firme e pelo petr\u00f3leo em alta. O crude avan\u00e7ou mais de 10% nesta semana, ap\u00f3s a retomada de confrontos entre EUA e Ir\u00e3 elevar os riscos de oferta, enquanto temores de infla\u00e7\u00e3o impulsionada por energia sustentaram a expectativa de que o Federal Reserve (Fed) manter\u00e1 os juros elevados por mais tempo. As tens\u00f5es se intensificaram em torno do Estreito de Ormuz, e o Ir\u00e3 pediu aos Houthis do I\u00eamen que estejam prontos para fechar a rota de petr\u00f3leo no Mar Vermelho, ajudando o petr\u00f3leo a sustentar ganhos na m\u00e1xima de um m\u00eas. Dados dos EUA tamb\u00e9m adicionaram elementos ao cen\u00e1rio de pol\u00edtica monet\u00e1ria: os pedidos iniciais de aux\u00edlio-desemprego ca\u00edram para 208 mil na semana encerrada em 11 de julho, e o \u00cdndice de Manufatura do Fed da Filad\u00e9lfia saltou de 10,3 para 41,4 em julho, o mais forte desde novembro de 2021, com indicadores de pre\u00e7os ainda apontando para alta de pre\u00e7os. A ferramenta FedWatch do CME Group mostra os mercados precificando uma probabilidade pr\u00f3xima de 75% de alta de 25 pontos-base at\u00e9 dezembro.<\/p>\n
Tecnicamente, o XAU\/USD permanece em um canal de baixa e abaixo da M\u00e9dia M\u00f3vel Simples (SMA) de 200 dias, mantendo o vi\u00e9s corretivo apesar de o MACD ter passado a mostrar leve sinal positivo e o RSI estar perto de 40. A resist\u00eancia \u00e9 vista perto de US$ 4.082,74 no topo do canal e, na sequ\u00eancia, em torno de US$ 4.495,44 na SMA de 200 dias, enquanto o suporte est\u00e1 pr\u00f3ximo de US$ 3.661,05 no piso do canal; uma quebra abaixo desse n\u00edvel refor\u00e7aria a estrutura baixista. As divulga\u00e7\u00f5es dos EUA na sexta-feira incluem Licen\u00e7as de Constru\u00e7\u00e3o (Building Permits), In\u00edcios de Constru\u00e7\u00e3o (Housing Starts) e Produ\u00e7\u00e3o Industrial, al\u00e9m da leitura preliminar do \u00cdndice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan e das Expectativas de Infla\u00e7\u00e3o, com novas comunica\u00e7\u00f5es do Fed tamb\u00e9m no radar.<\/p>\n
Devemos nos preparar para a continuidade da press\u00e3o baixista sobre o ouro, \u00e0 medida que a alta do petr\u00f3leo e os riscos geopol\u00edticos impulsionam as expectativas de infla\u00e7\u00e3o. O Estreito de Ormuz, que movimenta cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia \u2014 ou 20% do consumo global de l\u00edquidos de petr\u00f3leo \u2014 segue como um ponto de tens\u00e3o vol\u00e1til. Com os pre\u00e7os do petr\u00f3leo subindo mais de 10% nesta semana, esperamos que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros mais altas por mais tempo para combater a infla\u00e7\u00e3o impulsionada pela energia.<\/p>\n
Como traders de derivativos, precisamos reconhecer que um D\u00f3lar americano mais forte continuar\u00e1 a limitar eventuais ganhos do metal precioso sem rendimento. Os dados mais recentes do mercado de trabalho dos EUA mostram resili\u00eancia extrema, com os pedidos semanais de seguro-desemprego caindo para 208 mil, enquanto o \u00cdndice de Manufatura do Fed da Filad\u00e9lfia disparou para 41,4 em julho. Com a ferramenta FedWatch do CME precificando 75% de chance de mais uma alta de juros at\u00e9 dezembro, esperamos que o impulso de alta do d\u00f3lar persista.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro est\u00e1 sendo negociado abaixo de sua importante M\u00e9dia M\u00f3vel Simples de 200 dias, indicando que devemos buscar vender nas altas de curto prazo. Vemos a resist\u00eancia imediata de alta limitada perto do topo do canal em US$ 4.082,74, tornando essa uma \u00e1rea ideal para estabelecer posi\u00e7\u00f5es vendidas. Uma quebra decisiva abaixo do suporte-chave em US$ 3.661,05 pode abrir espa\u00e7o para perdas muito mais profundas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n