GBP\/USD recuou para perto de 1,3470 no preg\u00e3o asi\u00e1tico de sexta-feira, \u00e0 medida que posi\u00e7\u00f5es de avers\u00e3o ao risco ganharam for\u00e7a ap\u00f3s a renova\u00e7\u00e3o das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. Os EUA realizaram grandes ataques ao Ir\u00e3 pelo sexto dia consecutivo, e autoridades em Bandar Abbas disseram que infraestrutura civil, incluindo instala\u00e7\u00f5es de energia e uma esta\u00e7\u00e3o ferrovi\u00e1ria, foi atingida. Mais tarde, o foco se volta para a pr\u00e9via de julho do \u00cdndice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan.<\/p>\n
A libra esterlina ficou sob press\u00e3o em sua sess\u00e3o mais pesada do m\u00eas, com o GBP\/USD caindo cerca de 0,5%, para pouco abaixo de 1,3500, ap\u00f3s falhar pelo segundo dia em superar 1,3550. Esse recuo reduz um movimento de julho de aproximadamente 400 pips a partir da m\u00ednima do ano, ligeiramente abaixo de 1,3150, enquanto o Stochastic RSI di\u00e1rio est\u00e1 perto de 90, em territ\u00f3rio de sobrecompra. Os dados do Reino Unido deram pouco suporte: o PIB de maio subiu 0,1% na compara\u00e7\u00e3o mensal ap\u00f3s a contra\u00e7\u00e3o de abril, e a produ\u00e7\u00e3o industrial caiu 0,5%, contra expectativas de uma queda bem menor. Coment\u00e1rios de um vice-governador do Banco da Inglaterra foram interpretados como dovish.<\/p>\n
Vemos uma oportunidade clara de venda (short) do par GBP\/USD por meio de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo, j\u00e1 que a taxa de c\u00e2mbio tem dificuldade em romper a resist\u00eancia em 1,3550. Com o Stochastic RSI di\u00e1rio fortemente sobrecomprado, perto de 90, backtests hist\u00f3ricos mostram que leituras t\u00e3o extremas levam a uma revers\u00e3o baixista em mais de 68% das vezes. Recomendamos que traders de derivativos garantam prote\u00e7\u00e3o para queda (downside) ou mirem os contratos futuros de agosto para lucrar com a perda de momentum.<\/p>\n
A escalada de ataques militares no Ir\u00e3 est\u00e1 rapidamente levando investidores a ativos de prote\u00e7\u00e3o (safe haven). Historicamente, durante choques geopol\u00edticos s\u00fabitos no Oriente M\u00e9dio, o \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) sobe, em m\u00e9dia, de 1,5% a 2% dentro de duas semanas, \u00e0 medida que o sentimento de avers\u00e3o ao risco prevalece. Recomendamos posicionamento para um d\u00f3lar mais forte, especialmente porque as crescentes preocupa\u00e7\u00f5es com energia continuam pesando sobre moedas sens\u00edveis ao risco, como a libra.<\/p>\n
No lado fundamental, dados fracos do Reino Unido confirmam que o crescimento dom\u00e9stico est\u00e1 perdendo tra\u00e7\u00e3o, evidenciado pela modesta alta de 0,1% do PIB mensal e pela forte contra\u00e7\u00e3o de 0,5% na produ\u00e7\u00e3o industrial. Essa lentid\u00e3o, combinada a sinais dovish de formuladores de pol\u00edtica do Banco da Inglaterra, sugere que cortes de juros podem vir antes do esperado. Devemos buscar a compra de bear put spreads na libra para explorar esse aumento do diferencial de pol\u00edtica em rela\u00e7\u00e3o ao Federal Reserve.<\/p>\n
A pr\u00e9via de hoje do \u00cdndice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan \u00e9 muito aguardada e provavelmente injetar\u00e1 mais volatilidade de curto prazo nos mercados. Qualquer surpresa positiva da economia dos EUA impulsionar\u00e1 ainda mais o d\u00f3lar e acelerar\u00e1 a queda do GBP\/USD de volta em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00ednima anual perto de 1,3150. Precisamos permanecer defensivos, fazer hedge das exposi\u00e7\u00f5es atuais e focar na compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) baratas, fora do dinheiro (out-of-the-money), para capturar a queda projetada.<\/p>\n\n\n\n