USD\/CAD n\u00e3o conseguiu sustentar o repique durante a noite a partir do n\u00edvel psicol\u00f3gico de 1,4000 \u2014 descrito como a m\u00ednima de um m\u00eas \u2014 e voltou a atrair vendas na sess\u00e3o asi\u00e1tica desta sexta-feira. O par era negociado perto de 1,4035, enquanto a press\u00e3o de baixa era contida por vetores mistos. Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo ficaram pr\u00f3ximos de uma m\u00e1xima de um m\u00eas atingida no in\u00edcio da semana, dando suporte ao d\u00f3lar canadense e reduzindo o impacto do tom cauteloso do Banco do Canad\u00e1. Ao mesmo tempo, o petr\u00f3leo mais firme alimentou preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias e reavivou expectativas de uma pol\u00edtica mais apertada do Federal Reserve, sustentando o d\u00f3lar americano e limitando quedas adicionais do par.<\/p>\n
O risco geopol\u00edtico permaneceu elevado ap\u00f3s os EUA realizarem a sexta noite consecutiva de ataques a\u00e9reos contra o Ir\u00e3 e ampliarem as opera\u00e7\u00f5es para al\u00e9m de alvos militares convencionais. Autoridades em Bandar Abbas disseram que infraestrutura civil, incluindo instala\u00e7\u00f5es de energia e uma esta\u00e7\u00e3o de trem, foi atingida, enquanto o Ir\u00e3 respondeu com ataques a instala\u00e7\u00f5es militares americanas pela regi\u00e3o. A Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica do Ir\u00e3 tamb\u00e9m amea\u00e7ou estender o conflito a rotas adicionais de energia; a Reuters informou que Teer\u00e3 pediu aos houthis do I\u00eamen que estivessem prontos para fechar a rota de petr\u00f3leo do Mar Vermelho, em paralelo a um bloqueio dos EUA a portos iranianos e ao fechamento do Estreito de Ormuz. As aten\u00e7\u00f5es agora se voltam para os dados dos EUA de Licen\u00e7as de Constru\u00e7\u00e3o (Building Permits), In\u00edcios de Constru\u00e7\u00e3o (Housing Starts) e Produ\u00e7\u00e3o Industrial, al\u00e9m da pr\u00e9via do \u00cdndice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan e das Expectativas de Infla\u00e7\u00e3o, bem como discursos de membros do FOMC \u2014 com o USD\/CAD ainda a caminho de fortes perdas semanais.<\/p>\n\n
Ao observarmos o par USD\/CAD orbitar o patamar cr\u00edtico de 1,4000, recomendamos que traders de derivativos evitem posi\u00e7\u00f5es vendidas agressivas, apesar do recente movimento semanal de baixa. Esse n\u00edvel psicol\u00f3gico historicamente tem atuado como uma forte zona de suporte, e os gatilhos geopol\u00edticos atuais sugerem que um repique \u00e9 bastante prov\u00e1vel. Recomendamos o uso de bull call spreads de curto prazo para capturar um potencial movimento de alta, limitando ao mesmo tempo o risco de baixa.<\/p>\n
Com o Brent avan\u00e7ando em dire\u00e7\u00e3o a US$ 90 por barril devido \u00e0 escalada dos conflitos no Oriente M\u00e9dio, o d\u00f3lar canadense \u2014 ligado a commodities \u2014 vem recebendo s\u00f3lido suporte subjacente. Historicamente, uma alta sustentada de 10% nos pre\u00e7os de energia se correlaciona com um Loonie mais forte, o que, no momento, mant\u00e9m a alta do USD\/CAD sob controle. No entanto, \u00e9 preciso cautela, pois esses custos elevados de energia tamb\u00e9m est\u00e3o reativando temores de uma infla\u00e7\u00e3o global persistentemente alta.<\/p>\n\n
Essas preocupa\u00e7\u00f5es com infla\u00e7\u00e3o est\u00e3o impulsionando as expectativas do mercado por um Federal Reserve mais hawkish, com as probabilidades de alta de juros voltando a superar 40% nas precifica\u00e7\u00f5es recentes de futuros. O d\u00f3lar americano permanece bastante resiliente, ainda apoiado por fluxos de busca por seguran\u00e7a (safe haven) \u00e0 medida que a\u00e7\u00f5es militares amea\u00e7am rotas cr\u00edticas de navega\u00e7\u00e3o, como o Estreito de Ormuz. Entendemos que comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) fora do dinheiro (out-of-the-money) em USD\/CAD \u00e9 uma forma estrat\u00e9gica de fazer hedge contra picos s\u00fabitos de risco geopol\u00edtico.<\/p>\n
Traders devem monitorar de perto os indicadores econ\u00f4micos dos EUA divulgados hoje, incluindo produ\u00e7\u00e3o industrial e expectativas de infla\u00e7\u00e3o do consumidor, para avaliar o pr\u00f3ximo passo do Fed. Se esses indicadores mostrarem resili\u00eancia da economia, o USD\/CAD tende a romper novamente acima de 1,4100. Sugerimos manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o conservadores nas pr\u00f3ximas semanas para navegar a volatilidade elevada tanto nos mercados de energia quanto de c\u00e2mbio.<\/p>\n\n\n\n