O Corpo da Guarda Revolucion\u00e1ria Isl\u00e2mica do Ir\u00e3 afirmou que nenhum petr\u00f3leo ou g\u00e1s ser\u00e1 exportado pelo Estreito de Hormuz enquanto os ataques dos EUA continuarem, segundo a Tasnim, na sexta-feira. Tamb\u00e9m declarou ter lan\u00e7ado um ataque contra um centro de comando dos EUA em Al-Tanf, na S\u00edria, e, separadamente, ter atingido um radar de vigil\u00e2ncia mar\u00edtima dos EUA em Om\u00e3. As declara\u00e7\u00f5es indicam uma escalada dos riscos de seguran\u00e7a regional em torno de uma rota-chave de tr\u00e2nsito global de energia.<\/p>\n
Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo subiram levemente em resposta, com o West Texas Intermediate (WTI) avan\u00e7ando 0,37%, a US$ 79,22 no momento da reda\u00e7\u00e3o. O WTI \u00e9 uma refer\u00eancia de petr\u00f3leo bruto de origem norte-americana negociada via o hub de Cushing, e seu pre\u00e7o \u00e9 geralmente determinado pelo equil\u00edbrio entre oferta e demanda, por rupturas geopol\u00edticas e san\u00e7\u00f5es, e por decis\u00f5es de pol\u00edtica da OPEP e do grupo mais amplo OPEP+. O d\u00f3lar tamb\u00e9m influencia a forma\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os, uma vez que o petr\u00f3leo \u00e9 majoritariamente negociado em d\u00f3lares. Os dados de estoques acrescentam outra vari\u00e1vel: os relat\u00f3rios semanais do API e da EIA frequentemente convergem, ficando a at\u00e9 1% um do outro em 75% das vezes.<\/p>\n
Diante da escalada das amea\u00e7as de bloqueio do Estreito de Hormuz, recomendamos que traders de derivativos se preparem para uma volatilidade extrema no mercado de petr\u00f3leo. Essa estreita hidrovia \u00e9 o gargalo mais cr\u00edtico do mundo, transportando cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia \u2014 aproximadamente 20% do consumo global de petr\u00f3leo. Com o WTI atualmente negociado a US$ 79,22, mesmo pequenas interrup\u00e7\u00f5es no transporte mar\u00edtimo podem provocar uma disparada r\u00e1pida dos pre\u00e7os.<\/p>\n
Orientamos os traders a considerar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de WTI fora do dinheiro (out-of-the-money) e de curto prazo para se beneficiar de choques repentinos de alta. Historicamente, fric\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas severas nessa regi\u00e3o elevaram os pr\u00eamios do petr\u00f3leo em 5% a 10% em quest\u00e3o de dias. Alternativamente, a compra de straddles permitir\u00e1 obter ganhos com grandes oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o em qualquer dire\u00e7\u00e3o, \u00e0 medida que a situa\u00e7\u00e3o militar se desenrola.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso acompanhar os pr\u00f3ximos dados semanais de estoques da EIA para avaliar se a oferta f\u00edsica j\u00e1 est\u00e1 se tornando mais apertada. Se os estoques dos EUA ca\u00edrem enquanto as tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio aumentam, o impulso de alta para os futuros de petr\u00f3leo bruto ser\u00e1 extremamente forte. Devemos adotar gest\u00e3o de risco disciplinada e ordens de stop-loss apertadas para atravessar as fortes oscila\u00e7\u00f5es de margem esperadas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n