EUR\/USD ficou praticamente est\u00e1vel em torno de 1,1445 no in\u00edcio do preg\u00e3o de sexta-feira, enquanto os mercados avaliavam novas manchetes do Oriente M\u00e9dio e aguardavam o \u00edndice preliminar de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (julho) mais tarde no dia. A Reuters disse que o Ir\u00e3 pediu \u00e0 mil\u00edcia houthis, do I\u00eamen, que esteja pronta para fechar a rota de petr\u00f3leo do Mar Vermelho caso os EUA ataquem a infraestrutura el\u00e9trica iraniana, enquanto a Tasnim informou outra explos\u00e3o em Bandar Abbas, Qeshm e Ahvaz; fortes explos\u00f5es tamb\u00e9m foram ouvidas no Kuwait e em Basra. No in\u00edcio da semana, Donald Trump amea\u00e7ou realizar ataques contra pontes e usinas de energia do Ir\u00e3 na pr\u00f3xima semana caso as negocia\u00e7\u00f5es n\u00e3o sejam retomadas \u2014 um pano de fundo que pode favorecer o d\u00f3lar.<\/p>\n\n
Na Europa, espera-se que o BCE mantenha os juros inalterados na pr\u00f3xima quinta-feira, mas a Reuters informou que o mercado v\u00ea uma segunda alta de juros neste ano em setembro, caso os pre\u00e7os de energia reacendam as press\u00f5es inflacion\u00e1rias. Nos EUA, a diretora do Fed Lisa Cook adotou um tom levemente mais \u201chawkish\u201d, com pontua\u00e7\u00e3o de 6,4\/10 no FXS Speechtracker versus uma m\u00e9dia hist\u00f3rica de 6,3\/10, enquanto o FXS Fed Sentiment Index subiu 0,20 ponto, para 126,33, a partir de um patamar neutro de 100, refor\u00e7ando a vis\u00e3o de que a pol\u00edtica monet\u00e1ria n\u00e3o tem pressa para afrouxar. Em contexto de mercado, o euro respondeu por 31% do giro em FX em 2022, com volumes m\u00e9dios di\u00e1rios acima de US$ 2,2 trilh\u00f5es; o EUR\/USD representa cerca de 30% de todas as transa\u00e7\u00f5es, seguido por EUR\/JPY com 4%, EUR\/GBP com 3% e EUR\/AUD com 2%.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders de derivativos se posicionem para um d\u00f3lar mais forte nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que conflitos no Oriente M\u00e9dio amea\u00e7am corredores globais de energia. Amea\u00e7as \u00e0 rota de petr\u00f3leo do Mar Vermelho podem facilmente levar o Brent acima de US$ 90 por barril \u2014 um cen\u00e1rio que historicamente desencadeia fortes fluxos de \u201cporto seguro\u201d para o d\u00f3lar. Para administrar esse risco, devemos considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de EUR\/USD fora do dinheiro (out-of-the-money) para prote\u00e7\u00e3o contra uma queda repentina abaixo do n\u00edvel atual de 1,1445.<\/p>\n\n
O tom mais \u201chawkish\u201d do Federal Reserve refor\u00e7a ainda mais essa vis\u00e3o baixista para o euro, especialmente com o Fed Sentiment Index subindo para 126,33. Isso indica que os juros nos EUA provavelmente permanecer\u00e3o mais altos por mais tempo, mantendo uma vantagem de rendimento em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 Zona do Euro. Recomendamos vender EUR\/USD em repiques curtos ou utilizar futuros de juros de curto prazo para capturar essa diverg\u00eancia persistente de pol\u00edtica monet\u00e1ria.<\/p>\n\n
Embora a expectativa seja de que o Banco Central Europeu mantenha os juros na pr\u00f3xima quinta-feira, a infla\u00e7\u00e3o impulsionada por energia pode for\u00e7\u00e1-lo a elevar juros em setembro, o que historicamente aumenta a volatilidade do euro em 15% a 20% em torno de reuni\u00f5es de pol\u00edtica monet\u00e1ria. O \u00edndice preliminar de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan de hoje tamb\u00e9m deve oferecer dire\u00e7\u00e3o imediata para o d\u00f3lar. Sugerimos o uso de estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es do tipo straddle comprado (long straddle) para buscar ganhos com essas oscila\u00e7\u00f5es fortes e iminentes de pre\u00e7os, sem precisar escolher uma dire\u00e7\u00e3o espec\u00edfica.<\/p>\n\n\n\n