A libra esterlina devolveu parte do avan\u00e7o de quarta-feira frente ao d\u00f3lar americano ap\u00f3s indicadores mais fortes nos EUA e uma guinada para avers\u00e3o ao risco. O GBP\/USD recuava mais de 0,48% e era negociado perto de 1,3375, depois de ter tocado a regi\u00e3o de 1,3545, enquanto o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) subia cerca de 0,23%, a 100,72. As vendas no varejo dos EUA cresceram 0,2% na compara\u00e7\u00e3o mensal em junho, em linha com as proje\u00e7\u00f5es; excluindo gasolina e autom\u00f3veis, avan\u00e7aram 0,4% ap\u00f3s 0,5%. Os pedidos semanais de aux\u00edlio-desemprego no per\u00edodo encerrado em 11 de julho ca\u00edram para 208 mil, de 216 mil, ante expectativa de 217 mil, e o Beige Book do Fed afirmou que o emprego aumentou no balan\u00e7o, com alguns distritos registrando ganhos de modestos a s\u00f3lidos. Os pre\u00e7os da gasolina recuaram para US$ 4,18 em junho, de US$ 4,61 em maio.<\/p>\n\n
A tens\u00e3o geopol\u00edtica acrescentou outro impulso ao d\u00f3lar ap\u00f3s ataques dos EUA \u00e0 Ilha de Qeshm e a um petroleiro, seguidos por ofensivas iranianas contra bases americanas no Kuwait e na Jord\u00e2nia. As expectativas de juros mudaram, com o Prime Terminal indicando 73% de probabilidade de manuten\u00e7\u00e3o em julho, enquanto as chances de alta at\u00e9 a reuni\u00e3o de 28 de outubro subiram para quase 57%. No Reino Unido, o PIB avan\u00e7ou 0,1% em maio ap\u00f3s queda de -0,1% em abril; a taxa trimestral m\u00f3vel acelerou para 0,7% contra previs\u00e3o de 0,5% e ficou em linha com a leitura anterior. A especula\u00e7\u00e3o de que Andy Burnham nomear\u00e1 Shabana Mahmood como ministra das Finan\u00e7as no lugar de Ed Miliband reduziu preocupa\u00e7\u00f5es com disciplina fiscal. No t\u00e9cnico, o GBP\/USD foi citado perto de 1,3484, acima de um \u201ccluster\u201d de m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMA) ao redor de 1,3385, com resist\u00eancia em 1,3489 e 1,3495; o RSI estava em 60.<\/p>\n\n
Diante da queda repentina do GBP\/USD para a regi\u00e3o de 1,3375 e do aumento das tens\u00f5es geopol\u00edticas, recomendamos que traders de derivativos foquem estrat\u00e9gias de volatilidade. A compra de straddles ou strangles de curto prazo no par GBP\/USD pode ajudar a capturar ganhos em movimentos bruscos \u00e0 medida que os conflitos no Oriente M\u00e9dio se intensificam. Dados recentes de mercado mostram que \u00edndices globais de volatilidade cambial est\u00e3o avan\u00e7ando, sinalizando que grandes oscila\u00e7\u00f5es imprevis\u00edveis est\u00e3o voltando ao mercado de c\u00e2mbio.<\/p>\n\n
Com EUA e Ir\u00e3 trocando ataques militares, os mercados de energia enfrentam riscos severos de oferta, o que pode elevar a infla\u00e7\u00e3o e for\u00e7ar a m\u00e3o do Federal Reserve. Sugerimos fazer hedge de carteiras com posi\u00e7\u00e3o comprada em contratos futuros de petr\u00f3leo Brent, que historicamente saltaram de 10% a 15% em epis\u00f3dios anteriores de interrup\u00e7\u00f5es no transporte mar\u00edtimo do Oriente M\u00e9dio. Esse potencial choque de energia j\u00e1 est\u00e1 elevando as chances de uma alta de juros do Fed em outubro para quase 57%.<\/p>\n\n
A queda nos pedidos semanais de aux\u00edlio-desemprego nos EUA para 208 mil comprova que o mercado de trabalho americano segue extremamente resiliente, apesar de temores anteriores de desacelera\u00e7\u00e3o. Acreditamos que traders devem se posicionar para um d\u00f3lar mais forte comprando op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) enquanto ele testa a regi\u00e3o de 100,72. \u00c0 medida que as expectativas de cortes de juros para o fim de 2026 s\u00e3o postergadas, vender (tomar posi\u00e7\u00e3o vendida em) futuros de Treasuries de curto prazo tamb\u00e9m ajudar\u00e1 a capturar a alta dos yields.<\/p>\n\n
No lado t\u00e9cnico, o GBP\/USD orbita um suporte-chave de m\u00e9dias m\u00f3veis em 1,3385, o que significa que uma quebra abaixo desse piso pode desencadear uma liquida\u00e7\u00e3o r\u00e1pida. Recomendamos montar bear put spreads para limitar o risco enquanto se posiciona para uma poss\u00edvel queda em dire\u00e7\u00e3o a 1,3200 caso o otimismo pol\u00edtico no Reino Unido arrefe\u00e7a. Acompanhar de perto o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) perto de 60 ajudar\u00e1 a calibrar os pontos de entrada antes que o par enfrente sua pr\u00f3xima resist\u00eancia relevante de linha de tend\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n