USD\/CHF recuou em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 regi\u00e3o de 0,8050 nesta quinta-feira, ap\u00f3s n\u00e3o conseguir se manter acima de 0,8100, com o pico de quarta-feira marcado em 0,8108. O tom hawkish na ata do Federal Reserve n\u00e3o impulsionou o d\u00f3lar, e o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) caiu abaixo de 101,00 para testar as m\u00ednimas da semana. Os mercados avaliam os efeitos de ataques rec\u00edprocos entre EUA e Ir\u00e3 e de uma recupera\u00e7\u00e3o de quase 10% nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo sobre o cen\u00e1rio de pol\u00edtica monet\u00e1ria dos principais bancos centrais, enquanto as esperan\u00e7as de retomada das negocia\u00e7\u00f5es entre Washington e Teer\u00e3 mantiveram o d\u00f3lar contido dentro das faixas recentes.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, a m\u00e1xima mais baixa de quarta-feira refor\u00e7ou um movimento corretivo em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s m\u00e1ximas do fim de junho. Nos gr\u00e1ficos de quatro horas, o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (14) caiu para 46,1, enquanto o MACD voltou a derivar em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 linha zero. O suporte \u00e9 visto acima da m\u00ednima de 7 de julho, perto de 0,8045, com um piso mais profundo em torno de 0,8000, onde as m\u00ednimas de 2 e 3 de julho convergem com a retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 38,6% da alta de junho. A resist\u00eancia est\u00e1 em 0,8110-0,8120, e um rompimento nessa faixa traria de volta ao radar a m\u00e1xima de um ano em 0,8139, registrada em 24 de junho.<\/p>\n
A recente falha em romper acima de 0,8100 confirma nossa vis\u00e3o de que o momentum do d\u00f3lar est\u00e1 perdendo for\u00e7a. Vemos isso como um sinal para migrar de posi\u00e7\u00f5es compradas e nos preparar para um mercado lateralizado ou para uma corre\u00e7\u00e3o mais profunda. A queda atual para 0,8050 \u00e9 um teste-chave, e nossas estrat\u00e9gias ser\u00e3o constru\u00eddas em torno desse novo sentimento de d\u00f3lar mais fraco.<\/p>\n
Essa leitura \u00e9 refor\u00e7ada pelos fundamentos: a infla\u00e7\u00e3o dos EUA foi reportada pela \u00faltima vez em 3,3%, o que mant\u00e9m o Fed em alerta, mas em grande parte j\u00e1 est\u00e1 precificado pelo mercado. Enquanto isso, a infla\u00e7\u00e3o na Su\u00ed\u00e7a est\u00e1 confortavelmente baixa, em 1,4%, dando ao Banco Nacional Su\u00ed\u00e7o uma base est\u00e1vel e sustentando a atratividade do franco. Essa diverg\u00eancia torna improv\u00e1vel uma alta sustentada do USD frente ao CHF nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Para traders que esperam uma nova queda, estamos olhando para a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) com pre\u00e7o de exerc\u00edcio em torno de 0,8050, mirando um movimento em dire\u00e7\u00e3o ao suporte-chave em 0,8000. Para reduzir o custo dessa posi\u00e7\u00e3o, estamos considerando bear put spreads, que envolvem a venda simult\u00e2nea de uma put com strike mais baixo. Essa estrat\u00e9gia oferece uma forma de risco definido de se beneficiar do momentum baixista indicado pelo RSI ao cair abaixo de 50.<\/p>\n
Se o mercado acreditar que o conflito EUA-Ir\u00e3 vai arrefecer, fazendo a volatilidade diminuir, vender pr\u00eamio de op\u00e7\u00f5es \u00e9 uma estrat\u00e9gia atrativa. Estamos considerando short strangles, com a venda de calls fora do dinheiro acima da resist\u00eancia em 0,8120 e de puts fora do dinheiro abaixo do suporte em 0,8000. Essa posi\u00e7\u00e3o se beneficia se o USD\/CHF permanecer dentro dessa faixa de um centavo, o que \u00e9 plaus\u00edvel caso as not\u00edcias geopol\u00edticas percam for\u00e7a.<\/p>\n
Acompanharemos de perto o n\u00edvel de 0,8000, pois uma ruptura abaixo dele sinalizaria uma fase baixista mais agressiva e provavelmente acionaria novas vendas. Por outro lado, qualquer movimento de volta acima de 0,8120 invalidaria nosso vi\u00e9s baixista atual, for\u00e7ando-nos a reavaliar nossas posi\u00e7\u00f5es. O salto de 10% do petr\u00f3leo \u00e9 uma vari\u00e1vel imprevis\u00edvel que precisamos monitorar, pois custos de energia persistentemente elevados podem reacender temores inflacion\u00e1rios e alterar as perspectivas dos bancos centrais.<\/p>\n\n\n\n