O \u00edndice de confian\u00e7a do consumidor no M\u00e9xico subiu para 43,8 em junho, ante 43,1 na leitura anterior. A alta aponta para uma melhora modesta no sentimento das fam\u00edlias ao longo do m\u00eas.<\/p>\n
\nAinda assim, o \u00edndice permanece abaixo da marca de 50, que normalmente separa percep\u00e7\u00f5es positivas de negativas. O movimento mais recente sugere que os consumidores ficaram ligeiramente menos cautelosos, embora a confian\u00e7a geral continue em territ\u00f3rio pessimista.\n<\/p>\n
\nVemos a alta da confian\u00e7a do consumidor no M\u00e9xico para 43,8 como um sinal altista para a demanda dom\u00e9stica. Esses dados sugerem que os gastos das fam\u00edlias podem ganhar tra\u00e7\u00e3o ao longo do terceiro trimestre, potencialmente impulsionando os resultados dos setores de varejo e financeiro. Assim, devemos antecipar um vi\u00e9s positivo para o mercado acion\u00e1rio mexicano.\n<\/p>\n
\nEsse otimismo refor\u00e7a nossa vis\u00e3o para o peso mexicano, que se beneficia de um diferencial relevante de juros em rela\u00e7\u00e3o ao d\u00f3lar. Com a taxa overnight do Banxico firme em 9,5%, o carry trade segue altamente atrativo, e esses dados dom\u00e9sticos fortes fornecem mais um argumento para manter posi\u00e7\u00e3o comprada na moeda. Estamos nos posicionando para isso por meio de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em futuros de peso com vencimento nos pr\u00f3ximos 6 a 8 semanas.\n<\/p>\n
\nPara exposi\u00e7\u00e3o em a\u00e7\u00f5es, vemos oportunidade em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) do iShares MSCI Mexico ETF (EWW). O aumento na confian\u00e7a pode atuar como catalisador para romper resist\u00eancias recentes, especialmente porque o ETF acumulou alta de 12% no \u00faltimo ano. Estamos mirando strikes ligeiramente acima do pre\u00e7o atual de mercado, com vencimentos em setembro, para capturar esse movimento de alta esperado.\n<\/p>\n
\nNo entanto, precisamos monitorar os dados de infla\u00e7\u00e3o, que t\u00eam se mantido teimosamente pr\u00f3ximos de 4,2% nos \u00faltimos meses. A volatilidade impl\u00edcita elevada nas op\u00e7\u00f5es do EWW sugere que o mercado ainda est\u00e1 cauteloso com uma poss\u00edvel surpresa hawkish do banco central. A venda de puts fora do dinheiro (out-of-the-money) pode ser uma estrat\u00e9gia vi\u00e1vel para capturar pr\u00eamio enquanto se expressa uma vis\u00e3o moderadamente altista.\n<\/p>\n
\nEssa leitura local positiva contrasta com sinais recentes de uma leve desacelera\u00e7\u00e3o nos pedidos da ind\u00fastria manufatureira dos EUA, um motor-chave para as exporta\u00e7\u00f5es mexicanas. A for\u00e7a do consumidor dom\u00e9stico pode ser o fator que isola a economia mexicana nos pr\u00f3ximos meses. Vamos observar se essa diverg\u00eancia continua como parte central de nossa tese de trading.\n<\/p>\n\n\n\n