USD\/CHF voltou a atrair demanda nesta ter\u00e7a-feira, recuperando grande parte da queda de segunda e mantendo ganhos modestos durante a sess\u00e3o europeia. O movimento veio ap\u00f3s a retomada das hostilidades entre EUA e Ir\u00e3 no fim de semana, o que reacendeu preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias e sustentou as expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve. Isso ajudou o d\u00f3lar a recuperar for\u00e7a ap\u00f3s uma corre\u00e7\u00e3o de tr\u00eas dias a partir do maior n\u00edvel desde maio de 2025, deixando o par de olho em um avan\u00e7o sustentado acima de 0,8100.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, a alta a partir da m\u00ednima do ano registrada em janeiro tem se desenvolvido dentro de um canal de alta, refor\u00e7ando a tend\u00eancia predominante. Os indicadores de momentum seguem construtivos: o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI, 14) est\u00e1 em 65,26, perto de territ\u00f3rio de sobrecompra, enquanto o histograma do MACD \u00e9 ligeiramente positivo. A resist\u00eancia aparece na borda superior do canal, perto de 0,8154; no lado negativo, o suporte inicial est\u00e1 em torno de 0,8097, seguido pela m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 200 dias, perto de 0,7975, com o piso do canal em 0,7841 abaixo. A an\u00e1lise foi produzida com assist\u00eancia de uma ferramenta de IA.<\/p>\n\n
Vemos a atual tend\u00eancia de alta do USD\/CHF como uma oportunidade-chave, impulsionada por um d\u00f3lar mais forte. A incerteza geopol\u00edtica entre EUA e Ir\u00e3 est\u00e1 elevando as expectativas de infla\u00e7\u00e3o. Isso refor\u00e7a a vis\u00e3o de que o Federal Reserve precisar\u00e1 continuar elevando os juros.<\/p>\n\n
Os dados mais recentes do \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (CPI) dos EUA corroboram esse cen\u00e1rio, com os n\u00fameros preliminares de junho mostrando alta de 3,8% em 12 meses, acima do esperado e aumentando a press\u00e3o para o Fed agir. Essa for\u00e7a econ\u00f4mica, somada \u00e0s recentes demonstra\u00e7\u00f5es navais no Estreito de Ormuz, d\u00e1 uma base s\u00f3lida para a continuidade dos ganhos do d\u00f3lar. Acreditamos que esse ambiente torna posi\u00e7\u00f5es compradas em d\u00f3lar atraentes.<\/p>\n\n
Para as pr\u00f3ximas semanas, estamos avaliando a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) com vencimento em agosto de 2026 e pre\u00e7o de exerc\u00edcio (strike) de 0,8150. Essa estrat\u00e9gia permite capturar um potencial rompimento acima do atual n\u00edvel de resist\u00eancia. \u00c9 uma forma direta de buscar ganhos caso o par continue subindo dentro do canal j\u00e1 estabelecido.<\/p>\n\n
Uma estrat\u00e9gia mais conservadora que consideramos \u00e9 um bull call spread. Isso envolveria comprar uma call de agosto com strike em 0,8100 e, ao mesmo tempo, vender uma call de agosto com strike em 0,8200. Essa estrutura reduz o custo inicial e define o lucro m\u00e1ximo, o que \u00e9 adequado dado que o RSI se aproxima de n\u00edveis de sobrecompra.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m vemos as quedas como uma oportunidade para implementar estrat\u00e9gias altistas a pre\u00e7os melhores. A venda de puts fora do dinheiro (out-of-the-money), como as puts de agosto de 2026 com strike em 0,7950, pode ser uma forma eficaz de embolsar pr\u00eamio. Esse n\u00edvel se alinha de perto ao suporte forte na m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 dias, o que o torna uma posi\u00e7\u00e3o defens\u00e1vel.<\/p>\n\n
Esse comportamento de mercado lembra o rali sustentado do d\u00f3lar visto em 2022, que tamb\u00e9m foi alimentado por um Fed agressivo e avers\u00e3o global a risco. Padr\u00f5es hist\u00f3ricos mostram que condi\u00e7\u00f5es assim podem gerar tend\u00eancias prolongadas por v\u00e1rios meses. Esperamos que esse pano de fundo fundamental continue impulsionando o USD\/CHF para cima ao longo do ver\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n