Os principais pares de FX enfrentam uma semana carregada de dados, liderada por indicadores do mercado de trabalho dos EUA e coment\u00e1rios de bancos centrais do Fed, BCE, BoE e RBA. O DXY recuou em dire\u00e7\u00e3o a 101,30 na sexta-feira, com a entrada de realiza\u00e7\u00e3o de lucros de fim de trimestre, e o foco se volta para as Aberturas de Vagas do JOLTS, a Varia\u00e7\u00e3o do Emprego ADP, o PMI Industrial do ISM, os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego e o Payroll de sexta-feira. O EUR\/USD se manteve perto de 1,1390, com a pr\u00e9via do CPI da Zona do Euro, indicadores de sentimento, Vendas no Varejo, Desemprego e leituras finais de PMIs no radar. O GBP\/USD oscilou ao redor de 1,3200 antes da divulga\u00e7\u00e3o final do PIB do 1\u00ba tri do Reino Unido e de falas de dirigentes do BoE, enquanto o USD\/JPY cedeu para perto de 161,70 com os dados de Varejo, Taxa de Desemprego e o \u00edndice Tankan da Ind\u00fastria de Grande Porte do Jap\u00e3o em foco. O AUD\/USD derivou para aproximadamente 0,6890 com discurso da presidente do RBA, Michele Bullock, a ata da reuni\u00e3o do RBA, Alvar\u00e1s de Constru\u00e7\u00e3o, Balan\u00e7a Comercial e PMIs australianos, al\u00e9m das divulga\u00e7\u00f5es do PMI do NBS e do RatingDog na China.<\/p>\n
O ouro operou levemente em alta perto de US$ 4.070, permanecendo atrelado aos dados de emprego dos EUA e \u00e0s expectativas para o Fed. O WTI caiu abaixo de US$ 70 o barril, para US$ 69,10, ap\u00f3s Israel e L\u00edbano assinarem um acordo-quadro, deixando o petr\u00f3leo focado em sinais de demanda global vindos do PMI da China e de divulga\u00e7\u00f5es macro dos EUA. A semana traz apari\u00e7\u00f5es programadas, incluindo Bullock no domingo, o dirigente do BoE Huw Pill e a presidente do BCE Christine Lagarde na segunda-feira, m\u00faltiplos porta-vozes do BCE na ter\u00e7a e na quarta, al\u00e9m do chair do Fed Warsh na quarta, e novas falas de BCE e BoE at\u00e9 sexta-feira. N\u00e3o h\u00e1 decis\u00f5es relevantes de juros previstas por Fed, BCE, BoE, BoJ ou RBA, mas a ata do RBA na ter\u00e7a-feira \u00e9 o principal term\u00f4metro de pol\u00edtica monet\u00e1ria.<\/p>\n
Estamos nos preparando para uma semana de testes relevantes nas principais moedas, com foco particular nos pr\u00f3ximos dados do mercado de trabalho dos Estados Unidos. Com o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) negociando perto de 101,30, o Payroll de sexta-feira ser\u00e1 o grande evento. Depois de o relat\u00f3rio do m\u00eas passado mostrar uma alta mais fraca do que o esperado, de 170 mil vagas, qualquer n\u00famero acima do consenso de 185 mil pode sinalizar for\u00e7a econ\u00f4mica persistente e nos levar a considerar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) no d\u00f3lar.<\/p>\n
O euro negocia com vi\u00e9s firme perto de 1,1390, mas sua dire\u00e7\u00e3o ser\u00e1 determinada pelos pr\u00f3ximos n\u00fameros de infla\u00e7\u00e3o da Zona do Euro. A \u00faltima pr\u00e9via do n\u00facleo do CPI veio resistente em 2,8% e, se os dados desta semana n\u00e3o mostrarem uma desacelera\u00e7\u00e3o clara, o Banco Central Europeu pode ser for\u00e7ado a manter uma postura restritiva. Buscaremos sinais de infla\u00e7\u00e3o persistente para refor\u00e7ar posi\u00e7\u00f5es compradas em euro, antecipando uma rea\u00e7\u00e3o mais hawkish dos formuladores de pol\u00edtica.<\/p>\n
A libra esterlina segue contida ao redor de 1,3200, enquanto o mercado pondera a infla\u00e7\u00e3o ainda elevada no Reino Unido contra sinais de perda de f\u00f4lego da atividade. Com a infla\u00e7\u00e3o cheia ainda em torno de 3,2% \u2014 bem acima da meta do Banco da Inglaterra \u2014, a leitura final do PIB do 1\u00ba trimestre ser\u00e1 crucial. Um crescimento acima do esperado complicaria o quadro para o BoE e pode abrir uma oportunidade de compra para a libra.<\/p>\n
Vimos o iene se fortalecer, levando o USD\/JPY para 161,70 \u2014 um n\u00edvel que historicamente chama a aten\u00e7\u00e3o das autoridades japonesas. O Tankan da ind\u00fastria de grande porte agora \u00e9 um relat\u00f3rio pivotal para avaliar a sa\u00fade do setor corporativo do Jap\u00e3o. Um n\u00famero forte sustentaria o vi\u00e9s do Banco do Jap\u00e3o em dire\u00e7\u00e3o a aperto de pol\u00edtica, tornando op\u00e7\u00f5es de venda (puts) em USD\/JPY uma estrat\u00e9gia atraente.<\/p>\n
O d\u00f3lar australiano mostra fraqueza perto de 0,6890, tend\u00eancia que atribu\u00edmos a sinais recentes de arrefecimento econ\u00f4mico na China. O \u00faltimo PMI industrial Caixin recuou ligeiramente abaixo de 50, para 49,7, e uma nova leitura fraca refor\u00e7aria as preocupa\u00e7\u00f5es com a demanda por commodities australianas. Monitoraremos a ata do RBA em busca de pistas mais hawkish, mas o risco maior para o aussie parece estar inclinado para baixo.<\/p>\n
O ouro se mant\u00e9m firme perto de US$ 4.070 por on\u00e7a, beneficiado pela recente queda nos yields dos Treasuries e pela incerteza mais ampla dos mercados. Seu caminho \u00e0 frente ser\u00e1 fortemente influenciado pelo relat\u00f3rio de emprego dos EUA e pelas expectativas subsequentes para a pol\u00edtica do Federal Reserve. Um n\u00famero fraco de emprego provavelmente alimentaria apostas em um Fed menos restritivo, oferecendo suporte adicional ao metal precioso.<\/p>\n
O petr\u00f3leo WTI caiu abaixo de US$ 70 e \u00e9 negociado a US$ 69,10 por barril, em grande parte porque um acordo pol\u00edtico recente entre Israel e L\u00edbano reduziu o pr\u00eamio de risco geopol\u00edtico. Agora, o foco se desloca diretamente para sinais de demanda global, especialmente ap\u00f3s a EIA reportar uma alta inesperada de estoques de 2,1 milh\u00f5es de barris na semana passada. Acompanharemos de perto os PMIs da China, pois ser\u00e3o um indicador-chave da demanda futura por energia.<\/p>\n\n\n\n