O presidente dos EUA, Donald Trump, escreveu na sexta-feira na Truth Social que o Ir\u00e3 teria violado o cessar-fogo ap\u00f3s o lan\u00e7amento de drones contra navios no Estreito de Ormuz, com um deles atingindo o conv\u00e9s superior de uma grande embarca\u00e7\u00e3o de carga. A fonte citada foi a pr\u00f3pria Truth Social, e a publica\u00e7\u00e3o alimentou um posicionamento mais amplo do mercado em torno de condi\u00e7\u00f5es de \u201crisk-on\u201d e \u201crisk-off\u201d, termos usados para descrever a varia\u00e7\u00e3o do apetite por risco entre classes de ativos.<\/p>\n\n
Ap\u00f3s a postagem, o WTI recuperou-se da m\u00ednima intradi\u00e1ria de US$ 68,56 para voltar a US$ 69,00, embora ainda acumulasse queda de 3,54% no dia. O ouro avan\u00e7ou em dire\u00e7\u00e3o a uma m\u00e1xima de dois dias de US$ 4.096, mas permaneceu abaixo do patamar de US$ 4.100. Em fases de risk-on, a\u00e7\u00f5es, a maioria das commodities (exceto ouro), moedas ligadas a commodities como AUD, CAD e NZD, e criptoativos tendem a se fortalecer; em per\u00edodos de risk-off, bonds, ouro e moedas de ref\u00fagio, incluindo USD, JPY e CHF, costumam ser favorecidos.<\/p>\n\n
Diante das not\u00edcias de 26 de junho de 2026, estamos mudando nossa estrat\u00e9gia para uma postura claramente \u201crisk-off\u201d nas pr\u00f3ximas semanas. O ataque com drones no Estreito de Ormuz adiciona incerteza geopol\u00edtica relevante, o que normalmente leva investidores a adotarem uma postura mais defensiva. Qualquer interrup\u00e7\u00e3o nessa hidrovia cr\u00edtica \u2014 por onde passa cerca de 21% dos l\u00edquidos de petr\u00f3leo do mundo \u2014 tem impacto imediato nos pre\u00e7os dos ativos.<\/p>\n\n
Vemos a recupera\u00e7\u00e3o imediata do petr\u00f3leo WTI apenas como o in\u00edcio, e os traders devem se posicionar para pre\u00e7os de energia mais altos. Historicamente, tens\u00f5es semelhantes na regi\u00e3o, como os ataques a petroleiros em 2019, fizeram o petr\u00f3leo subir mais de 4% em um \u00fanico dia. Estamos olhando para op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre futuros de WTI e Brent, antecipando um movimento em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 faixa de US$ 70 e poucos como primeiro alvo.<\/p>\n\n
Este evento refor\u00e7a fortemente o ouro como principal ativo de ref\u00fagio. O movimento em dire\u00e7\u00e3o a US$ 4.096 mostra que os traders j\u00e1 est\u00e3o se protegendo contra a incerteza, e acreditamos que uma ruptura sustentada acima de US$ 4.100 agora \u00e9 prov\u00e1vel. Posi\u00e7\u00f5es compradas em futuros de ouro ou ETFs relacionados s\u00e3o recomend\u00e1veis para capturar essa busca por seguran\u00e7a.<\/p>\n\n
Esperamos um salto na volatilidade do mercado, e o \u00edndice VIX j\u00e1 avan\u00e7ou de algo em torno de 14 para acima de 18, refletindo aumento do medo. Operadores de derivativos devem considerar a compra de prote\u00e7\u00e3o contra uma poss\u00edvel queda do mercado acion\u00e1rio. A compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) em \u00edndices importantes como o S&P 500 pode fazer hedge de carteiras contra um movimento de realiza\u00e7\u00e3o, \u00e0 medida que o capital migra de a\u00e7\u00f5es para ativos mais seguros.<\/p>\n\n
No mercado de c\u00e2mbio, antecipamos for\u00e7a do d\u00f3lar americano, do iene japon\u00eas e do franco su\u00ed\u00e7o. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) j\u00e1 avan\u00e7a em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de 106, confirmando essa tend\u00eancia. Vemos oportunidades em vender moedas guiadas por commodities, como o d\u00f3lar australiano, contra o d\u00f3lar americano (AUD\/USD), \u00e0 medida que aumentam as preocupa\u00e7\u00f5es com o crescimento global.<\/p>\n\n\n\n