USD\/CAD subiu para uma nova m\u00e1xima em mais de um ano, perto de 1,4225, no preg\u00e3o europeu de quarta-feira, ampliando os ganhos acima de 1,4200 enquanto o d\u00f3lar americano continuou a superar as demais moedas. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) avan\u00e7ava 0,1%, por volta de 101,50, seu maior n\u00edvel em mais de um ano, sustentado pelas expectativas de que o pr\u00f3ximo movimento de pol\u00edtica do Federal Reserve ser\u00e1 uma alta de juros. As cota\u00e7\u00f5es do CME FedWatch sugerem uma probabilidade de quase 86% de alta ainda neste ano, enquanto a chance de pelo menos dois aumentos est\u00e1 em 48,3%. A reuni\u00e3o do Fed na semana passada mostrou nove de 19 formuladores de pol\u00edtica apoiando uma alta em 2025, com a aten\u00e7\u00e3o agora voltada para os dados de pre\u00e7os do \u00edndice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de maio dos EUA, com divulga\u00e7\u00e3o prevista para quinta-feira. <\/p>\n\n
Nos gr\u00e1ficos, o USD\/CAD era negociado em torno de 1,4224 e permanecia acima da m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 10 semanas em 1,3943, mantendo vi\u00e9s altista. O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) estava perto de 67, pr\u00f3ximo de condi\u00e7\u00f5es de sobrecompra, sugerindo que o momentum pode ficar vulner\u00e1vel a uma pausa. O suporte \u00e9 visto em 1,4140 e depois em 1,3943, enquanto as resist\u00eancias incluem 1,4296, seguida por 1,4415.<\/p>\n\n
Estamos vendo o par USD\/CAD ganhar for\u00e7a e avan\u00e7ar, sendo negociado com firmeza em torno de 1,3750 ap\u00f3s uma semana forte. Essa robustez vem em grande parte do desempenho superior generalizado do d\u00f3lar americano, com o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) sustentando-se com folga acima de 105,50. O momentum atual sugere que o caminho de menor resist\u00eancia \u00e9 para cima.<\/p>\n\n
O principal vetor \u00e9 o aumento da diferen\u00e7a entre as pol\u00edticas dos bancos centrais. O Banco do Canad\u00e1 cortou sua taxa b\u00e1sica para 4,75% no in\u00edcio deste m\u00eas, enquanto o Federal Reserve manteve a taxa em 5,50%. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os traders agora precificam menos de 50% de chance de um corte de juros pelo Fed antes de setembro, refor\u00e7ando a vantagem de rendimento do d\u00f3lar frente ao d\u00f3lar canadense.<\/p>\n\n
\u00c0 frente, o foco est\u00e1 nos pr\u00f3ximos dados do N\u00facleo do \u00edndice de pre\u00e7os PCE (Core PCE) dos EUA, um dos principais medidores de infla\u00e7\u00e3o acompanhados pelo Fed. Uma leitura de infla\u00e7\u00e3o acima do esperado provavelmente empurraria ainda mais para frente as expectativas de cortes de juros, adicionando combust\u00edvel \u00e0 alta do USD\/CAD. Isso torna a divulga\u00e7\u00e3o um evento cr\u00edtico para o posicionamento nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Dado esse cen\u00e1rio altista, entendemos que comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em USD\/CAD \u00e9 uma estrat\u00e9gia prudente para capturar uma poss\u00edvel continuidade de alta. Operadores podem olhar strikes em torno de 1,3800 para se beneficiar de um rompimento das m\u00e1ximas recentes. Isso permite participar do movimento definindo o risco ao pr\u00eamio pago.<\/p>\n\n
No entanto, tamb\u00e9m \u00e9 preciso considerar que a alta foi r\u00e1pida e uma corre\u00e7\u00e3o de curto prazo \u00e9 poss\u00edvel. Para gerir esse risco, podemos considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de prote\u00e7\u00e3o ou a estrutura\u00e7\u00e3o de bull call spreads para reduzir o custo inicial. Isso cria um amortecedor contra uma for\u00e7a inesperada do d\u00f3lar canadense ou uma mudan\u00e7a s\u00fabita para um tom mais dovish por parte do Fed.<\/p>\n\n
J\u00e1 vimos esse par subir de forma significativa no passado, como o rali de 2025 que testou n\u00edveis acima de 1,4200. Embora as condi\u00e7\u00f5es atuais sejam diferentes, esse movimento hist\u00f3rico mostra qu\u00e3o rapidamente o par pode se deslocar quando h\u00e1 diverg\u00eancia de pol\u00edtica monet\u00e1ria. Usaremos essas m\u00e1ximas anteriores como potenciais pontos de refer\u00eancia de longo prazo para nossa estrat\u00e9gia altista.<\/p>\n\n\n\n