{"id":48644,"date":"2026-03-10T12:50:38","date_gmt":"2026-03-10T12:50:38","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/em-2026-a-alta-de-25-do-kospi-apos-o-salto-de-75-em-2025-enfrenta-volatilidade-colocando-em-duvida-a-continuidade-dos-ganhos\/"},"modified":"2026-03-10T12:50:38","modified_gmt":"2026-03-10T12:50:38","slug":"em-2026-a-alta-de-25-do-kospi-apos-o-salto-de-75-em-2025-enfrenta-volatilidade-colocando-em-duvida-a-continuidade-dos-ganhos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/em-2026-a-alta-de-25-do-kospi-apos-o-salto-de-75-em-2025-enfrenta-volatilidade-colocando-em-duvida-a-continuidade-dos-ganhos\/","title":{"rendered":"Em 2026, a alta de 25% do KOSPI ap\u00f3s o salto de 75% em 2025 enfrenta volatilidade, colocando em d\u00favida a continuidade dos ganhos"},"content":{"rendered":"O KOSPI sobe cerca de 25% no acumulado do ano at\u00e9 o come\u00e7o de mar\u00e7o de 2026, depois de subir 75% em 2025. Outros mercados est\u00e3o mais fracos: o CAC 40 cai mais de 3,8%, o DAX cai mais de 5,4% e o Nasdaq cai quase 5,8% desde janeiro.\n\nA volatilidade (fortes oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o em pouco tempo) aumentou desde a guerra com o Ir\u00e3. O \u00edndice caiu at\u00e9 12% em uma sess\u00e3o e depois subiu quase 10% no dia seguinte, com circuit breakers (travamentos autom\u00e1ticos que pausam as negocia\u00e7\u00f5es para conter p\u00e2nico) acionados e as negocia\u00e7\u00f5es interrompidas por pouco tempo.\n\n
Fatores Por Tr\u00e1s Do Choque Mais Recente No KOSPI<\/h3>\nEm 9 de mar\u00e7o de 2026, o KOSPI fechou em queda de quase 6,0% ap\u00f3s perdas no dia acima de 8,0%. O petr\u00f3leo acima de US$ 100 por barril \u00e9 um ponto de press\u00e3o importante para a Coreia do Sul, por ser um grande importador de energia.\n\nA concentra\u00e7\u00e3o do \u00edndice (quando poucas empresas pesam muito no resultado) aumenta as oscila\u00e7\u00f5es. Samsung e SK Hynix ca\u00edram quase 18% em cinco dias. A atua\u00e7\u00e3o de pessoas f\u00edsicas e um mercado de derivativos (contratos cujo valor depende de outro ativo, como a\u00e7\u00f5es ou \u00edndices) muito ativo tamb\u00e9m aumentam os movimentos bruscos.\n\nAs posi\u00e7\u00f5es de investidores do exterior passaram de US$ 1,1 trilh\u00e3o em janeiro de 2026, o equivalente a 32% do valor total do mercado (market cap, o valor somado das empresas listadas) e mais que o dobro de um ano antes. A SK Hynix subiu cerca de 345% em 12 meses, contra 66% da Nvidia.\n\nAs m\u00e9tricas de pre\u00e7o incluem P\/L (pre\u00e7o\/lucro, que mostra quanto o mercado paga por cada unidade de lucro) de 8,8 para 2026 e 7,8 para 2027. Tirando Samsung e SK Hynix, o P\/L \u00e9 12,9 com ROE (retorno sobre o patrim\u00f4nio, indicador de efici\u00eancia em gerar lucro com o capital dos acionistas) estimado em 20%. Uma queda de cerca de 20% em dois dias atingiu a defini\u00e7\u00e3o de bear market (mercado em forte queda). Tamb\u00e9m \u00e9 citado um retorno de 176% desde abril do ano passado, al\u00e9m de uma meta de 7.000 no fim do ano, o que implicaria alta de 33%.\n\n
Como Se Posicionar Para Volatilidade E Risco Do Petr\u00f3leo<\/h3>\nA volatilidade extrema que estamos vendo fez os pr\u00eamios de op\u00e7\u00f5es dispararem. Pr\u00eamio de op\u00e7\u00e3o \u00e9 o pre\u00e7o pago para comprar uma op\u00e7\u00e3o (contrato que d\u00e1 o direito de comprar ou vender um ativo por um pre\u00e7o definido at\u00e9 uma data). O VKOSPI, \u00edndice de volatilidade da Coreia do Sul, subiu recentemente acima de 50, n\u00edvel parecido com o choque da pandemia de 2020, tornando muito caro comprar op\u00e7\u00f5es para prote\u00e7\u00e3o ou aposta. Esse cen\u00e1rio torna atraente vender op\u00e7\u00f5es para receber pr\u00eamio, mas o risco de movimentos r\u00e1pidos e inesperados continua muito alto.\n\nPrecisamos tratar o pre\u00e7o do petr\u00f3leo como indicador principal do pr\u00f3ximo movimento do KOSPI. A queda de 6% de ontem foi ligada diretamente ao medo de o conflito com o Ir\u00e3 piorar e ao petr\u00f3leo passar de US$ 100. Qualquer sinal de redu\u00e7\u00e3o da tens\u00e3o pode provocar uma alta forte no KOSPI e uma queda da volatilidade, tornando isso uma opera\u00e7\u00e3o de dois lados, sens\u00edvel a not\u00edcias geopol\u00edticas.\n\nComo Samsung e SK Hynix representam uma parte grande do \u00edndice e ca\u00edram quase 18% em apenas cinco dias, \u00e9 nas op\u00e7\u00f5es dessas empresas que est\u00e1 a maior movimenta\u00e7\u00e3o. A volatilidade impl\u00edcita (a volatilidade \u201cesperada\u201d embutida no pre\u00e7o da op\u00e7\u00e3o) delas \u00e9 ainda maior do que a do \u00edndice, criando oportunidades para operar movimentos espec\u00edficos. Fazer hedge (prote\u00e7\u00e3o para reduzir perdas) de uma carteira de longo prazo comprando puts (op\u00e7\u00f5es de venda, que ganham valor quando o pre\u00e7o cai) dessas duas empresas pode ser mais eficiente do que tentar proteger o KOSPI inteiro.\n\nOs fundamentos (condi\u00e7\u00f5es reais do neg\u00f3cio, como demanda, lucro e investimento) continuam fortes e sugerem que essas quedas violentas podem ser oportunidades de compra. Uma abordagem mais sensata \u00e9 vender op\u00e7\u00f5es de venda nos dias de p\u00e2nico extremo, recebendo o pr\u00eamio inflado e apostando que o mercado vai encontrar um piso (um n\u00edvel no qual para de cair). Isso combina com a vis\u00e3o de que a tend\u00eancia de longo prazo, apoiada pela demanda de IA (intelig\u00eancia artificial) e por novos investimentos locais, segue de alta.\n\nComo as op\u00e7\u00f5es simples est\u00e3o muito caras, usar spreads (estrat\u00e9gias que combinam compra e venda de op\u00e7\u00f5es para limitar risco e custo) pode ajudar a controlar o risco. Um bull put spread, por exemplo, permite apostar em recupera\u00e7\u00e3o do mercado definindo a perda m\u00e1xima. Depois da corre\u00e7\u00e3o recente de 20% a partir do topo, montar esse tipo de posi\u00e7\u00e3o permite uma postura otimista com cautela, sem ficar exposto a perdas ilimitadas.\n