{"id":48386,"date":"2026-03-06T02:52:51","date_gmt":"2026-03-06T02:52:51","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/economista-da-dbs-radhika-rao-analisa-a-perspectiva-negativa-da-fitch-para-o-rating-bbb-da-indonesia-ecoando-a-acao-da-moodys\/"},"modified":"2026-03-06T02:52:51","modified_gmt":"2026-03-06T02:52:51","slug":"economista-da-dbs-radhika-rao-analisa-a-perspectiva-negativa-da-fitch-para-o-rating-bbb-da-indonesia-ecoando-a-acao-da-moodys","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/economista-da-dbs-radhika-rao-analisa-a-perspectiva-negativa-da-fitch-para-o-rating-bbb-da-indonesia-ecoando-a-acao-da-moodys\/","title":{"rendered":"Economista da DBS, Radhika Rao, analisa a perspectiva negativa da Fitch para o rating BBB da Indon\u00e9sia, ecoando a a\u00e7\u00e3o da Moody\u2019s"},"content":{"rendered":"A Fitch Ratings mudou a perspectiva (vis\u00e3o para o futuro) da nota de cr\u00e9dito soberana (nota de risco do pa\u00eds) da Indon\u00e9sia de est\u00e1vel para negativa, mantendo a classifica\u00e7\u00e3o BBB, ap\u00f3s movimento parecido da Moody\u2019s. A Fitch citou mais incerteza nas decis\u00f5es do governo e menor consist\u00eancia e credibilidade (confian\u00e7a do mercado) no conjunto de pol\u00edticas econ\u00f4micas, com mais centraliza\u00e7\u00e3o do poder de decis\u00e3o.\n\nA Fitch disse que uma meta de crescimento de 8% exigiria forte apoio com gastos em assist\u00eancia social e afrouxamento fiscal e monet\u00e1rio (governo gastando mais e banco central mantendo juros mais baixos e cr\u00e9dito mais f\u00e1cil). Alertou que, sem aumento equivalente da arrecada\u00e7\u00e3o, isso pode trazer riscos \u00e0 estabilidade macroecon\u00f4mica (estabilidade geral da economia, como infla\u00e7\u00e3o, c\u00e2mbio e contas p\u00fablicas).\n\n

Estrutura Fiscal e Credibilidade da Pol\u00edtica<\/h3>\nA Fitch tamb\u00e9m apontou planos de rever a estrutura fiscal (regras que limitam gastos e d\u00e9ficit) por meio de uma revis\u00e3o da Lei de Finan\u00e7as do Estado, listada nas prioridades legislativas de 2026. Disse que isso pode enfraquecer a credibilidade da pol\u00edtica e aumentar preocupa\u00e7\u00f5es sobre como financiar d\u00e9ficits fiscais mais altos (quando o governo gasta mais do que arrecada).\n\nUma perspectiva negativa normalmente indica poss\u00edvel nova a\u00e7\u00e3o de rating (nova mudan\u00e7a na nota) nos pr\u00f3ximos 18\u201324 meses. A mudan\u00e7a de perspectiva, junto com tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio, deve reduzir a chance de uma alta de al\u00edvio (subida tempor\u00e1ria por melhora de sentimento) nos mercados locais, mantendo os juros (rendimentos) elevados e a moeda sob press\u00e3o.\n\nNa semana passada, vimos Fitch e Moody\u2019s mudarem a perspectiva da Indon\u00e9sia para negativa, citando incerteza de pol\u00edtica. Essas preocupa\u00e7\u00f5es parecem fazer sentido, pois o rendimento (juros) do t\u00edtulo p\u00fablico de 10 anos subiu de cerca de 6,7% para 7,4%. A r\u00fapia tamb\u00e9m seguiu pressionada, enfraquecendo de 15.600 para acima de 16.100 por d\u00f3lar.\n\nNas pr\u00f3ximas semanas, isso sugere manter posi\u00e7\u00f5es que se beneficiam de uma r\u00fapia mais fraca. Os debates no Congresso sobre a Lei de Finan\u00e7as do Estado continuam aumentando a incerteza, tornando relevantes NDFs (contratos a termo sem entrega; a liquida\u00e7\u00e3o \u00e9 pela diferen\u00e7a em dinheiro) de USD\/IDR ou op\u00e7\u00f5es de compra (call; direito de comprar a um pre\u00e7o definido) como estrat\u00e9gia. Isso permite ganhar com nova desvaloriza\u00e7\u00e3o da r\u00fapia, com controle de risco.\n\n

Juros e Estrat\u00e9gias com Volatilidade<\/h3>\nOperadores devem considerar que os rendimentos dos t\u00edtulos do governo da Indon\u00e9sia podem continuar altos, ou at\u00e9 subir mais. Com a infla\u00e7\u00e3o avan\u00e7ando para 3,5%, \u00e9 improv\u00e1vel que o Bank Indonesia reduza juros em breve, refor\u00e7ando essa vis\u00e3o. Isso torna atraentes os swaps de juros (contratos para trocar fluxos de juros), em que se paga taxa fixa e se recebe taxa flutuante (vari\u00e1vel), como prote\u00e7\u00e3o contra aumento do custo de financiamento.\n\nAs d\u00favidas cont\u00ednuas sobre disciplina fiscal (controle de gastos e d\u00edvida) e metas altas de crescimento indicam maior volatilidade impl\u00edcita (oscila\u00e7\u00e3o esperada pelo mercado, refletida no pre\u00e7o) em moeda e juros. Esse cen\u00e1rio pode tornar op\u00e7\u00f5es mais valiosas para proteger carteiras (portf\u00f3lios) contra movimentos bruscos. Operadores podem considerar comprar puts (op\u00e7\u00f5es de venda; direito de vender a um pre\u00e7o definido) em futuros de t\u00edtulos para se proteger de uma alta forte dos rendimentos.\n\nCrie sua conta real na VT Markets<\/a>\u00a0e\u00a0comece a operar<\/a>\u00a0agora. <\/b>\n

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Alerta para mercados: Fitch corta perspectiva da Indon\u00e9sia para negativa (BBB), citando incerteza e afrouxamento fiscal. Juros disparam, r\u00fapia enfraquece; NDFs, op\u00e7\u00f5es e swaps ganham destaque.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-48386","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/48386","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=48386"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/48386\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=48386"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=48386"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=48386"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}