{"id":48145,"date":"2026-03-04T08:57:39","date_gmt":"2026-03-04T08:57:39","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt\/uncategorized\/patterson-e-manthey-do-ing-afirmam-que-o-brent-disparou-com-as-tensoes-no-oriente-medio-depois-cedeu-a-medida-que-os-traders-reavaliaram-as-interrupcoes-no-fornecimento\/"},"modified":"2026-03-04T08:57:39","modified_gmt":"2026-03-04T08:57:39","slug":"patterson-e-manthey-do-ing-afirmam-que-o-brent-disparou-com-as-tensoes-no-oriente-medio-depois-cedeu-a-medida-que-os-traders-reavaliaram-as-interrupcoes-no-fornecimento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/live-updates\/patterson-e-manthey-do-ing-afirmam-que-o-brent-disparou-com-as-tensoes-no-oriente-medio-depois-cedeu-a-medida-que-os-traders-reavaliaram-as-interrupcoes-no-fornecimento\/","title":{"rendered":"Patterson e Manthey, do ING, afirmam que o Brent disparou com as tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio; depois cedeu \u00e0 medida que os traders reavaliaram as interrup\u00e7\u00f5es no fornecimento"},"content":{"rendered":"Analistas do ING disseram que o Brent subiu ap\u00f3s tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio e terminou a sess\u00e3o em alta, mas abaixo das m\u00e1ximas do dia, enquanto o mercado reavaliava o risco de interrup\u00e7\u00e3o do fornecimento. Eles citaram preocupa\u00e7\u00f5es com o petr\u00f3leo passando pelo Estreito de Hormuz e o risco de ataques a ativos de energia (como po\u00e7os, refinarias, oleodutos e terminais) na regi\u00e3o.\n\nEles disseram que as varia\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o foram pequenas, considerando quanto fornecimento poderia estar em risco e a incerteza sobre quanto tempo qualquer interrup\u00e7\u00e3o poderia durar. Tamb\u00e9m disseram que o mercado j\u00e1 tinha colocado no pre\u00e7o um \u201cpr\u00eamio de risco\u201d (valor extra no pre\u00e7o por medo de problemas) antes dos ataques e estava apostando em uma interrup\u00e7\u00e3o curta, que o excesso de oferta esperado para este ano poderia compensar.\n\n

Sinais de Aperto no Mercado Imediato<\/h3>\nEles disseram que o mercado imediato est\u00e1 apertado (pouca oferta dispon\u00edvel para entrega r\u00e1pida), mostrado por \u201ctimespreads\u201d (diferen\u00e7a de pre\u00e7o entre contratos de meses diferentes) maiores no Brent e por backwardation mais forte. Backwardation \u00e9 quando o pre\u00e7o para entrega agora fica acima do pre\u00e7o para entrega no futuro, sinalizando urg\u00eancia por entrega imediata. A backwardation de 12 meses do ICE Brent (bolsa de futuros ICE, onde esses contratos s\u00e3o negociados) subiu de menos de US$ 5\/barril para pouco acima de US$ 9,50\/barril, e o spread maio\/junho caminhou para uma backwardation de cerca de US$ 1,60\/barril.\n\nO secret\u00e1rio de Estado dos EUA, Marco Rubio, disse que os EUA v\u00e3o anunciar na ter\u00e7a-feira planos para limitar o aumento dos custos de energia. Relatos tamb\u00e9m disseram que os EUA n\u00e3o t\u00eam plano imediato de liberar petr\u00f3leo da reserva estrat\u00e9gica de petr\u00f3leo (estoque do governo para emerg\u00eancias), enquanto interrup\u00e7\u00f5es mais longas poderiam aumentar a chance de libera\u00e7\u00f5es emergenciais coordenadas por v\u00e1rios pa\u00edses.\n\nCom a forte alta por causa das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio, vemos o mercado colocando no pre\u00e7o riscos imediatos de oferta. A principal preocupa\u00e7\u00e3o \u00e9 uma poss\u00edvel interrup\u00e7\u00e3o do fluxo de petr\u00f3leo pelo Estreito de Hormuz, um ponto de estrangulamento (passagem obrigat\u00f3ria e estreita que, se travar, afeta o fluxo) por onde passam mais de 20 milh\u00f5es de barris por dia, cerca de 20% do consumo global. Qualquer interrup\u00e7\u00e3o real ali teria impacto grande e r\u00e1pido na oferta f\u00edsica (petr\u00f3leo real dispon\u00edvel, n\u00e3o apenas contratos).\n\nO sinal mais claro para operadores \u00e9 o aperto extremo no mercado imediato. A curva de futuros do Brent de 12 meses (sequ\u00eancia de pre\u00e7os dos contratos ao longo do tempo) ficou em backwardation acima de US$ 9,50 por barril, n\u00edvel que indica demanda forte por entrega imediata em vez de entrega futura. Essa estrutura incentiva usar estoques (tirar do estoque para vender agora) em vez de armazenar petr\u00f3leo.\n\n

Monitoramento de Negocia\u00e7\u00e3o e Pol\u00edtica<\/h3>\nPara quem negocia derivativos (contratos financeiros cujo valor depende do pre\u00e7o do petr\u00f3leo, como futuros e op\u00e7\u00f5es), essa backwardation forte torna atraente a estrat\u00e9gia de \u201cspread de calend\u00e1rio\u201d (comprar um m\u00eas e vender outro). Comprar um contrato do m\u00eas mais pr\u00f3ximo, como maio, e ao mesmo tempo vender um contrato mais \u00e0 frente, como junho ou julho, \u00e9 uma forma de apostar nesse aperto. O spread maio\/junho abrindo para US$ 1,60\/barril mostra que essa opera\u00e7\u00e3o j\u00e1 deu ganho para quem entrou antes.\n\nNo entanto, tamb\u00e9m \u00e9 preciso considerar fatores que impediram os pre\u00e7os de dispararem mais. O mercado parece apostar que qualquer interrup\u00e7\u00e3o ser\u00e1 curta, algo visto ap\u00f3s choques geopol\u00edticos parecidos nos \u00faltimos anos. Em 2025, observamos que a OPEP+ (grupo de pa\u00edses da OPEP e aliados) manteve cortes de produ\u00e7\u00e3o, deixando pouca capacidade ociosa (produ\u00e7\u00e3o extra que poderia ser ativada rapidamente) para absorver um choque.\n\nA incerteza maior tende a aumentar a volatilidade impl\u00edcita (estimativa do mercado para a varia\u00e7\u00e3o futura, embutida no pre\u00e7o das op\u00e7\u00f5es) no mercado de op\u00e7\u00f5es. Embora a dire\u00e7\u00e3o do pr\u00f3ximo grande movimento seja incerta, o risco de oscila\u00e7\u00f5es fortes para cima ou para baixo \u00e9 alto, tornando estrat\u00e9gias que ganham com a queda da volatilidade ao longo do tempo (volatility decay), como vender \u201cstrangles\u201d (vender simultaneamente uma call e uma put fora do pre\u00e7o atual), especialmente arriscadas. Quem est\u00e1 comprado em petr\u00f3leo f\u00edsico (tem o produto e lucra com alta) deve considerar comprar \u201cputs\u201d (op\u00e7\u00f5es de venda, que protegem contra queda) para se proteger de uma redu\u00e7\u00e3o r\u00e1pida das tens\u00f5es.\n\nTamb\u00e9m \u00e9 preciso acompanhar de perto poss\u00edvel a\u00e7\u00e3o do governo, j\u00e1 que o secret\u00e1rio Marco Rubio deve anunciar planos para reduzir custos altos de energia. Embora os relatos indiquem que n\u00e3o h\u00e1 plano imediato de usar a reserva estrat\u00e9gica, essa continua sendo a ferramenta mais forte para limitar pre\u00e7os. Por\u00e9m, como as reservas dos EUA ainda est\u00e3o sendo recompostas ap\u00f3s grandes retiradas em 2025, o tamanho de qualquer libera\u00e7\u00e3o pode ser mais limitado do que antes.\n\nCrie sua conta real na VT Markets<\/a>\u00a0e\u00a0comece a negociar<\/a>\u00a0agora. <\/b>\n

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Brent sobe com tens\u00e3o no Oriente M\u00e9dio, mas recua das m\u00e1ximas: risco de interrup\u00e7\u00e3o em Hormuz e ataques a ativos entra no pre\u00e7o. Backwardation forte revela aperto imediato; volatilidade e poss\u00edveis a\u00e7\u00f5es dos EUA no radar.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8],"tags":[],"class_list":["post-48145","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/48145","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=48145"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/48145\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=48145"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=48145"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=48145"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}