O NZD\/USD prolongou a sua queda pela terceira sess\u00e3o consecutiva na sexta-feira, deixando o par a recuar mais de 1,48% na semana, depois de ter tocado um m\u00ednimo de dois meses em 0,5722. A \u00faltima cota\u00e7\u00e3o situava-se em 0,5738, menos 0,25% no dia, com o movimento a empurrar a divisa para mais abaixo do n\u00edvel de 0,5750.<\/p>\n\n
Ganhos anteriores, na sequ\u00eancia de uma inclina\u00e7\u00e3o mais hawkish do Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), fizeram o NZD\/USD subir de perto de 0,5800 em dire\u00e7\u00e3o a 0,6000, mas essa valoriza\u00e7\u00e3o entretanto inverteu. A for\u00e7a generalizada do d\u00f3lar norte-americano, associada ao conflito EUA-Ir\u00e3o, aumentou a press\u00e3o, enquanto a quebra abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias em 0,5833 refor\u00e7ou o vi\u00e9s descendente. Os n\u00edveis de suporte s\u00e3o vistos no m\u00ednimo de 9 de janeiro em 0,5711 e, depois, em 0,5700, com mais queda a apontar para o m\u00ednimo de oscila\u00e7\u00e3o de 3 de abril em 0,5683 e o n\u00edvel psicol\u00f3gico de 0,5650; uma recupera\u00e7\u00e3o exigiria um regresso acima de 0,5800, com resist\u00eancia depois alinhada na SMA de 200 dias e na SMA de 50 dias em 0,5875.<\/p>\n\n
Dada a recente quebra abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 200 dias, vemos o caminho de menor resist\u00eancia para o NZD\/USD como sendo em baixa. A incapacidade do par em manter ganhos ap\u00f3s a anterior postura hawkish do Reserve Bank of New Zealand sinaliza uma fraqueza subjacente significativa. Esta rutura t\u00e9cnica sugere que os vendedores est\u00e3o atualmente com controlo firme do mercado.<\/p>\n\n
Esta leitura \u00e9 refor\u00e7ada por fatores fundamentais, uma vez que os mais recentes dados do PIB do 1.\u00ba trimestre da Nova Zel\u00e2ndia mostraram um crescimento de apenas 0,1%, ficando aqu\u00e9m das previs\u00f5es e levantando d\u00favidas sobre a capacidade do RBNZ de se manter hawkish. Em contraste, os recentes dados de emprego (non-farm payrolls) dos EUA superaram as expectativas, com a cria\u00e7\u00e3o de 285.000 postos de trabalho no m\u00eas passado, refor\u00e7ando o argumento para a manuten\u00e7\u00e3o da for\u00e7a do d\u00f3lar norte-americano. Esta crescente diverg\u00eancia econ\u00f3mica entre os dois pa\u00edses constitui um forte vento contr\u00e1rio para o d\u00f3lar neozeland\u00eas.<\/p>\n\n
Para os traders de derivados, consideramos que a compra de op\u00e7\u00f5es put sobre o NZD\/USD oferece uma forma clara de se posicionar para novas quedas em dire\u00e7\u00e3o aos suportes de 0,5700 e 0,5650. Esta estrat\u00e9gia proporciona exposi\u00e7\u00e3o direta ao movimento descendente, ao mesmo tempo que define o risco ao pr\u00e9mio pago. Estamos a considerar maturidades nas pr\u00f3ximas quatro a seis semanas para captar este movimento esperado.<\/p>\n\n
Em alternativa, a venda de call spreads fora-do-dinheiro, com pre\u00e7os de exerc\u00edcio acima da \u00e1rea-chave de resist\u00eancia em 0,5833, \u00e9 outra estrat\u00e9gia vi\u00e1vel. Esta abordagem beneficia tanto de uma queda do pre\u00e7o como do efeito do decaimento temporal, o que \u00e9 vantajoso se a descida for gradual. Historicamente, per\u00edodos de for\u00e7a generalizada do d\u00f3lar norte-americano, como o que se observou na segunda metade de 2023, t\u00eam muitas vezes conduzido a tend\u00eancias prolongadas e \u201carrastadas\u201d, em vez de quedas abruptas e vol\u00e1teis.<\/p>\n\n
O principal risco para este cen\u00e1rio baixista \u00e9 uma subida que recupere a SMA de 200 dias em torno de 0,5833. Um movimento desta natureza indicaria uma mudan\u00e7a significativa no sentimento do mercado e seria o nosso sinal para reconsiderar posi\u00e7\u00f5es short. Vamos acompanhar este n\u00edvel de perto, como uma linha decisiva para a atual tend\u00eancia descendente.<\/p>\n\n\n