AUD\/USD recuperou alguns pips face a um m\u00ednimo de mais de uma semana, mas tem dificuldade em ganhar momentum, mantendo-se perto do n\u00edvel psicol\u00f3gico dos 0,7000. O d\u00f3lar norte-americano avan\u00e7ou para um novo m\u00e1ximo desde maio de 2025, apoiado pela incerteza em torno da pr\u00f3xima ronda de negocia\u00e7\u00f5es EUA-Ir\u00e3o e por um tom mais agressivo da Reserva Federal. O Banco da Reserva da Austr\u00e1lia indicou que novas subidas de taxas continuam a ser poss\u00edveis se a infla\u00e7\u00e3o persistir, o que ajudou a limitar a press\u00e3o sobre o d\u00f3lar australiano.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o par tem-se sustentado abaixo da retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 61,8% do avan\u00e7o de mar\u00e7o\u2013maio, mas a quebra abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 dias e da retra\u00e7\u00e3o de 50% mant\u00e9m o vi\u00e9s negativo. O MACD est\u00e1 ligeiramente abaixo de zero e lateral, enquanto o RSI se situa perto de 37, apontando para press\u00e3o baixista, e n\u00e3o para condi\u00e7\u00f5es de sobrevenda. Um movimento sustentado abaixo do n\u00edvel de 61,8% em torno de 0,7000 colocaria em foco a retra\u00e7\u00e3o de 78,6% perto de 0,6926, antes do suporte em 0,6832; a resist\u00eancia \u00e9 vista em 0,7051, depois em 0,7085 e 0,7103, com n\u00edveis adicionais de subida em 0,7167 e 0,7271.<\/p>\n
Vemos a posi\u00e7\u00e3o do AUD\/USD em torno da marca de 0,7000 como prec\u00e1ria. A for\u00e7a esmagadora do d\u00f3lar norte-americano, que permanece perto dos n\u00edveis mais elevados desde maio de 2025, continua a ditar a dire\u00e7\u00e3o do mercado. Este movimento \u00e9 impulsionado pela inten\u00e7\u00e3o clara da Reserva Federal de manter a pol\u00edtica restritiva.<\/p>\n
Os dados recentes sustentam esta for\u00e7a do d\u00f3lar, com a \u00faltima leitura do Core PCE dos EUA a mostrar que a infla\u00e7\u00e3o continua a correr a 2,9%, bem acima do objetivo da Fed. Isto refor\u00e7a a nossa vis\u00e3o de que cortes de juros n\u00e3o s\u00e3o iminentes, fornecendo uma raz\u00e3o fundamental s\u00f3lida para a atratividade do d\u00f3lar. O mercado praticamente eliminou qualquer probabilidade de um corte de taxas no pr\u00f3ximo trimestre.<\/p>\n
Do outro lado, a economia australiana enfrenta ventos contr\u00e1rios devido ao abrandamento da produ\u00e7\u00e3o industrial na China, o que suavizou a procura por exporta\u00e7\u00f5es-chave de mat\u00e9rias-primas. Embora a infla\u00e7\u00e3o na Austr\u00e1lia tenha sido persistente, situando-se em 3,8% no \u00faltimo trimestre, isto poder\u00e1 n\u00e3o ser suficiente para desencadear uma viragem mais agressiva por parte do RBA num contexto de incertezas globais. Esta diverg\u00eancia de pol\u00edtica entre uma Fed agressiva e um RBA mais cauteloso \u00e9 o tema central.<\/p>\n
Dada a fraqueza t\u00e9cnica e os fundamentos baixistas, estamos a considerar a compra de op\u00e7\u00f5es put com pre\u00e7os de exerc\u00edcio abaixo de 0,7000. Estas posi\u00e7\u00f5es procuram beneficiar de uma descida em dire\u00e7\u00e3o ao pr\u00f3ximo n\u00edvel de suporte principal identificado perto de 0,6926. A configura\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica sugere que quaisquer subidas ser\u00e3o de curta dura\u00e7\u00e3o e encontrar\u00e3o press\u00e3o vendedora.<\/p>\n
Para quem pretende gerir o risco, um bear put spread poder\u00e1 ser uma estrat\u00e9gia mais adequada. Esta abordagem define a nossa perda m\u00e1xima, permitindo ainda capitalizar uma queda moderada do par. \u00c9 particularmente eficaz dada a atual falta de um forte momentum de queda, sugerindo que \u00e9 mais prov\u00e1vel uma descida gradual do que uma queda abrupta.<\/p>\n
Vemos qualquer recupera\u00e7\u00e3o em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 zona de resist\u00eancia 0,7051\u20130,7085 como uma oportunidade privilegiada para entrar ou refor\u00e7ar posi\u00e7\u00f5es orientadas para o lado curto. Esta \u00e1rea representa uma conflu\u00eancia de n\u00edveis t\u00e9cnicos-chave, incluindo a m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 dias. Seria necess\u00e1ria uma quebra decisiva e manuten\u00e7\u00e3o acima de 0,7100 para reavaliarmos esta postura baixista.<\/p>\n
Esta din\u00e2mica de mercado faz lembrar o ciclo de 2014-2016, em que uma Fed em aperto provocou um per\u00edodo prolongado de press\u00e3o descendente sobre moedas de mat\u00e9rias-primas, como o d\u00f3lar australiano. A hist\u00f3ria sugere que, enquanto este diferencial de pol\u00edtica existir, o caminho de menor resist\u00eancia para o AUD\/USD continua a ser em baixa. Estaremos a acompanhar muito de perto as pr\u00f3ximas comunica\u00e7\u00f5es dos bancos centrais, em busca de qualquer mudan\u00e7a de tom.<\/p>\n\n\n