O AUD\/USD foi negociado perto de 0,7020 na quarta-feira, prolongando a queda do d\u00f3lar australiano para a quarta sess\u00e3o consecutiva, ap\u00f3s um dado de infla\u00e7\u00e3o nos EUA que, no essencial, correspondeu \u00e0s expectativas e manteve o foco na perspetiva de a Reserva Federal manter taxas mais elevadas por mais tempo. O CPI de maio subiu 0,5% em termos mensais, abrandando face a 0,6%, enquanto a infla\u00e7\u00e3o hom\u00f3loga acelerou para 4,2% a\/a, a partir de 3,8%. O CPI subjacente avan\u00e7ou 0,2% m\/m, abaixo da previs\u00e3o de 0,3% e de 0,4% anteriormente, e o CPI subjacente hom\u00f3logo subiu ligeiramente para 2,9% a\/a, face a 2,8%; o d\u00f3lar norte-americano n\u00e3o ganhou tra\u00e7\u00e3o ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o. Em separado, o National Australia Bank reiterou que o pr\u00f3ximo movimento do Reserve Bank of Australia dever\u00e1 ser um corte, n\u00e3o sendo esperada nova subida e sendo a taxa de refer\u00eancia encarada como o pico, o que acrescentou press\u00e3o sobre o AUD.<\/p>\n\n
No gr\u00e1fico de quatro horas, o par estava em 0,7019, mantendo-se abaixo da SMA de 20 per\u00edodos em 0,7045 e da SMA de 100 per\u00edodos em 0,7127, com o RSI em torno de 35. Foram apontadas resist\u00eancias em 0,7027 e 0,7038, antes da SMA de 20 per\u00edodos, enquanto os suportes se situavam em 0,7018 e depois em 0,6998.<\/p>\n\n
O alargamento do diferencial de pol\u00edtica monet\u00e1ria entre o Reserve Bank of Australia (RBA) e a Reserva Federal dos EUA est\u00e1 a criar um cen\u00e1rio claramente baixista para o AUD\/USD. Vemos o par a continuar a deslizar, uma vez que o diferencial de taxas favorece a manuten\u00e7\u00e3o de posi\u00e7\u00f5es em d\u00f3lar norte-americano. Esta diverg\u00eancia \u00e9 o tema central da nossa estrat\u00e9gia de negocia\u00e7\u00e3o nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
A previs\u00e3o de futuros cortes de taxas pelo RBA est\u00e1 a pesar de forma significativa no d\u00f3lar australiano. Com os mais recentes dados trimestrais de infla\u00e7\u00e3o da Austr\u00e1lia do 1T de 2026 a mostrarem uma descida para 3,6%, o banco central tem margem para considerar um al\u00edvio da pol\u00edtica monet\u00e1ria ainda este ano. Acreditamos que a atual taxa cash do RBA, de 3,85%, representa o pico deste ciclo.<\/p>\n\n
Em contraste, a persist\u00eancia da infla\u00e7\u00e3o nos EUA, com o CPI hom\u00f3logo de maio em 4,2%, sugere que a Reserva Federal manter\u00e1 a taxa no intervalo de 5,25%-5,50% por mais tempo. Esta postura de \u201cmais alto por mais tempo\u201d torna mais atrativa a deten\u00e7\u00e3o de d\u00f3lares norte-americanos face a d\u00f3lares australianos. A Fed precisa de ver v\u00e1rios meses adicionais de dados em arrefecimento antes de considerar qualquer altera\u00e7\u00e3o de pol\u00edtica.<\/p>\n\n
J\u00e1 vimos este gui\u00e3o antes, em particular durante o per\u00edodo 2014-2015, quando uma diverg\u00eancia de pol\u00edtica semelhante levou a uma queda sustentada de v\u00e1rios meses no AUD\/USD. Esse precedente hist\u00f3rico refor\u00e7a a nossa convic\u00e7\u00e3o num prolongamento da tend\u00eancia descendente. Trata-se de um padr\u00e3o familiar que oferece uma oportunidade clara.<\/p>\n\n
O quadro t\u00e9cnico sustenta esta leitura, com o par a negociar abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel em 0,7045, que agora atua como uma resist\u00eancia firme. Devemos considerar a compra de op\u00e7\u00f5es put com pre\u00e7os de exerc\u00edcio abaixo do n\u00edvel 0,7000, posicionando-nos para uma continua\u00e7\u00e3o do movimento em baixa. A venda de op\u00e7\u00f5es call fora do dinheiro, com strikes acima de 0,7125, \u00e9 tamb\u00e9m uma estrat\u00e9gia vi\u00e1vel para arrecadar pr\u00e9mio, uma vez que \u00e9 prov\u00e1vel que as subidas sejam usadas para vender.<\/p>\n\n
O nosso foco imediato est\u00e1 no suporte em 0,6998, um piso psicol\u00f3gico importante. Uma quebra decisiva abaixo desta \u00e1rea dever\u00e1 acelerar a press\u00e3o vendedora e abrir caminho para uma queda mais profunda. Iremos usar quaisquer recupera\u00e7\u00f5es de curto prazo em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 zona de resist\u00eancia em 0,7045 como oportunidades para refor\u00e7ar as nossas posi\u00e7\u00f5es curtas.<\/p>\n\n\n