A rupia refor\u00e7ou-se face ao d\u00f3lar na quarta-feira, ap\u00f3s uma abertura plana, empurrando o USD\/INR para perto de 95,15, mesmo com o recrudescimento das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente depois de uma retalia\u00e7\u00e3o dos EUA contra o Ir\u00e3o pela queda de um helic\u00f3ptero Apache sobre Hormuz. Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo subiram, com o contrato de Crude Oil da MCX de 18 de junho a ganhar 0,8% para perto de 8.490, depois de ter recuperado aproximadamente metade da queda do in\u00edcio de ter\u00e7a-feira a partir de 8.212. No final de ter\u00e7a-feira, o CENTCOM afirmou ter atingido posi\u00e7\u00f5es iranianas de defesa a\u00e9rea, controlo terrestre e radares perto do Estreito de Hormuz, uma rota por onde passa quase 20% do fornecimento energ\u00e9tico global, e o Ir\u00e3o respondeu com lan\u00e7amentos de m\u00edsseis contra bases a\u00e9reas dos EUA na Jord\u00e2nia, no Kuwait e no Bar\u00e9m.<\/p>\n
Os Investidores Institucionais Estrangeiros (FII) t\u00eam sido vendedores l\u00edquidos em todas as sess\u00f5es de negocia\u00e7\u00e3o at\u00e9 agora em junho, com sa\u00eddas a totalizarem 60.529,36 crore de rupias. Os mercados tamb\u00e9m estavam focados no CPI dos EUA de maio, \u00e0s 12:30 GMT: a infla\u00e7\u00e3o global \u00e9 estimada em 4,2% em termos hom\u00f3logos, contra 3,8% em abril, enquanto o CPI subjacente \u00e9 projetado em 2,9% face a 2,8%. O CME FedWatch atribui quase 72% de probabilidade a pelo menos uma subida de taxas por parte da Fed este ano, enquanto o CPI da \u00cdndia na sexta-feira \u00e9 esperado em 4% YoY, contra 3,48%. Tecnicamente, o USD\/INR est\u00e1 a seguir um Tri\u00e2ngulo Sim\u00e9trico, com a EMA de 20 dias em 95,46 e o RSI na banda 40\u201360; a resist\u00eancia situa-se perto de 96,00 e depois 97,10, com suporte em 95,04 e 94,49.<\/p>\n
Estamos a ver a Rupia Indiana mostrar hoje alguma for\u00e7a invulgar, mesmo com a escalada das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente e a subida dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo. Isto cria um quadro complexo para os traders, j\u00e1 que os fundamentos subjacentes apontam para fragilidade da rupia. Devemos, por isso, ser cautelosos com esta descida atual do par USD\/INR e encar\u00e1-la como uma potencial oportunidade.<\/p>\n
O agravamento no Estreito de Hormuz est\u00e1 a pressionar em alta os pre\u00e7os do crude, com o contrato da MCX a aproximar-se de 8.490. Tendo em conta que a \u00cdndia importa mais de 85% das suas necessidades de crude, de acordo com os dados mais recentes do Minist\u00e9rio do Petr\u00f3leo, uma subida sustentada dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo historicamente coloca uma press\u00e3o descendente significativa sobre a rupia. Observ\u00e1mos um padr\u00e3o semelhante no final de 2023, quando um salto do Brent acima de 95 d\u00f3lares por barril coincidiu com o USD\/INR a testar novos m\u00e1ximos.<\/p>\n
A agravar a press\u00e3o, os investidores institucionais estrangeiros (FII) est\u00e3o a retirar dinheiro dos mercados indianos a um ritmo acelerado. A sa\u00edda reportada de mais de 60.000 crore de rupias s\u00f3 este m\u00eas \u00e9 um sinal de alerta relevante para a estabilidade da rupia. Dados da NSDL confirmam esta tend\u00eancia, mostrando que os investidores estrangeiros foram vendedores l\u00edquidos em a\u00e7\u00f5es indianas por 12 sess\u00f5es consecutivas, sinalizando um claro sentimento de \u201crisk-off\u201d.<\/p>\n
Todas as aten\u00e7\u00f5es est\u00e3o agora no \u00cdndice de Pre\u00e7os no Consumidor (CPI) dos EUA, a ser divulgado mais tarde hoje, e que dever\u00e1 mostrar uma acelera\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o. Uma leitura elevada da infla\u00e7\u00e3o refor\u00e7aria as expectativas de uma subida de taxas por parte da Reserva Federal, provavelmente fortalecendo o d\u00f3lar norte-americano a n\u00edvel global. A ferramenta CME FedWatch j\u00e1 indica uma probabilidade de 72% de pelo menos uma subida de taxas este ano, o que tornaria a deten\u00e7\u00e3o de d\u00f3lares mais atrativa do que a de rupias.<\/p>\n
Do ponto de vista de trading, este ambiente sugere que devemos preparar-nos para o par USD\/INR subir. Podemos considerar a compra de op\u00e7\u00f5es call sobre USD\/INR com pre\u00e7os de exerc\u00edcio a aproximarem-se do n\u00edvel de resist\u00eancia dos 96,00, para beneficiar de uma potencial rutura em alta alimentada pelos dados do CPI de hoje. A atual din\u00e2mica lateral referida na an\u00e1lise t\u00e9cnica pode oferecer uma oportunidade para entrar nestas posi\u00e7\u00f5es antes de a volatilidade aumentar.<\/p>\n
Dada a indecis\u00e3o atual do mercado, devemos tamb\u00e9m ponderar estrat\u00e9gias que protejam contra movimentos inesperados. Embora o nosso vi\u00e9s seja de fragilidade da rupia, a utiliza\u00e7\u00e3o de uma estrat\u00e9gia de straddle com op\u00e7\u00f5es pode ser prudente para capitalizar uma oscila\u00e7\u00e3o significativa do pre\u00e7o em qualquer dire\u00e7\u00e3o ap\u00f3s o relat\u00f3rio de infla\u00e7\u00e3o. Iremos usar o n\u00edvel de suporte 95,04 como um indicador-chave; uma quebra consistente abaixo deste patamar poder\u00e1 desafiar a nossa vis\u00e3o atual.<\/p>\n\n\n