Numa nota de 26 de maio sobre o \u00edndice de semicondutores (SOX), uma estrutura baseada no Elliott Wave Principle (EWP) recorreu a rela\u00e7\u00f5es de Fibonacci entre as 1.\u00aa, 3.\u00aa e 5.\u00aa ondas para apontar a 5.\u00aa Onda (W-5) menor para a zona dos 13.400-14.000 d\u00f3lares, ao mesmo tempo que indicava uma poss\u00edvel retra\u00e7\u00e3o da W-iv (a vermelho) em dire\u00e7\u00e3o a cerca de 9.600 d\u00f3lares assim que essa \u00e1rea fosse atingida. O \u00edndice acabaria por marcar um topo nos 13.998 d\u00f3lares a 3 de junho e, nos quatro dias seguintes, caiu 15,9% para perto de 11.900. Este movimento deixa a 3.\u00aa onda (W-iii, a vermelho) em linha com o intervalo projetado e desloca o foco para a 4.\u00aa Onda (W-iv, a vermelho) em desenvolvimento, descrita como uma estrutura que se desdobra em tr\u00eas ondas menores a verde.<\/p>\n
No cen\u00e1rio mais alargado, foi atingida a extens\u00e3o azul de 161,8% anteriormente citada, com a W-iii (a vermelho) a exceder o n\u00edvel de 161,80% nos 13.336 d\u00f3lares em 662 pontos. Um objetivo comum para a W-iv \u00e9 os 100,0% (a azul), que nos 9.523 d\u00f3lares implica uma poss\u00edvel estabiliza\u00e7\u00e3o por volta dos 10.185 ap\u00f3s somar 662 pontos, alinhando-se com uma zona-alvo de 10.390-11.490 d\u00f3lares. A perna seguinte, a W-v (a vermelho), \u00e9 enquadrada com um ponto final ideal perto de 15.000 d\u00f3lares +\/- 1.000.<\/p>\n
Encaramos a recente queda de 15,9% no \u00edndice de semicondutores a partir do pico de 3 de junho como uma corre\u00e7\u00e3o previs\u00edvel, e n\u00e3o como o fim do mercado bull. Este movimento encaixa no nosso modelo de Elliott Wave, que identificou o n\u00edvel dos 14.000 d\u00f3lares como um ponto de viragem relevante para um recuo tempor\u00e1rio. Dados recentes mostram um salto no CBOE NDX Volatility Index (VXN) para acima de 22, o valor mais elevado em tr\u00eas meses, confirmando o nervosismo dos traders e sustentando a nossa leitura de uma fase corretiva.<\/p>\n
Neste contexto, consideramos que os traders devem posicionar-se para mais queda at\u00e9 ao final de junho e julho, \u00e0 medida que o \u00edndice aponta para a zona dos 10.185 a 11.490 d\u00f3lares. Isto sugere que a compra de op\u00e7\u00f5es put de julho ou agosto sobre ETFs de semicondutores pode ser uma estrat\u00e9gia vi\u00e1vel para tirar partido desta descida. Historicamente, recuos r\u00e1pidos semelhantes no SOX durante um mercado bull, como o do final de 2021, chegaram muitas vezes a uma corre\u00e7\u00e3o de 20% antes de encontrar um piso.<\/p>\n
\u00c0 medida que o \u00edndice se aproxima do nosso alvo de suporte, iremos monitorizar sinais de forma\u00e7\u00e3o de fundo para ajustar a estrat\u00e9gia. Uma vez confirmado o suporte, o foco passar\u00e1 para a quinta onda antecipada, que projeta um rally robusto em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel dos 15.000 d\u00f3lares mais tarde no ano. Esta perspetiva altista de longo prazo \u00e9 refor\u00e7ada por dados recentes da Semiconductor Industry Association (SIA), divulgados na semana passada, que apontam para um crescimento de 13,1% nas vendas globais em 2026, impulsionado pela forte procura nos segmentos de IA e autom\u00f3vel.<\/p>\n
Importa reconhecer que estas ondas corretivas podem tornar-se mais complexas, pelo que a gest\u00e3o de risco \u00e9 crucial. O uso de estrat\u00e9gias de risco definido, como spreads de d\u00e9bito com puts em vez da compra de puts simples, pode limitar perdas potenciais se o timing falhar. Isto permite participar no movimento descendente esperado ao mesmo tempo que se limita a exposi\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n