O D\u00f3lar Australiano recuou 0,30% na segunda-feira, numa altura em que a deteriora\u00e7\u00e3o do apetite pelo risco impulsionou o D\u00f3lar norte-americano, depois de o Ir\u00e3o ter interrompido conversa\u00e7\u00f5es com Washington enquanto Israel intensificou os ataques no L\u00edbano. O AUD\/USD deslizou em dire\u00e7\u00e3o a um m\u00ednimo de dois dias nos 0,7134 e negociava por \u00faltimo perto de 0,7161, recuando face a m\u00e1ximos de quase um ano em 0,7277. O petr\u00f3leo ganhou for\u00e7a com a escalada, com o WTI a subir mais de 5% e o barril a ultrapassar os 92,00 d\u00f3lares, um movimento que pesou sobre os Treasuries dos EUA e sustentou o greenback. O \u00cdndice do D\u00f3lar dos EUA subiu 0,24% para 99,18, acrescentando press\u00e3o ao par.<\/p>\n
Os dados dos EUA tamb\u00e9m sustentaram o d\u00f3lar: o ISM Manufacturing PMI de maio subiu para 54,0, de 52,7, enquanto o indicador de pre\u00e7os pagos recuou para 82,1, de 84,6. Na Austr\u00e1lia, os mercados monet\u00e1rios reduziram a probabilidade impl\u00edcita de uma subida de taxas pelo RBA em junho para 5%, antes do PIB do primeiro trimestre de 2026, previsto em 0,5% em termos trimestrais. Tecnicamente, o suporte \u00e9 visto em torno de 0,7155 e 0,7142, com uma zona de tripla SMA perto de 0,7110; os n\u00edveis de resist\u00eancia s\u00e3o projetados em 0,7810 e 0,8231, enquanto o RSI (14) se situa perto de 50.<\/p>\n
Estamos a assistir a surtos de tens\u00e3o geopol\u00edtica que provocam uma procura por ativos de ref\u00fagio, o que est\u00e1 a fortalecer o D\u00f3lar dos EUA. Trata-se de uma rea\u00e7\u00e3o cl\u00e1ssica de mercado, que recorda o in\u00edcio de 2022, quando tens\u00f5es globais semelhantes fizeram o pre\u00e7o do crude subir bem acima dos 100 d\u00f3lares por barril. Este ambiente torna dif\u00edcil manter moedas sens\u00edveis ao risco como o D\u00f3lar Australiano.<\/p>\n
No plano dom\u00e9stico, o Aussie perdeu um pilar importante de suporte, uma vez que os mercados de derivados est\u00e3o agora a refletir apenas 5% de probabilidade de uma subida de taxas pelo Reserve Bank of Australia em junho. Todas as aten\u00e7\u00f5es est\u00e3o agora focadas nos n\u00fameros do PIB do primeiro trimestre. Um valor abaixo da previs\u00e3o de 0,5% dever\u00e1, provavelmente, desencadear um movimento acentuado em baixa no par cambial.<\/p>\n
Do outro lado da opera\u00e7\u00e3o, a economia dos EUA aparenta estar resiliente, com os dados mais recentes do ISM Manufacturing a superarem as expectativas. Em resposta, os mercados de futuros sobre a taxa dos fed funds aumentaram a probabilidade de mais uma subida de taxas pelo banco central para mais de 65% na pr\u00f3xima reuni\u00e3o. Esta diverg\u00eancia crescente de pol\u00edtica monet\u00e1ria coloca uma press\u00e3o significativa em baixa sobre o AUD\/USD.<\/p>\n
Tendo em conta este cen\u00e1rio, devemos considerar a compra de op\u00e7\u00f5es put sobre AUD\/USD para beneficiar de uma potencial queda, sobretudo em torno da divulga\u00e7\u00e3o do PIB. Esta estrat\u00e9gia oferece uma forma de risco definido para nos posicionarmos para um movimento em dire\u00e7\u00e3o ao principal \u201ccluster\u201d de suporte identificado perto de 0,7110. A configura\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica indica que uma quebra deste n\u00edvel poder\u00e1 conduzir a uma corre\u00e7\u00e3o muito mais profunda.<\/p>\n
Para traders que esperem uma oscila\u00e7\u00e3o significativa ap\u00f3s os dados do PIB, mas que n\u00e3o tenham convic\u00e7\u00e3o quanto \u00e0 dire\u00e7\u00e3o, uma estrat\u00e9gia de long straddle \u00e9 uma alternativa vi\u00e1vel. Ao comprar simultaneamente uma op\u00e7\u00e3o call e uma put com o mesmo pre\u00e7o de exerc\u00edcio e a mesma maturidade, a posi\u00e7\u00e3o torna-se lucrativa se o par fizer um movimento substancial em alta ou em baixa. Esta abordagem assenta exclusivamente numa expans\u00e3o da volatilidade.<\/p>\n\n\n