O AUD\/USD manteve-se est\u00e1vel perto de 0,7185 no in\u00edcio da sess\u00e3o asi\u00e1tica de segunda-feira, numa altura em que os mercados avaliavam o estado das negocia\u00e7\u00f5es de paz entre os EUA e o Ir\u00e3o e aguardavam o PMI Industrial (Manufacturing) RatingDog da China relativo a maio. Dados oficiais chineses divulgados no domingo mostraram o PMI Industrial a abrandar para 50,0 em maio, de 50,3 em abril, em linha com as expectativas, enquanto o PMI N\u00e3o Industrial subiu ligeiramente para 50,1, de 49,4, face a uma previs\u00e3o de 49,5. A pr\u00f3xima divulga\u00e7\u00e3o do PMI da China, mais tarde na segunda-feira, est\u00e1 em foco para a orienta\u00e7\u00e3o de curto prazo do par.<\/p>\n
O Ir\u00e3o afirmou que as conversa\u00e7\u00f5es e a troca de mensagens com os EUA continuam, mas sem apresentar qualquer avalia\u00e7\u00e3o do progresso, enquanto deputados indicaram que qualquer acordo teria de cumprir condi\u00e7\u00f5es internas; uma renova\u00e7\u00e3o das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente poderia apoiar o d\u00f3lar norte-americano e pressionar o par. Para al\u00e9m da geopol\u00edtica, o d\u00f3lar australiano \u00e9 influenciado pela pol\u00edtica do Reserve Bank of Australia e por condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito mais amplas, com a meta de infla\u00e7\u00e3o fixada em 2%\u20133%. A moeda tamb\u00e9m \u00e9 sens\u00edvel \u00e0 procura chinesa e \u00e0 din\u00e2mica do min\u00e9rio de ferro, com exporta\u00e7\u00f5es de min\u00e9rio de ferro avaliadas em 118 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares por ano com base em dados de 2021, bem como ao saldo comercial da Austr\u00e1lia e \u00e0s oscila\u00e7\u00f5es entre o sentimento de \u201crisk-on\u201d e \u201crisk-off\u201d.<\/p>\n
Estamos a acompanhar de perto o AUD\/USD, \u00e0 medida que negoceia perto de 0,6650. O principal foco para as pr\u00f3ximas semanas \u00e9 a crescente diverg\u00eancia de pol\u00edtica entre um Reserve Bank of Australia (RBA) de perfil mais restritivo (hawkish) e uma Reserva Federal dos EUA mais dependente dos dados. Este enquadramento sugere potencial de subida para o d\u00f3lar australiano, e devemos considerar posicionar-nos para um movimento em alta.<\/p>\n
A perspetiva para o d\u00f3lar australiano \u00e9 tamb\u00e9m apoiada por dados recentes da China, o seu maior parceiro comercial. O PMI Industrial Caixin da China para maio registou uns s\u00f3lidos 51,9, assinalando o s\u00e9timo m\u00eas consecutivo de expans\u00e3o e superando as expectativas. Isto, em conjunto com as recentes medidas de est\u00edmulo de Pequim para o setor imobili\u00e1rio, refor\u00e7a a procura por mat\u00e9rias-primas australianas.<\/p>\n
Consequentemente, vimos os pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro estabilizarem em torno de 115 d\u00f3lares por tonelada, proporcionando um piso s\u00f3lido para a moeda. Este forte pano de fundo das mat\u00e9rias-primas reflete-se no saldo comercial da Austr\u00e1lia, que registou um excedente robusto de 5,5 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares australianos no m\u00eas passado. Estes fundamentais sustentam um argumento convincente para utilizar op\u00e7\u00f5es call ou estrat\u00e9gias bull call spread para capturar ganhos potenciais.<\/p>\n
Embora os dados econ\u00f3micos apontem para for\u00e7a do AUD, temos de permanecer atentos aos riscos geopol\u00edticos, como as negocia\u00e7\u00f5es em curso, de baixa intensidade, entre os EUA e o Ir\u00e3o. Qualquer escalada s\u00fabita das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente poderia desencadear uma procura de ativos de ref\u00fagio, refor\u00e7ando o d\u00f3lar norte-americano e criando ventos contr\u00e1rios. Assim, recorrer a op\u00e7\u00f5es para fazer cobertura (hedge) contra movimentos s\u00fabitos de \u201crisk-off\u201d seria uma estrat\u00e9gia prudente.<\/p>\n\n\n