O AUD\/USD avan\u00e7ou para a zona dos 0,7180 na sexta-feira, com o d\u00f3lar norte-americano sob press\u00e3o \u00e0 medida que o apetite pelo risco melhorou perante not\u00edcias de progressos rumo a um cessar-fogo mais duradouro entre os EUA e o Ir\u00e3o. Os media norte-americanos indicaram que as duas partes teriam um memorando de entendimento para prolongar o cessar-fogo por 60 dias, reabrir o Estreito de Ormuz e iniciar conversa\u00e7\u00f5es nucleares. Entretanto, o \u00cdndice de Pre\u00e7os PCE subjacente manteve-se nos 3,3% em termos hom\u00f3logos em abril, em linha com as expectativas, enquanto o conflito no M\u00e9dio Oriente continuou a sustentar as press\u00f5es inflacionistas.<\/p>\n
A incerteza mant\u00e9m-se porque o Presidente Donald Trump ainda n\u00e3o aprovou formalmente qualquer acordo e respons\u00e1veis iranianos disseram que o memorando n\u00e3o est\u00e1 finalizado. Em termos t\u00e9cnicos, o par negociava nos 0,7181 no gr\u00e1fico de quatro horas, ligeiramente acima da SMA de 100 per\u00edodos nos 0,7179 e da SMA de 20 per\u00edodos nos 0,7150, enquanto o RSI oscilava perto de 61. A resist\u00eancia situava-se em torno dos 0,7190, com suporte nos 0,7180 e 0,7179, seguido de 0,7167 e 0,7160 caso a press\u00e3o vendedora se intensifique.<\/p>\n
Vemos o potencial acordo EUA-Ir\u00e3o como o principal fator de impuls\u00e3o para o d\u00f3lar australiano neste momento. As not\u00edcias positivas est\u00e3o a empurrar o par AUD\/USD para cima, mas a situa\u00e7\u00e3o \u00e9 fr\u00e1gil porque o acordo ainda n\u00e3o \u00e9 definitivo. Esta incerteza sugere o recurso a op\u00e7\u00f5es para gerir os riscos claros nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Um cessar-fogo confirmado tenderia a enfraquecer o d\u00f3lar norte-americano, \u00e0 medida que os traders desfazem posi\u00e7\u00f5es em ativos de ref\u00fagio. Isto beneficiaria o \u201caussie\u201d, sobretudo com os pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro \u2014 uma exporta\u00e7\u00e3o-chave da Austr\u00e1lia \u2014 a manterem-se est\u00e1veis acima de 110 d\u00f3lares por tonelada nas transa\u00e7\u00f5es recentes. Isto \u00e9 semelhante \u00e0s subidas \u201crisk-on\u201d que vimos no final de 2023, quando os mercados come\u00e7aram a incorporar cortes de taxas por parte da Reserva Federal.<\/p>\n
No entanto, mantemos uma postura cautelosa devido ao ceticismo de respons\u00e1veis iranianos. Um colapso das conversa\u00e7\u00f5es poderia provocar uma invers\u00e3o acentuada, fazendo o d\u00f3lar subir \u00e0 medida que regressa a avers\u00e3o ao risco. A persist\u00eancia da infla\u00e7\u00e3o subjacente medida pelo PCE nos EUA, estabilizada em 3,3%, significa que um novo choque nos pre\u00e7os da energia poderia for\u00e7ar a Reserva Federal a manter um tom mais agressivo (hawkish), refor\u00e7ando ainda mais o d\u00f3lar.<\/p>\n
Tendo em conta estes dois cen\u00e1rios potenciais muito distintos, esperamos um aumento significativo da volatilidade. Isto torna a compra de op\u00e7\u00f5es, como um straddle, uma estrat\u00e9gia l\u00f3gica para beneficiar de um movimento expressivo do pre\u00e7o em qualquer dire\u00e7\u00e3o. Historicamente, eventos geopol\u00edticos desta magnitude levaram a volatilidade impl\u00edcita em pares cambiais principais a subir de forma acentuada ao longo de algumas semanas.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, estamos a acompanhar o n\u00edvel de resist\u00eancia dos 0,7190. Uma quebra consistente acima desse ponto sugeriria maior margem de subida para o d\u00f3lar australiano. Por outro lado, uma queda abaixo da zona de suporte dos 0,7160 indicaria que o momentum positivo falhou.<\/p>\n\n\n