O AUD\/USD recuou novamente para a zona dos 0,7150 na sexta-feira, sem conseguir prolongar a recupera\u00e7\u00e3o a partir de n\u00edveis abaixo de 0,7100, ap\u00f3s uma nova vaga de procura pelo d\u00f3lar norte-americano. O movimento ocorreu numa altura em que os mercados ponderavam not\u00edcias sobre um potencial acordo de paz entre os EUA e o Ir\u00e3o face a d\u00favidas quanto ao cessar-fogo, enquanto a infla\u00e7\u00e3o nos EUA acelerou ao ritmo mais r\u00e1pido em tr\u00eas anos, refor\u00e7ando as expectativas de uma pol\u00edtica mais restritiva por parte da Reserva Federal. Em paralelo, a redu\u00e7\u00e3o da probabilidade atribu\u00edda pelo mercado a uma subida de taxas em junho por parte do Banco da Reserva da Austr\u00e1lia (RBA) penalizou o d\u00f3lar australiano.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o par mant\u00e9m-se limitado depois de ter deslizado abaixo da \u00e1rea 0,7180-0,7185, onde a m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 per\u00edodos no gr\u00e1fico de quatro horas converge com a retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 23,6% da subida de mar\u00e7o a maio. O momentum \u00e9 ligeiramente favor\u00e1vel, com o RSI perto de 53 e a linha do MACD marginalmente positiva, mas seria necess\u00e1ria uma rutura sustentada em alta para visar 0,7279, o m\u00e1ximo de quatro anos registado no in\u00edcio deste m\u00eas. O suporte situa-se em 0,7109, seguido de 0,7056 e 0,7003; uma quebra abaixo desse patamar exporia 0,6928 e o m\u00ednimo do ciclo pr\u00f3ximo de 0,6833.<\/p>\n
Estamos a ver o AUD\/USD com dificuldade em ganhar tra\u00e7\u00e3o, a oscilar perto do n\u00edvel de 0,7150 \u00e0 entrada de junho. O principal motor continua a ser a for\u00e7a do d\u00f3lar norte-americano, que est\u00e1 a dificultar que o par sustente qualquer recupera\u00e7\u00e3o. Isto confirma a press\u00e3o baixista que temos vindo a acompanhar.<\/p>\n
Os dados de infla\u00e7\u00e3o subjacente PCE (Core PCE) dos EUA de abril sa\u00edram esta manh\u00e3 ligeiramente acima do esperado, em 2,9% em termos hom\u00f3logos. Isto consolidou as expectativas do mercado de uma nova subida de taxas pela Reserva Federal at\u00e9 julho, mantendo o d\u00f3lar bem suportado. Consequentemente, o diferencial de taxas de juro continua a favorecer o greenback face ao Aussie.<\/p>\n
Do lado australiano, os recentes n\u00fameros fracos das vendas a retalho arrefeceram as expectativas de uma subida de taxas em junho por parte do RBA. O mercado passa agora a antecipar uma pausa prolongada, o que pesa de forma significativa sobre o d\u00f3lar australiano. Esta diverg\u00eancia de pol\u00edtica monet\u00e1ria entre o RBA e a Fed \u00e9 um tema-chave para a nossa estrat\u00e9gia de trading.<\/p>\n
A acrescentar press\u00e3o, o mais recente PMI industrial da China mal se manteve em territ\u00f3rio expansionista, sinalizando uma procura mais fraca por parte do maior parceiro comercial da Austr\u00e1lia. Vimos tamb\u00e9m os pre\u00e7os do min\u00e9rio de ferro recuarem para perto de 112 d\u00f3lares por tonelada, uma descida relevante face aos m\u00e1ximos recentes. Estes fatores externos constituem ventos contr\u00e1rios adicionais para o d\u00f3lar australiano.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, vemos uma resist\u00eancia importante no n\u00edvel de 0,7185, e n\u00e3o estamos convencidos de que o par tenha momentum para a superar. Tendo em conta o enquadramento fundamental, estamos a considerar a compra de op\u00e7\u00f5es put com um strike abaixo de 0,7100 para nos posicionarmos para uma potencial descida em dire\u00e7\u00e3o ao suporte de 0,7050. Esta estrat\u00e9gia permite-nos beneficiar de movimentos em baixa, ao mesmo tempo que define o risco.<\/p>\n
Ainda assim, temos de manter prud\u00eancia, uma vez que o par tem repetidamente encontrado interesse comprador perto do suporte em 0,7109. Uma rutura sustentada acima da resist\u00eancia de 0,7185 invalidaria a nossa vis\u00e3o baixista e poderia sinalizar um short squeeze. Assim, as nossas posi\u00e7\u00f5es ter\u00e3o stop-losses apertados ligeiramente acima dessa zona cr\u00edtica.<\/p>\n\n\n